wzory ćwiczenia finanse¾z opisów

Wycena obligacji


$$P = \sum_{}^{}\frac{C_{t}}{{(1 + \text{YTM})}^{t}}$$

Wartość przyszła wpływów


FVn = K1(1 + re)n − 1 + K2(1 + re)n − 2 + … + Kn − 1(1 + re)1 + Kn + Wn

Zrealizowana stopa dochodu


$$\text{RCY} = \sqrt[n]{\frac{FV_{n}}{P}} - 1$$

D – duration , średni termin wykupu obligacji


$$D = \frac{\frac{1K}{{(1 + \text{YTM})}^{1}} + \frac{2K}{{(1 + \text{YTM})}^{2}} + \ldots + \frac{n(K + \text{Wn})}{{(1 + \text{YTM})}^{n}}}{P}$$

jak zmieni się wartość obligacji gdy zmianie ulegnie YTM

$\frac{P_{1} - P_{0}}{P_{0}} = - D\frac{\left( 1 + \text{YTM}_{1} \right) - (1 + \text{YTM}_{0})}{1 + \text{YTM}_{0}}$ ,lub

Wypukłość obligacji np. . 4 letniej


$$C = 0,5\frac{\frac{1*2*K}{{(1 + YTM)}^{1}} + \frac{2*3*K}{{(1 + YTM)}^{2}} + \frac{3*4*K}{{(1 + YTM)}^{3}} + \frac{4*5*(K + Wn)}{{(1 + YTM)}^{4}}}{{P(1 + YTM)}^{2}}$$

Zmiana wypukłości obligacji( duration) + wypukłość obligacji


$$\frac{P_{1} - P_{0}}{P_{0}} = - \text{MD}\left( \text{YTM}_{1} - \text{YTM}_{0} \right) + C{(\text{YTM}_{1} - \text{YTM}_{0})}^{2}$$

Model stałej dywidendy


$$P = \frac{D}{\text{YTM}}$$

Model stałego wzrostu dywidendy Gordona – Shapiro


$$P = \frac{D(1 + g)}{(YTM + g)}$$

Oczekiwana stopa zwrotu portfela 2 - składnikowego


Rp = w1R1 + w2R2

Ryzyko portfela akcji dwóch spółek


Sp2 = w12s12 + w22s22 + 2w1s1w2s2σ12

Portfele dwuskładnikowe przypadki szczególne

σ12 = 1    to Sp = w1s1w2s2

σ12 = 0 to $\text{Sp} = \sqrt{w_{1}^{2}s_{1}^{2} + w_{2}^{2}s_{2}^{2}}$

σ12 = −1 to Sp = |w1s1−w2s2|

Portfel o zerowym ryzyku tylko gdy σ = -1

$w_{1} = \frac{s_{2}}{{s_{1} + s}_{2}}$ $w_{2} = \frac{s_{1}}{{s_{1} + s}_{2}}$

Portfel o zerowym ryzyku

$w_{1} = \frac{s_{2}}{{s_{2} - s}_{1}}$ $w_{2} = \frac{{- s}_{1}}{{s_{2} - s}_{1}}$


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
wzory ćwiczenia finanse z opisem
wzory ćwiczenia finanse
wzory matematyka finansowa
zagadnienia na ćwiczenia z finansów
rynki finansowe - ćwiczenia, finanse
zmienione wzory, studia, finanse przedsiębiorstwa
wzory egzamin FINANSE PRZEDSI c4 98BIORSTW
Ćwiczenia finanse lokalne
Wzory - matematyka finansowa, Matematyka, Matematyka finansowa
Wzory matematyczne w finansach, Różne Dokumenty, MARKETING EKONOMIA ZARZĄDZANIE
FINANSE banki ćwiczenia, Finanse, Finanse
1 ćwiczenia z finansów publicznych
FINANSE PUBLICZNE I RYNKI FINANSOWE 10.03.2013, III rok, Ćwiczenia, Finanse publiczne i rynki finans
WZORY Analiza finansowa, FiR sem. V
wzory rynki finansowe
Wzory Analiza Finansowa
2 ćwiczenia z finansów publicznych

więcej podobnych podstron