SANACJA
SANACJA
PRZEDSIĘBIORSTWA
PRZEDSIĘBIORSTWA
część III
część III
dr Dariusz Wieczorek
1
SANACJA
SANACJA
PRZEDSIĘBIORSTWA
PRZEDSIĘBIORSTWA
część III
część III
dr Dariusz Wieczorek
1
Drogi restrukturyzacji
Drogi restrukturyzacji
nieformalna: działania wewnątrz
przedsiębiorstwa w celu
wyprowadzenia z kryzysu
formalna: w oparciu o prawo
upadłościowe i naprawcze
◦
ustawa z 28.02.2003r. Prawo
upadłościowe i naprawcze (DzU
Nr60, poz.535 ze zm.)
2
Kierunki restrukturyzacji w
Kierunki restrukturyzacji w
świetle prawa upadłościowego i
świetle prawa upadłościowego i
prawa naprawczego
prawa naprawczego
Kontynuacja działalności przez
przedsiębiorstwo
◦
Postępowanie naprawcze
◦
Postępowanie układowe
Brak kontynuacji działalności
przez przedsiębiorstwo
◦
Upadłość likwidacyjna
◦
Układ likwidacyjny
3
Kontynuacja działalności przez
Kontynuacja działalności przez
przedsiębiorstwo
przedsiębiorstwo
Kontynuacja w sensie podmiotowym
Restrukturyzacja zobowiązań w drodze układu
sądowego
Postępowanie naprawcze
◦
podmioty zagrożone niewypłacalnością
Postępowanie układowe
◦
podmioty w stanie niewypłacalności
◦
odmiana postępowania upadłościowego (wniosek o
ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu)
1) układ na wstępnym zgromadzeniu wierzycieli
(dłużnik unika upadłości i jej negatywnych
konsekwencji)
2) układ po ogłoszeniu upadłości
4
Propozycje układowe
Propozycje układowe
składa upadły (lub nadzorca
sądowy albo zarządca
powinny określać sposób
restrukturyzacji zobowiązań
upadłego oraz zawierać
uzasadnienie
5
Propozycje układowe
Propozycje układowe
1) odroczenie wykonania zobowiązań;
2) rozłożenie spłaty długów na raty;
3) zmniejszenie sumy długów;
4) konwersję wierzytelności na udziały lub
akcje;
5) zmianę, zamianę lub uchylenie prawa
zabezpieczającego określoną
wierzytelność.
Propozycje układowe mogą wskazywać
jeden lub więcej sposobów restrukturyzacji
6
Brak kontynuacji działalności
Brak kontynuacji działalności
przez przedsiębiorstwo
przez przedsiębiorstwo
Upadłość likwidacyjna lub układ
likwidacyjny
pozwalają na kontynuację
działalności jedynie w sensie
przedmiotowym
◦
Następuje likwidacja majątku dłużnika
◦
Preferowany tryb likwidacji to sprzedaż
przedsiębiorstwa dłużnika w całości
◦
Likwidacja masy upadłościowej przez
syndyka
7
Układ likwidacyjny
Układ likwidacyjny
Porozumienie wierzycieli z
dłużnikiem lub samych wierzycieli
co do sposobu likwidacji masy
upadłości oraz podziału środków
pomiędzy wierzycieli
Pozwala na dokonanie likwidacji
masy przez wierzycieli lub przez
dłużnika przy minimalnym udziale
sądu
8