Swoboda przepływu
Swoboda przepływu
kapitału
kapitału
Swoboda przepływu
Swoboda przepływu
kapitału
kapitału
Czym jest przepływ kapitału?
Czym jest przepływ kapitału?
Wg Dyrektywy nr 88/361:
Wg Dyrektywy nr 88/361:
uznaje się wyłącznie
uznaje się wyłącznie
samodzielne transakcje
samodzielne transakcje
finansowe, które polegają na
finansowe, które polegają na
lokowaniu kapitału w innych
lokowaniu kapitału w innych
państwach (wewnątrz UE, jak i z
państwach (wewnątrz UE, jak i z
krajami trzecimi)
krajami trzecimi)
Są to m.in.
Są to m.in.
inwestycje bezpośrednie (tworzenie, rozwój i
inwestycje bezpośrednie (tworzenie, rozwój i
nabywanie istniejących przedsiębiorstw, udział w
nabywanie istniejących przedsiębiorstw, udział w
przedsiębiorstwie i udzielanie pożyczek
przedsiębiorstwie i udzielanie pożyczek
długoterminowych w celu ustanowienia lub utrzymania
długoterminowych w celu ustanowienia lub utrzymania
trwałych więzi gospodarczych),
trwałych więzi gospodarczych),
inwestycje w nieruchomości (zakup, sprzedaż ,
inwestycje w nieruchomości (zakup, sprzedaż ,
budowa),
budowa),
operacje na rynku papierów wartościowych (akcji,
operacje na rynku papierów wartościowych (akcji,
obligacji), zarówno znajdujących się w obrocie
obligacji), zarówno znajdujących się w obrocie
giełdowym, jak i poza nim (zakup, sprzedaż , emisja i
giełdowym, jak i poza nim (zakup, sprzedaż , emisja i
wprowadzanie na rynek),
wprowadzanie na rynek),
operacje jednostkami uczestnictwa w funduszach
operacje jednostkami uczestnictwa w funduszach
inwestycyjnych (zakup, sprzedaż , emisja i
inwestycyjnych (zakup, sprzedaż , emisja i
wprowadzanie na rynek),
wprowadzanie na rynek),
operacje na papierach wartościowych i innych
operacje na papierach wartościowych i innych
instrumentach finansowych będących przedmiotem
instrumentach finansowych będących przedmiotem
obrotu na rynkach pieniężnych, np. obligacji
obrotu na rynkach pieniężnych, np. obligacji
państwowych, bonów skarbowych,
państwowych, bonów skarbowych,
bankowych papierów wartościowych (zakup, sprzedaż ,
bankowych papierów wartościowych (zakup, sprzedaż ,
emisja i wprowadzanie na rynek),
emisja i wprowadzanie na rynek),
Oraz:
Oraz:
operacje na rachunkach bieżących i depozytowych
operacje na rachunkach bieżących i depozytowych
(lokaty) instytucji finansowych (m.in. otwieranie
(lokaty) instytucji finansowych (m.in. otwieranie
rachunków i wpłaty),
rachunków i wpłaty),
kredyty związane z transakcjami handlowymi lub usługami,
kredyty związane z transakcjami handlowymi lub usługami,
w których uczestniczy obywatel
w których uczestniczy obywatel
UE (także factoring i dyskonto weksli),
UE (także factoring i dyskonto weksli),
inne pożyczki i kredyty (także leasing),
inne pożyczki i kredyty (także leasing),
poręczenia, gwarancje i prawa zastawu,
poręczenia, gwarancje i prawa zastawu,
płatności wynikające z umów ubezpieczenia (na życie,
płatności wynikające z umów ubezpieczenia (na życie,
kredytu i innych),
kredytu i innych),
przepływy kapitału o charakterze osobistym (pożyczki,
przepływy kapitału o charakterze osobistym (pożyczki,
darowizny, posagi, spadki i zapisy, mienie przesiedleńcze
darowizny, posagi, spadki i zapisy, mienie przesiedleńcze
itd.),
itd.),
fizyczny przywóz i wywóz wartości majątkowych
fizyczny przywóz i wywóz wartości majątkowych
(środków płatniczych i papierów wartościowych),
(środków płatniczych i papierów wartościowych),
pozostały przepływ kapitału (np. podatki, odszkodowania,
pozostały przepływ kapitału (np. podatki, odszkodowania,
zwrot nienależnych świadczeń , honoraria z tytułu praw
zwrot nienależnych świadczeń , honoraria z tytułu praw
autorskich i własności intelektualnej i wszelkie inne
autorskich i własności intelektualnej i wszelkie inne
świadczenia pieniężne).
