Natalia Hakenberg
Oanh Julia Hoang
Aneta Janiszewska
Ilona Jankowska
Rola instrumentów
finansowych w gospodarce
Natalia Hakenberg
Oanh Julia Hoang
Aneta Janiszewska
Ilona Jankowska
Rola instrumentów
finansowych w gospodarce
Rynek pieniężny
Rynek pieniężny, na którym
przedmiotem obrotu są
instrumenty finansowe,
obejmujący transakcje pieniężne.
Na rynku tym występują
podmioty oferujące swoje wolne
środki finansowe oraz podmioty
poszukujące takich środków.
Definicja instrumentów
finansowych
Instrument finansowy jest to kontrakt,
który powoduje powstanie aktywów
finansowych u jednej ze stron
i zobowiązania finansowego lub
instrumentu kapitałowego u drugiej ze
stron pod warunkiem, że z kontraktu
zawartego między dwiema lub więcej
stronami wynikają skutki gospodarcze, bez
względu na to, czy wykonanie praw lub
zobowiązań wynikających z kontraktu ma
charakter bezwarunkowy czy warunkowy.
Podział instrumentów
finansowych
Według ustawy:
Papiery wartościowe
Instrumenty finansowe niebędące
papierami wartościowymi
Według własności:
Kryterium własnościowe
Kryterium czasu
Kryterium emitenta
Kryterium generowania dochodu
Instrumenty wierzycielskie -
obligacje
Obligacja to papier wartościowy,
w którym wystawca potwierdza
zaciągnięcie pożyczki w
określonej kwocie, zobowiązując
się jednocześnie do zwrotu tej
kwoty właścicielowi a także do
zapłaty odsetek w określonym z
góry terminie.
Instrumenty wierzycielskie -
obligacje
Podział funkcji ze względu na cel:
Pożyczkowe
Lokacyjne
Płatnicze
Obiegowe
Gwarancyjne
Zabezpieczające
Instrumenty wierzycielskie -
obligacje
Podział funkcji ze względu na charakter:
Podstawowe
Uboczne
Instrumenty wierzycielskie -
weksel
Weksel to papier wartościowy
stwierdzający bezwarunkowe
przyrzeczenie zapłaty ustalonej kwoty w
określonym czasie i miejscu.
Rodzaje weksli:
Własny
Trasowany
Instrumenty wierzycielskie -
weksel
Najważniejsze funkcje:
Kredytowa
Płatnicza
Gwarancyjna
Obiegu
Instrumenty wierzycielskie –
bony skarbowe
Bony skarbowe to papiery
wartościowe emitowane na okres
od 1 do 52 tygodni przez Skarb
Państwa reprezentowany przez
Ministra Finansów w celu
regulowania bieżącej płynności
budżetu państwa.
Instrumenty wierzycielskie –
bony skarbowe
Role dla rynku finansowego:
Określenie rentowności innych
instrumentów
Przedstawienie nastroi inwestorów i
określenie krótkookresowych
trendów na rynku stopy procentowej
Punktem odniesienia
Wpływ na dług publiczny
Instrumenty własnościowe -
akcje
Akcja to papier wartościowy oznaczający
prawo jej posiadacza do współwłasności
firmy, którą ją wyemitowała, czyli spółki
akcyjnej.
Rola akcji:
Forma finansowania własnego
przedsiębiorstwa
Informacja na temat rynkowej wartości
aktywów
Odbicie rynkowe makro- i
mikroekonomicznych oczekiwań
Instrumenty pochodne
Pochodne papierów wartościowych
są instrumentami rynku
finansowego, których wartość
zależy od ceny instrumentu
pierwotnego będącego
przedmiotem transakcji.
Instrumenty pochodne -
opcje
Opcja to kontrakt dający prawo
nabywcy do zakupu od wystawcy
określonej ilości instrumentu
finansowego wg wcześniej ustalonej
ceny w określonym czasie.
Główna funkcja opcji to zabezpieczenie
przed stratami wynikającymi z wahań
w czasie cen przedmiotu transakcji.
Instrumenty pochodne -
SWAP
SWAP jest umową pomiędzy dwoma partnerami,
którzy określają miedzy sobą zasady
wzajemnych płatności, zależne od określonego
parametru rynku (np. stopy procentowej, kursu
walutowego).
Funkcje SWAP:
pozwala na dokonanie bardziej dokładnego
rachunku ekonomicznego
umożliwia uniknięcia dużych strat wynikających
ze zmian kursu walut lub stopy procentowej
Instrumenty pochodne –
kontrakty futures i forward
Kontrakt futures to umowa, nakładająca na
jedną stronę obowiązek dostarczenia, a na
drugą – odbioru aktywów w określonej
ilości, w określonym terminie w przyszłości i
po określonej cenie, ustalonej w momencie
zawierania kontraktu.
Kontraktem forward nazywa się umowę
między dwoma podmiotami, dotyczącą
dostawy określonej ilości towaru w
ustalonej chwili w przyszłości po ustalonej
cenie.
Instrumenty pochodne –
kontrakty futures i forward
Cele zawierania kontraktów forward:
Zabezpieczenie przed ryzykiem wzrostu lub
spadku cen surowców
Zabezpieczenie przed wahaniami kursów
walutowych
Zabezpieczenie przed wzrostem kosztu
kredytu
Osiągnięcie zysku
Osłona innych inwestycji
Podsumowanie
Do zadań instrumentów finansowych w szerokim
ujęciu zaliczamy:
regulowanie zadań między podmiotami,
regulowanie zobowiązań podatkowych wobec
Skarbu Państwa,
umożliwianie transferów socjalnych,
redukcja ryzyka wynikającego z prowadzenia
działalności gospodarczej,
umożliwienie efektywnego lokowania
oszczędności i rezerw,
umożliwienie regulacji makroekonomicznych
systemów gospodarczych przez państwo.
Bibliografia
Adamiec Tomasz, Zarys wiedzy o gospodarce, WSiP,
Warszawa 1999
Dębski Wiesław, Rynek finansowy i jego mechanizmy.
Podstawy teorii i praktyki, Wydawnictwo Naukowe PWN,
Warszawa 2005.
Jajuga Teresa, Jajuga Krzysztof, Inwestycje. Instrumenty
finansowe, ryzyko, finansowe, inżyniera finansowa,
Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
Siudek Tomasz, Wybrane zagadnienia z finansów,
Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2006.
Socha Jacek, Rynek Papierów wartościowych w Polsce,
OLYMPUS, Warszawa 2003
Kodeks Postępowania Cywilnego
Ustawa o rachunkowości z 29 września 1994 r.
Bibliografia
biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/13365,jaka_role_na_ry
nku_odgrywaja_bony_skarbowe.html
forsal.pl/artykuly/581390,ministerstwo_finansow_w_2012
_roku_polska_ma_do_wykupu_119_5_mld_zl_dlugu.html
forsal.pl/artykuly/599976,mf_do_wykupu_w_2012_roku_p
ozostaje_dlug_o_wartosci_95_9_mld_zl.html
www.chfkredyt.pl/weksel-jego-rola-w-obrocie-
gospodarczym
www.e-
podatnik.pl/artykul/doradca_podatnika/14742/Kontrakty_f
orward_i_futures_jako_przyklady_instrumentow_pochodny
ch_cz_1.html
www.obserwatorfinansowy.pl/2011/12/29/bony-skarbowe-
wracaja-na-rynek/
www.tiger.edu.pl/seminaria/giełda.htm
math.uni.lodz.pl/~witbud/instrumenty
%20finansowe22.ppt
Dziękujemy za uwagę!