Analiza techniczna

Ćwiczenia #3

Rezultaty pojedynczych transakcji

Zniesienia linii kapitału

Zlecenie „Zatrzymaj stratę”

Na następne zajęcia / tematyka dzisiejszych zajęć

Na następne zajęcia:
Należy dokooczyd i sprawdzid arkusz robiony podczas dzisiejszych zajęd.

Na dziś:
Należy wykorzystad te same dane i system transakcyjny co podczas

pierwszych dwiczeo.

Dzisiejsze zadanie polega na rozszerzeniu arkusza opracowywanego

podczas pierwszych dwiczeo o formuły umożliwiające:

• wyznaczyd stopy zwrotu z transakcji kupna - sprzedaży generowanych

przez testowany system,

• obliczyd zniesienia linii kapitału systemu,
• wprowadzid do analizy proste zlecenie typu „Zatrzymaj Stratę” (Stop

Loss).

© Michał Grotowski, UEK

2

Rezultat pojedynczych transakcji

Żeby określid wynik transakcji trzeba znad ceny zakupu i sprzedaży akcji

(z prowizjami).

Propozycja: wpisad formułę, podającą w dniu zakupu akcji jej cenę (z

prowizją) i będzie ją podawad, aż do dnia, gdy akcja zostanie
sprzedana, kiedy to poda cenę sprzedaży.
W dniach, gdy system jest poza rynkiem, formuła powinna zwracad
pustą komórkę.
Dzięki temu stopę zwrotu z transakcji policzymy porównując ceny z
dwóch sąsiednich komórek, w dniu realizacji zlecenia sprzedaży.

P(t)=1 i P(t-1) = 0 → F(t) = cena z prowizją (t),
P(t)=1 i P(t-1) = 1 → F(t) = F(t-1),
P(t)=0 i P(t-1) = 1 → F(t) = cena z prowizją (t).
Sr(t-1) = -1 → R(t) = F(t)/F(t-1) - 1

© Michał Grotowski, UEK

3

P(t) – pozycja w dniu t,
F(t) – wartośd formuły dla dnia t,
Sr(t) – sygnał realizowany w dniu t,
R(t) – stopa z transakcji w dniu t.

Zniesienia linii kapitału

© Michał Grotowski, UEK

4

Linia kapitału 1:

• stopa zwrotu ~= 115%

• zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4%

• zniesienia: jedno ~= 65% (½ okresów)

Linia kapitału 2:

• stopa zwrotu ~= 115%

• zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4%

• zniesienia: 10 po 10% (½ okresów)

Linia kapitału 1: Inwestując
nawet 10 tyg. można
realizowad same straty.

Linia kapitału 2:

Inwestując dłużej niż 2
tygodnie realizuje się zysk
(w każdym możliwym
podokresie!).

Zniesienia linii kapitału (2)

Żeby obliczyd zniesienia linii kapitału należy:
• sprawdzid kiedy ma miejsce pierwsza zmiana kapitału – od tego dnia

można…

• wyznaczyd okresy wzrostów i spadków kapitału – przypisad jedynki do

wzrostów, minus jedynki do spadków i zera do braku zmiany

• obliczyd stopy zwrotu z okresów spadku:

– wyznaczyd wartośd kapitału w wierzchołkach linii kapitału – jest to wartośd

kapitału z dnia poprzedzającego pierwszy dzieo spadków,

– wpisad formułę, która od wierzchołka linii kapitału, do kooca spadków będzie

przepisywad wartośd linii kapitału wyznaczoną w pierwszym kroku, a w
ostatnim dniu spadków (↔dołku linii kapitału) poda bieżącą wartośd kapitału,

– policzyd stopę zwrotu z dwóch wartości kapitału wyznaczonych w drugim kroku

tj. z dnia poprzedzającego dołek linii kapitału i dnia, w którym dołek ten ma
miejsce. Ta stopa zwrotu to zniesienie linii kapitału.

© Michał Grotowski, UEK

5

Zniesienia linii kapitału (3)

© Michał Grotowski, UEK

6

Ograniczanie strat => zlecenie „Zatrzymaj stratę”

Zasada działania prostego zlecenie „Zatrzymaj stratę”:
• kupno akcji => x% poniżej kursu kupna ustalana jest pierwszy próg,
• kurs zamknięcia >= (1+y%)* aktualny próg => próg y% w górę,
• kurs zamknięcia < aktualny próg => sygnał sprzedaży (dodad do

realizowanych i na nowo wyznaczyd realizowane)

W ten sposób pomija się sygnały kupna, powstające pomiędzy stopem, a

następnym realizowanym sygnałem kupna (w przypadku systemów
generujących sygnały naprzemiennie nie ma problemu).

© Michał Grotowski, UEK

7

Czas

K

ur

s

Moment zakupu – ustalenie progu

Po wzroście kursu próg przesunięty

Aktywacja stopa => sygnał sprzedaży

Ograniczanie strat => zlecenie „Zatrzymaj stratę” (2)

Propozycja: przeprowadzid wyznaczanie stopów w dwóch kolumnach.
W pierwszej obliczyd aktualną wartośd progu (bariery) B(t):
• P(t)=0 => B(t) = „”,
• P(t-1)=0, P(t)=1 =>B(t)=(1-x%)*cena transakcyjna,
• P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) ≠ „Stop” i:

– B(t-1) < Kzamk(t) < B(t-1)*(1+y%)

=> B(t) = B(t-1),

– Kzamk(t) ≥ B(t-1)*(1+y%)

=> B(t) = B(t-1)*(1+y%),

– Kzamk(t) ≤ B(t-1)

=> B(t) = „Stop”

• P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) = „Stop” => B(t) = „Stop”,

W kolejnej kolumnie należy wpisad formułę generującą sygnały stopu (-

1), gdy w kolumnie z wartościami bariery po raz pierwszy (dla danej
transakcji) pojawia się wartośd „Stop”

© Michał Grotowski, UEK

8

Ograniczanie strat => zlecenie „Zatrzymaj stratę” (3)

Po wygenerowaniu stopów należy dodad je do sygnałów realizowanych

(uwaga na miejsca, gdzie sygnał stopu pokrywa się z realizowanym
sygnałem sprzedaży!) i na nowo obliczyd (wg znanych już formuł):

• pozycję na rynku,
• sygnały realizowane,
• cenę transakcyjną
• ilośd akcji posiadanych na koniec sesji,
• wartośd kapitału na zakooczenie sesji,
• stopy zwrotu z pojedynczych transakcji,
• zniesienia linii kapitału.

To da komplet informacji o wynikach systemu bez zastosowania stopa i z

jego wykorzystaniem.

© Michał Grotowski, UEK

9