świadczenia pieniężne).
Celem jest:
Celem jest:
dążenie do wspólnego rynku
dążenie do wspólnego rynku
usług finansowych
usług finansowych
liberalizacja obrotu
liberalizacja obrotu
papierami wartościowymi
papierami wartościowymi
Przepisy TEWG –
Przepisy TEWG –
zobowiązanie PC do:
zobowiązanie PC do:
stopniowego znoszenia
stopniowego znoszenia
:
:
ograniczeń w przepływie kapitału
ograniczeń w przepływie kapitału
należącego do rezydentów PC
należącego do rezydentów PC
dyskryminującego traktowania transakcji
dyskryminującego traktowania transakcji
finansowych ze względu na
finansowych ze względu na
obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub
obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub
miejsce lokaty kapitału
miejsce lokaty kapitału
możliwie najbardziej liberalnego
możliwie najbardziej liberalnego
postępowania w zakresie
postępowania w zakresie
przyznawania zezwoleń dewizowych
przyznawania zezwoleń dewizowych
Nie wprowadzania żadnych nowych
Nie wprowadzania żadnych nowych
ograniczeń dewizowych lub
ograniczeń dewizowych lub
zaostrzania starych
zaostrzania starych
Znaczenie
Znaczenie
Pierwszej
Pierwszej
(11.05.1960) i
(11.05.1960) i
Drugiej
Drugiej
(18.12.1962)
(18.12.1962)
Dyrektywy
Dyrektywy
Kapitałowej
Kapitałowej
przepływ kapitału podzielony na 4 kategorie, z
przepływ kapitału podzielony na 4 kategorie, z
których każda poddana innemu zakresowi
których każda poddana innemu zakresowi
liberalizacji
liberalizacji
Lista A.
Lista A.
Pełna liberalizacja
Pełna liberalizacja
Inwestycje bezpośrednie
Inwestycje bezpośrednie
dokonywane w PC przez
dokonywane w PC przez
osoby zamieszkałe w innym
osoby zamieszkałe w innym
PC
PC
Inwestycje w nieruchomości
Inwestycje w nieruchomości
Transfer kapitału imigrantów
Transfer kapitału imigrantów
Lista B.
Lista B.
System zezwoleń generalnych
System zezwoleń generalnych
Transfery fizyczne, operacje
Transfery fizyczne, operacje
związane z niektórymi rodzajami
związane z niektórymi rodzajami
papierów wartościowych
papierów wartościowych
Lista C.
Lista C.
System zezwoleń indywidualnych
System zezwoleń indywidualnych
Emitowanie i umieszczanie
Emitowanie i umieszczanie
krajowych papierów wartościowych
krajowych papierów wartościowych
na zagranicznym rynku kapitałowym
na zagranicznym rynku kapitałowym
Nabycie papierów wartościowych nie
Nabycie papierów wartościowych nie
objętych listą B
objętych listą B
Kredyty długoterminowe związane z
Kredyty długoterminowe związane z
umowami handlowymi
umowami handlowymi
Lista D.
Lista D.
Możliwości utrzymywania ograniczeń
Możliwości utrzymywania ograniczeń
Fizyczny eksport i import
Fizyczny eksport i import
„środków płatności każdego
„środków płatności każdego
rodzaju”; złoto
rodzaju”; złoto
Niektóre inwestycje
Niektóre inwestycje
krótkoterminowe
krótkoterminowe
Kredyty krótkoterminowe
Kredyty krótkoterminowe
Dalsze liberalizacje
Dalsze liberalizacje
:
:
Dyrektywa
Dyrektywa
86/566
86/566
i
i
88/361
88/361
obowiązywanie od 1.07.1990 r.
