Egzam Finanse by Jasiu, Business Coaching, Finanse

Jakie funkcje pełni pieniądz?

-jednostka rozliczeniowa, środek płatniczy lub jednostka obrachunkowa

-środek wymiany, cyrkulacji lub obiegu

-środek tezauryzacji, czyli gromadzenia

-miernik wartości

-środek odroczonych płatności, czyli zamrożony zainkasowany później

Jak wylicza się stopę efektywną i realną?

Jakie czynniki wpływają na wartość pieniądza jaki rodzaj zmian wywołują?

Czynniki powodujące zmianę	Rodzaj zmiany
Inflacja - wzrost ogólnego poziomu cen	Deprecjacja - obniżenie siły nabywczej pieniądza
Deflacja - spadek ogólnego poziomu cen	Aprecjacja - wzrost siły nabywczej pieniądza
Decyzje rządowe lub BC o obniżeniu wartości waluty krajowej	Dewaluacja - obniżenie wartości waluty narodowej w przeliczeniu na waluty innego kraju
Decyzje rządowe lub BC o podwyższeniu wartości waluty krajowej	Rewoluacja - podwyższenie wartości waluty narodowej w przeliczeniu na waluty innego kraju

Która z form spłaty kredytu jest korzystniejsza i dlaczego?

Bardziej opłaca się spłata pożyczki metodą rat malejących, odsetki są wtedy mniejsze, a co za tym idzie kredyt tańszy

Jaka jest różnica pomiędzy strumieniem pieniężnym a zasobem pieniężnym?

Zasób pieniężny - pieniądz pozostawiony na pewien czas w bezruchu.

Strumień pieniężny - pieniądz dynamiczny, strumień wskazuje kierunek przepływu pieniądza np. od podatnika do podatkobiorcy

Co oznacza termin „repo i rewers repo”?

Operacja repo - warunkowego zakupu - bank centralny kupuje papiery wartościowe od banków komercyjnych i zobowiązuje się do ich odkupienia po określonej cenie i w określonym terminie.

Operacja rewers repo - warunkowa sprzedaż - bank centralny sprzedaje papiery wartościowe bankom komercyjnym, zobowiązując je do ich sprzedaży po określonej cenie i w określonym terminie. Reguluje nadpłynność banków

Jaka jest różnica pomiędzy polityką restrykcyjną a ekspansywną BC?

Politykę monetarną dzieli się na:

-Politykę restrykcyjną (twardą), której celem jest zmniejszanie podaży pieniądza poprzez podwyższanie stopy dyskontowej, podwyższenie poziomu rezerw obowiązkowych oraz sprzedaż na otwartym rynku - jest to polityka antyinflacyjna.

-Politykę ekspansywną (miękką), której celem jest zwiększanie podaży pieniądza poprzez obniżanie stopy dyskontowej, obniżanie poziomu rezerw obowiązkowych, zakupy na otwartym rynku.

Czym jest całkowita podaż pieniądza?

Całkowita wartość występujących w obiegu rodzajów pieniądza, będąca w dyspozycji przedsiębiorstw i ludności

Do jakiej wysokości bank komercyjny może kreować pieniądz?

Bank centralny ustala w każdym czasie konieczną relację rezerw gotówkowych do wysokości zgromadzonych przez banki depozytów. Relację tę określa się mianem obowiązkowych rezerw bankowych. Wzrost wskaźnika rezerw obowiązkowych, oznacza zmniejszenie możliwości kreowania nowych wkładów (udzielania pożyczek) przez banki komercyjne, natomiast zmniejszenie tego wskaźnika możliwości te powiększa. (od 2003roku w Polsce wynosi 3,5%wartości wszystkich depozytów)

Co pokazuje mnożnik kreacji pieniądza i czy istnieje zależność pomiędzy wielkością kreacji pieniądza a mnożnikiem kreacji?

