Te informacje pochodzą ze stron:

http://gospodarka.gazeta.pl/pieniadze/1,49966,3702940.html

http://gospodarka.gazeta.pl/pieniadze/1,49966,4939499.html

Arka i UniKorona to najlepsze fundusze inwestujące w akcje. KBC ma zaś najlepsze fundusze bezpieczne

To wnioski z rankingu przygotowanego dla "Gazety" przez firmę badawczą Analizy Online specjalizującą się w analizowaniu rynku funduszy.

Jej eksperci prześwietlili nie tylko wyniki inwestycyjne funduszy za ostatnie trzy lata. Sprawdzili też powierników pod względem systematyczności osiąganych zysków. Na najwyższą notę pięciu gwiazdek zasłużyły tylko te fundusze, które przez trzy lata - w zmieniających się warunkach rynkowych - potrafiły utrzymać równy, wysoki poziom.

Co się okazało? TFI KBC jako jedyne towarzystwo ma w naszych zestawieniach aż dwa najwyżej ocenione fundusze bezpieczne. Po pięć gwiazdek zdobyły KBC Gamma (w zestawieniu funduszy pieniężnych) oraz KBC Papierów Dłużnych (w zestawieniu funduszy dłużnych). O podium otarł się także trzeci fundusz z tej rodziny - KBC Obligacji - zdobywając cztery gwiazdki. Takiego "gwiazdkowego" dorobku nie ma żadne inne TFI.

Z kolei w trzech pozostałych kategoriach - obejmujących bardziej ryzykowne fundusze, z domieszką akcji - brylowała Arka. Po pięć gwiazdek dostały od naszych ekspertów fundusze Arka Akcji, Arka Stabilnego Wzrostu i Arka Zrównoważony. A warto dodać, że inny oceniony na pięć gwiazdek fundusz - Lukas Stabilnego Wzrostu - również jest zarządzany przez to samo towarzystwo, co Arka - TFI BZ WBK.

Arka niemal zmiażdżyła konkurencję, zajmując połowę "pięciogwiazdkowych" miejsc w trzech kategoriach funduszy z udziałem akcji. Jedynym towarzystwem, które starało się dorównać jej kroku, było TFI Union Investment, którego fundusze - UniKorona Zrównoważony oraz UniKorona Akcji - też dostały po pięć gwiazdek.

Z rankingu wynika, że nie ma towarzystwa funduszy najlepszego we wszystkim. Jedni powiernicy znacznie lepiej wypadają w klasyfikacjach funduszy bezpiecznych, domeną innych są te bardziej agresywne. Warto wziąć to pod uwagę, konstruując własny portfel inwestycyjny.

Tabele rankingowe:

Fundusze stabilnego wzrostu		Zysk za trzy lata
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO	*****	49,34%
Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu	*****	53,50%
Commercial Union FIO Stabilnego Inwestowania	****	39,93%
KBC Stabilny FIO	****	39,14%
SFIO Telekomunikacji Polskiej	****	41,40%
BPH FIO Stabilnego Wzrostu	***	36,31%
ING FIO Stabilnego Wzrostu	***	37,19%
PZU FIO Stabilnego Wzrostu Mazurek	***	37,40%
Skarbiec-III Filar FIO	***	36,36%
DWS FIO Zabezpieczenia Emerytalnego	**	36,06%
Legg Mason Senior SFIO	**	32,43%
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO	**	29,99%
PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO	*	29,64%
SEB 4 - Stabilnego Wzrostu FIO	*	23,69%
ŚREDNIA		34,56%

Fundusze akcji (polskich)		Zysk za trzy lata
Arka BZ WBK Akcji FIO	*****	162,52%
SKARBIEC-AKCJA FIO Akcji	*****	121,35%
UniKorona Akcje FIO	*****	117,66%
Commercial Union FIO Polskich Akcji	****	115,14%
DWS FIO Akcji Plus	****	119,55%
DWS FIO Top 25 Małych Spółek	****	131,44%
BPH FIO Akcji	***	109,79%
ING FIO Akcji	***	93,22%
ING SFIO Akcji 2	***	106,96%
Legg Mason Akcji FIO	***	112,07%
Millennium FIO Akcji	**	86,37%
PZU FIO Akcji Krakowiak	**	91,14%
SEB 3 - Akcji FIO	**	88,75%
DWS Polska FIO Akcji	*	77,59%
Pioneer Akcji Polskich FIO	*	80,32%
PKO/Credit Suisse Akcji FIO	*	84,46%
ŚREDNIA		106,22%

Fundusze mieszane (zrównoważone)		Zysk za trzy lata
Arka BZ WBK Zrównoważony FIO	*****	104,44%
UniKorona Zrównoważony FIO	*****	60,82%
BPH FIO Aktywnego Zarządzania	****	59,15%
KBC Beta SFIO	****	66,62%
DWS Polska FIO Zrównoważony	***	50,00%
KBC Aktywny FIO	***	48,19%
SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO	***	54,48%
Skarbiec Waga FIO	***	56,86%
ING FIO Zrównoważony	**	49,64%
PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO	**	41,74%
Millennium FIO Zrównoważony	*	41,28%
Pioneer Zrównoważony FIO	*	40,13%
ŚREDNIA		55,84%