obowiązywanie od 1.07.1990 r.
dotyczyła wszystkich operacji
dotyczyła wszystkich operacji
finansowych
finansowych
wyłączenie: transfer kapitału
wyłączenie: transfer kapitału
związany z nabywaniem
związany z nabywaniem
nieruchomości
nieruchomości
zniesienie kontroli dewizowej +
zniesienie kontroli dewizowej +
zniesienie dyskryminacji w
zniesienie dyskryminacji w
transakcjach finansowych
transakcjach finansowych
możliwość stosowania środków
możliwość stosowania środków
ochronnych (PC lub KE)
ochronnych (PC lub KE)
Traktat z Maastricht
Traktat z Maastricht
Art. 73 b wprowadzony przez Traktat z Maastricht do Traktatu
Art. 73 b wprowadzony przez Traktat z Maastricht do Traktatu
Rzymskiego potwierdzał zasadę wolności przepływu kapitału.
Rzymskiego potwierdzał zasadę wolności przepływu kapitału.
W zasadzie zrezygnowano z klauzul
W zasadzie zrezygnowano z klauzul
bezpieczeństwa, ale PC zachowały prawo do:
bezpieczeństwa, ale PC zachowały prawo do:
stosowania przepisów podatkowych, rozróżniających
stosowania przepisów podatkowych, rozróżniających
podatników ze względu na ich sytuację wynikającą z
podatników ze względu na ich sytuację wynikającą z
miejsca pobytu lub zainwestowania kapitału
miejsca pobytu lub zainwestowania kapitału
podejmowania działań zapobiegających naruszaniu
podejmowania działań zapobiegających naruszaniu
praw i przepisów krajowych (w tym podatkowych)
praw i przepisów krajowych (w tym podatkowych)
działań uzasadnionych porządkiem i
działań uzasadnionych porządkiem i
bezpieczeństwem publicznym
bezpieczeństwem publicznym
Zabrania się także stosowania ograniczeń
Zabrania się także stosowania ograniczeń
przepływu kapitału i płatności między
przepływu kapitału i płatności między
państwami członkowskimi i krajami trzecimi
państwami członkowskimi i krajami trzecimi
(do lub z krajów trzecich).
(do lub z krajów trzecich).
Wspólne prawo bankowe
Wspólne prawo bankowe
Cel: zapewnienie integralności
Cel: zapewnienie integralności
systemu bankowego i dostępu
systemu bankowego i dostępu
do rynku usług bankowych
do rynku usług bankowych
Akty prawne:
Akty prawne:
Pierwsza Koordynacyjna
Pierwsza Koordynacyjna
Dyrektywa Bankowa (1977)
Dyrektywa Bankowa (1977)
Druga Koordynacyjna
Druga Koordynacyjna
Dyrektywa Bankowa (1989)
Dyrektywa Bankowa (1989)
Druga Koordynacyjna
Druga Koordynacyjna
Dyrektywa Bankowa
Dyrektywa Bankowa
Licencjonowanie działalności bankowej
Licencjonowanie działalności bankowej
– jednolite wymogi:
– jednolite wymogi:
Fundusze własne instytucji (kapitał
Fundusze własne instytucji (kapitał
założycielski) – nie mniej niż 5 mln
założycielski) – nie mniej niż 5 mln
euro
euro
Zasada 4 oczu
Zasada 4 oczu
Informacje dla organów nadzorczych
Informacje dla organów nadzorczych
o założycielach i akcjonariuszach
o założycielach i akcjonariuszach
banku, posiadających znaczne
banku, posiadających znaczne
pakiety akcji (do 10% głosów na
pakiety akcji (do 10% głosów na
walnym zgromadzeniu)
walnym zgromadzeniu)
Program działalności banku
Program działalności banku
Sektor ubezpieczeń
Sektor ubezpieczeń
Dyrektywy ubezpieczeniowe pierwszej
Dyrektywy ubezpieczeniowe pierwszej
generacji
generacji
możliwość podejmowania i prowadzenia
możliwość podejmowania i prowadzenia
działalności gospodarczej przez zakłady
działalności gospodarczej przez zakłady
ubezpieczeń z innych PC
ubezpieczeń z innych PC
zakaz praktyk dyskryminacyjnych
zakaz praktyk dyskryminacyjnych
-lista form prawnych działalności ubezp.