Mnożnik kreacji pieniądza bezgotówkowego określa poziom wielokrotności, do której mogą być kreowane nowe pożyczki bankowe w systemie bankowym na podstawie depozytu pierwotnego.

Czym jest baza monetarna?

Baza monetarna, czyli zasób pieniądza wielkiej mocy (Bm, M0, H) - jest to łączna ilość pieniądza fizycznie, bezpośrednio wyemitowanego przez bank centralny.

Co pokazują poszczególne agregaty pieniężne?

M0:pieniądz gotówkowy w obiegu, rezerwy obowiązkowe banków, rachunki bieżące banków w Banku Centralnym

M1:M0 + wkłady a Vista

M2:M1 + wkłady terminowe

M3:M2 + wkłady oszczędnościowe

Jaka pożądana jest wysokość współczynnika wypłacalności dla banku komercyjnego.

Minimalny współczynnik wypłacalności = 8 %

Dla 1 roku 15%, a dla 2 roku 12%

Jaką kwota wypłacana jest deponentom z BFG gdy jest ogłoszona upadłość banku komercyjnego?

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

 równowartości w złotych 1 000 EUR - w 100%,

 przekraczającej równowartość w złotych 1 000 EUR, a nie przekraczającej równowartości w złotych 22 500 EUR - w 90%

Jaka jest różnica pomiędzy systemem monobankowym a polibankowym?

Wyróżniamy system monobankowy (teoretyczny, niewystępujący) - BC->K,

Obecny system jest polibankowy, czyli dwupoziomowy (BC->BK->K),

Jaka jest specyfika kapitałów własnych a kapitałów obcych?

Kapitał własny - potrzebny od zaraz, kapitał właścicielski lub wspólników, stanowią zabezpieczenia i gwarancję stabilności firmy, są bezzwrotne i bezterminowe, mogą mieć charakter założycielski (powierzony), samofinansujący. Właściciele i wspólnicy mają prawo do uczestnictwa w podziale zysków i strat proporcjonalnie do wniesionych kapitałów

Kapitał obcy - ma swój termin zwrotu, swoją cenę, powstają w wyniku zaistnienia roszczenia, są związane z rynkiem finansowym, obciążone są ryzykiem zwrotu, dawca często kontroluje jego wykorzystanie, dawca ma uprzywilejowaną pozycję w ich zwrocie, mogą mieć postać szczególnych form finansowania czyli inaczej surogatów kapitału obcego

Co zaliczamy do kapitału stałego?

Kapitały stałe - suma kapitału (funduszu) własnego, rezerw na zobowiązania i zobowiązań długoterminowych

Co zaliczamy do kapitału obrotowego (KON)?

Kapitał obrotowy netto (NWC) = Aktywa obrotowe - Zobowiązania krótkoterminowe

Aktywa obrotowe = Aktywa ogółem - Aktywa trwałe

Zobowiązania krótkoterminowe = Pasywa ogółem - Kapitały stałe

Kapitał obrotowy netto (NWC) = Kapitały stałe - Aktywa trwałe

Dlaczego factoring poprawia płynność firmy?

Poprzez uwalnianie środków na bieżące funkcjonowanie przedsiębiorstwa faktoring nie powoduje "zamrożenia" środków w należnościach oczekujący na realizację dzięki czemu poprawia bilans firmy.

Kiedy firmy sięgają po „VC”?

W gospodarce powstaje wiele projektów, które mogą być zamienione w bardzo opłacalne przedsięwzięcia, ale do ich realizacji potrzebne są środki finansowe. Ponieważ ludzie tworzący te projekty nie posiadają wystarczającej ilości kapitału muszą sięgnąć po kapitał zewnętrzny. Banki nie są skore do pożyczania w takich sytuacjach pieniędzy, gdyż realizacja projektów obarczona jest wysokim ryzykiem. Rozwiązaniem stają się specjalne instytucje, które finansują projekty, a w zamian za to w razie dużego sukcesu partycypują w dużej części w zyskach z tego przedsięwzięcia, bądź np. stają się współwłaścicielami firmy

Czym są operacje gospodarcze?