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

Fundusze papierów dłużnych (obligacyjne)		Zysk za trzy lata
ING SFIO Obligacji 2	*****	18,72%
KBC Papierów Dłużnych FIO	*****	16,66%
Pioneer Obligacji Skarbowych FIO	*****	18,89%
Arka BZ WBK Obligacji FIO	****	17,30%
KBC Obligacyjny FIO	****	16,20%
Pioneer Obligacji Plus FIO	****	15,95%
PZU FIO Papierów Dłużnych Polonez	****	15,41%
BPH FIO Obligacji 1	***	14,92%
Commercial Union FIO Obligacji	***	14,17%
Pioneer Obligacji FIO	***	15,12%
SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych FIO	***	13,78%
SEB 5 - Obligacji Skarbowych FIO	***	14,40%
UniKorona Obligacje FIO	***	14,51%
GTFI FIO Obligacji Skarbowych	**	12,77%
Legg Mason Obligacji FIO	**	12,46%
Millennium FIO Papierów Dłużnych	**	13,22%
Skarbiec Depozytowy FIO	**	14,14%
DWS FIO Dłużnych Papierów Wartościowych	*	10,10%
ING FIO Obligacji	*	12,52%
PKO/Credit Suisse Obligacji FIO	*	8,60%
Skarbiec Obligacja FIO	*	7,97%
ŚREDNIA		14,94%

Fundusze pieniężne i gotówkowe		Zysk za trzy lata
CitiPłynnościowy SFIO	*****	0,15996581
KBC Gamma SFIO	*****	0,166539285
UniWibid SFIO	*****	0,165635631
DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus	****	0,146729105
GTFI Premium SFIO KPD	****	0,156223188
UniKorona Pieniężny FIO	****	0,145182348
Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO	***	0,136933988
Commercial Union FIO Depozyt Plus	***	0,136567031
DWS Polska FIO Płynna Lokata	***	0,13066446
ING FIO Gotówkowy	***	0,139199903
KBC Pieniężny FIO	***	0,139998147
Pioneer Pieniężny FIO	***	0,138371117
Legg Mason Pieniężny FIO	**	0,132311895
PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO	**	0,118118228
SKARBIEC-KASA FIO Rynku Pieniężnego	**	0,129758764
BPH FIO Skarbowy	*	0,129259764
GTFI FIO Skarbowy Rynku Pieniężnego	*	0,126253966
Millennium FIO Pieniężny	*	0,128595601

"Pieniądze" wspólnie z ekspertami sieci doradców finansowych Open Finance sprawdziły, gdzie znajdziesz najlepiej zarządzane fundusze inwestycyjne. Okazało się, że konkurencję na głowę biją fundusze spod znaku Arka i Idea. Nieźle radzą sobie fundusze Union Investment, Commercial Union i Skarbiec.

Warszawska giełda, rosnąca przez cztery lata niemal bez ustanku, mogła rozleniwić niejednego zarządzającego funduszami inwestycyjnymi. Jakiekolwiek akcje kupił, zawsze na nich zarabiał. Na jednych trochę więcej, na innych nieco mniej, ale zysk był pewny niemal jak w banku. Tyle że sporo wyższy. Przez ostatnie trzy lata najlepsze fundusze akcji zarobiły grubo ponad 100 proc., zaś te nieco mniej dochodowe dały 60-70 proc. zysku.



Niestety, eldorado się skończyło, przynajmniej na jakiś czas. Teraz, gdy na giełdzie zagościły spadki i niepewność, nadchodzi czas prawdy dla funduszy i menedżerów, którzy nimi zarządzają. Na płaskim lub lekko spadającym rynku tylko najlepsi fachowcy będą w stanie uchronić swoich klientów przed stratami bądź wypracować dla nich kilku-, kilkunastoprocentowy zysk.

"Pieniądze" przyjrzały się wszystkim funduszom inwestycyjnym, które działają od przynajmniej trzech lat i zaliczają się do jednej z pięciu najpopularniejszych kategorii - od najbardziej ryzykownych funduszy akcji po bezpieczne fundusze pieniężne.

Szukaliśmy funduszy najlepiej zarządzanych, ale nie tylko patrząc przez pryzmat zysków. To, że jakiś fundusz dobrze radził sobie w czasie hossy, nie jest żadną gwarancją, że nie polegnie w gorszych czasach panujących na giełdzie. Oprócz wyników ocenialiśmy również stabilność formy funduszy - czy jego dobra postawa nie była tylko jednorazowym wystrzałem, łutem szczęścia.

Sprawdzaliśmy też, czy fundusze nie grały pieniędzmi swoich klientów zbyt ryzykownie. Osiągać wysokie zyski kosztem dużego ryzyka to żadna sztuka - znacznie wyżej ocenialiśmy fundusze, które nie tylko dawały klientom przyzwoite zyski, ale i dobrze rozkładały ryzyko swego portfela inwestycyjnego. Tylko takie fundusze poradzą sobie również w gorszych czasach.