-lista form prawnych działalności ubezp.
-wymóg uzyskania zezwolenia na prowadzenie
-wymóg uzyskania zezwolenia na prowadzenie
działalności (rozdział działalności ubezpieczeń na
działalności (rozdział działalności ubezpieczeń na
życie oraz ubezpieczeń majątkowych i osobowych
życie oraz ubezpieczeń majątkowych i osobowych
innych niż na życie)
innych niż na życie)
Dyrektywy ubezpieczeniowe drugiej generacji
Dyrektywy ubezpieczeniowe drugiej generacji
Transgraniczne świadczenie usług
Transgraniczne świadczenie usług
Zasada nadzoru państwa macierzyńskiego
Zasada nadzoru państwa macierzyńskiego
Dyrektywy ubezpieczeniowe trzeciej generacji
Dyrektywy ubezpieczeniowe trzeciej generacji
Zasada jednolitego paszportu europejskiego
Zasada jednolitego paszportu europejskiego
System ubezpieczeń
System ubezpieczeń
obowiązkowych
obowiązkowych
Zrzeszenie ubezpieczycieli wewnątrz PC w
Zrzeszenie ubezpieczycieli wewnątrz PC w
biurze ubezpieczeń komunikacyjnych
biurze ubezpieczeń komunikacyjnych
Zobowiązanie krajowych biur ubezpieczeń
Zobowiązanie krajowych biur ubezpieczeń
komunikacyjnych do przystąpienia do
komunikacyjnych do przystąpienia do
porozumienia gwarancyjnego
porozumienia gwarancyjnego
zarządzającego systemem „zielonej karty”
zarządzającego systemem „zielonej karty”
Wspólne zasady kompensowania szkód
Wspólne zasady kompensowania szkód
opartych na rozwiązaniach możliwie
opartych na rozwiązaniach możliwie
najkorzystniejszych dla poszkodowanego
najkorzystniejszych dla poszkodowanego
Zasady rozstrzygania sporów co do
Zasady rozstrzygania sporów co do
zakresu odpowiedzialności i wspólnych
zakresu odpowiedzialności i wspólnych
zasad technicznych dot. kompensowania
zasad technicznych dot. kompensowania
szkód
szkód
Pranie brudnych pieniędzy
Pranie brudnych pieniędzy
- Dyrektywa 91/308
- Dyrektywa 91/308
Obowiązki instytucji kredytowych
Obowiązki instytucji kredytowych
Identyfikacja tożsamości klientów, z
Identyfikacja tożsamości klientów, z
którymi przeprowadza się transakcje
którymi przeprowadza się transakcje
(powyżej 15 tys. Euro)
(powyżej 15 tys. Euro)
Obowiązek rejestracji w dokumentach
Obowiązek rejestracji w dokumentach
bankowych operacji z klientem +
bankowych operacji z klientem +
przechowywanie dokumentacji przez 5
przechowywanie dokumentacji przez 5
lat
lat
Obowiązek powstrzymania się banków od
Obowiązek powstrzymania się banków od
przeprowadzania „podejrzanych” operacji
przeprowadzania „podejrzanych” operacji
Obowiązek przeszkolenia personelu
Obowiązek przeszkolenia personelu
Przygotowując prezentację
Przygotowując prezentację
korzystałem z:
korzystałem z:
1. P. Bożyk, J. Misala, M. Puławski
1. P. Bożyk, J. Misala, M. Puławski
Międzynarodowe stosunki
Międzynarodowe stosunki
ekonomiczne ,PWE, W-wa 2002r.
ekonomiczne ,PWE, W-wa 2002r.
2. M. Rumiński Wolność przepływu
2. M. Rumiński Wolność przepływu
kapitału we Wspólnocie
kapitału we Wspólnocie
Europejskiej, wyd. Infor,
Europejskiej, wyd. Infor,
Warszawa 2000 r.
Warszawa 2000 r.
3. www.infor.pl
3. www.infor.pl
Dziękuję za
Dziękuję za
uwagę?
uwagę?