Poza samymi funduszami ocenialiśmy też to, jaki wybór inwestycyjny dają klientom poszczególne rodziny funduszy. Co z tego, że jakiś fundusz przyniósł w przeszłości wysokie zyski, jeśli klient nie ma do wyboru zbyt wielu innych ciekawych funduszy, także inwestujących za granicą, a co gorsza, nie może przerzucać pieniędzy między nimi, nie płacąc podatku Belki (służą do tego tzw. fundusze parasolowe).Co się okazało?

Arka deklasuje wynikami inne fundusze inwestycyjne

Wśród wszystkich ocenianych rodzin funduszy inwestycyjnych na czoło wybiły się te spod znaku Arki zarządzane przez TFI BZ WBK. We wszystkich pięciu ocenianych przez nas kategoriach funduszy przedstawiciele Arki znaleźli się na jednym z pierwszych trzech miejsc. Żadne z innych TFI nawet nie zbliżyło się do tego osiągnięcia.

Od razu jednak musimy zastrzec: fundusze Arka wcale nie należą do orłów, jeśli chodzi o stabilność formy. Często osiągały wysokie zyski, grając na giełdzie ostro, a więc i mocno ryzykując pieniądze klientów. Sama rodzina funduszy Arka też nie wybija się zbytnio ponad przeciętność - nie ma np. funduszu parasolowego, a i paletą oferowanych możliwości inwestycyjnych odbiega od niektórych konkurentów.

Zwycięstwo funduszom Arki zapewnił olbrzymi dystans do konkurencji pod względem osiąganych wyników. W kategorii funduszy akcyjnych większość konkurentów miała wynik przynajmniej o jedną piątą gorszy, a wśród zrównoważonych fundusz Arka dał dwa razy wyższe zyski niż większość konkurentów.

Tak spektakularnych wyników nie dało się nie zauważyć, bo przecież to zarabianie pieniędzy dla klientów jest istotą działania funduszy. Dlatego fundusze Arki mimo wszystkich zastrzeżeń wygrały aż dwa z pięciu naszych zestawień, a w pozostałych trzech zmieściły się na podium.

Skarbiec błyszczy, Idea (prawie) idealna

Pod względem ryzyka wiążącego się z inwestycjami funduszy oraz jakości oferty funduszy inwestycyjnych lepsze od Arki oceny dostały od nas fundusze TFI Skarbiec. Zarówno w rankingu najlepszych funduszy akcji, jak i funduszy mieszanych (zrównoważonych) znalazły się one na podium, tuż za Arką. Zaleta Skarbca to przyzwoite zyski za cenę stosunkowo niskiego ryzyka i przy stabilnej formie. A do tego bogata paleta funduszy do wyboru i możliwość konwersji pomiędzy funduszami bez podatku Belki.

Dlaczego więc wygrała Arka, a nie Skarbiec?

Poza funduszami Arki najwięcej swoich przedstawicieli do czołówek naszych zestawień wprowadziło niewielkie towarzystwo TFI Idea. Ta powiernicza rodzina ma jeden z lepszych funduszy akcji i stabilnego wzrostu (oba zmieściły się w pierwszej piątce w swoich kategoriach), a przy tym najlepszy na rynku fundusz bezpieczny. Poza Arką i Ideą żadne TFI nie wprowadziło na podium tylu swoich funduszy.

W dwóch kategoriach miejscami w pierwszej piątce wyróżniły się fundusze kilku innych towarzystw. Wspomniane wyżej TFI Skarbiec ma bardzo dobre fundusze akcji i zrównoważone i jego fundusze pod względem jakości zarządzania mogą być dla inwestorów dobrą alternatywą dla funduszy Arki lub Idei.

Pretendenci do czołówki funduszy inwestycyjnych

Po piętach liderom depczą fundusze TFI Union Investment. Fundusz UniKorona Zrównoważony zmieścił się w pierwszej piątce w swojej kategorii, zaś UniKorona Pieniężny zajął drugie miejsce w swojej. W kategoriach bezpieczniejszych funduszy doceniliśmy TFI Commercial Union - aż dwa jego fundusze zmieściły się w czołówce rankingu najlepszych funduszy stabilnych, niezły wynik (piąte miejsce) zgarnął też fundusz obligacji spod znaku CU.

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

reklama

Skorzystaj z naszej oferty!

Z dobrej strony pokazało się TFI Legg Mason. Jako jedyne było w stanie w trzech ostatnich latach nawiązać równorzędną walkę w Arką pod względem wyników funduszu akcji. A to już duża sztuka. Legg Mason był też bardzo blisko czołówki wśród funduszy stabilnych (szóste miejsce), niestety, zabrakło mu równie dobrych ocen w pozostałych kategoriach.

Wśród funduszy pieniężnych i obligacji dobrze spisały się fundusze TFI Pioneer Pekao (aż trzy fundusze spod znaku Pioneera znalazły się w pierwszych piątkach), ale niestety, fundusze z tej samej rodziny inwestujące w akcje wloką się na szarym końcu naszych zestawień.

1

---