Jest to zjawisko, zdarzenie, które musi być zapisane w księgach podatkowych i rachunkowych, mające wpływ na stan majątku i stan kapitału (pasywów i aktywów, źródeł finansowania) zdarzenie gospodarcze musi być zawsze udokumentowane

Czym się różni zysk netto od zysku na działalności gospodarczej?

Zysk z działalności gospodarczej to suma zysku z działalności operacyjnej i przychodów finansowych minus koszty finansowe

Zysk netto to zysk brutto(zysk z działalności gospodarczej plus wyniki zdarzeń nadzwyczajnych) minus podatek dochodowy i pozostałe obowiązkowe zmniejszania zysku

Dlaczego należy w r-ku uwzględnić „zmianę stanu produktów”?

Bo zmiana stanu produktów to zwiększenie lub zmniejszenie wartości rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Co zaliczamy w bilansie do środków pieniężnych?

• środki pieniężne w kasie
• środki pieniężne w banku
• inne środki pieniężne

Czym są „darowizny” przekazane przez firmy „A” dla „B”?

Zaliczamy do kosztów finansowych lub przychodów finansowych w rachunku zysków i strat.

W bilansie do Międzyokresowych rozliczeń przychodów

Czy odsetki od kredytów zaliczamy do wydatków czy kosztów?

Do kosztów

Jaka jest różnica pomiędzy r-kiem w wariacie porównawczym a wariancie kalkulacyjnym (z czego ona wynika)?

Różnią się one pomiędzy sobą sposobem ujmowania kosztów wytworzenia wyrobów ponoszonych przez jednostkę, co jest wynikiem przyjętego sposobu ewidencji księgowej tzw. wariantów. Wyróżnić można:

wariant I - koszty ujmowane tylko w układzie rodzajowym (zespół 4 planu kont),
wariant II - koszty ujmowane tylko w układzie według typów działalności (zespół 5 planu kont),
wariant III - koszty ujmowane najpierw w układzie rodzajowym (zesp. 4), a następnie przeksięgowywane (przy pomocy konta 490 Rozliczenie Kosztów Rodzajowych) na układ według typów działalności (zesp. 5),

Dla wariantu I sporządza się rachunek zysków i strat w układzie rodzajowym, II w układzie kalkulacyjnym w przypadku III jednostka ma dowolność wyboru.

W jakich sprawozdaniach finansowych ukazana jest strata netto?

W rachunku zysków i strat

Czym są wpływy pieniężne z działalności operacyjnej?

Jest sumą zysku(straty) ze sprzedaży z pozostałymi przychodami operacyjnymi minus pozostałe koszty operacyjne

Co obejmują przychody p., koszty operacyjne, koszty finansowe?

Koszty finansowe: Odsetki, Strata ze zbycia inwestycji, Aktualizacja wartości inwestycji, Inne

Koszty operacyjne: Amortyzacja, Zużycie materiałów i energii, Usługi obce, Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy, Wynagrodzenia, Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, Pozostałe koszty rodzajowe, Wartość sprzedanych towarów i materiałów

Przychody finansowe: Dywidendy i udziały w zyskach, odsetki, zysk ze zbycia inwestycji, aktualizacja wartości inwestycji, inne

Jakie koszty zaliczamy do kosztów prostych, złożonych, pośrednich i bezpośrednich?

Kosztami prostymi są koszty w układzie rodzajowym. Kosztami prostymi są te pozycje kosztów, które w ramach danej jednostki gospodarczej, stanowiącej najniższą komórkę organizacyjną, nie dają się rozłożyć na elementy proste.

Koszty złożone składają się z kilku pozycji kosztów prostych według rodzajów. W ramach danej jednostki gospodarczej koszty te można zawsze rozłożyć na składniki kosztów prostych. Kosztami złożonymi są przede wszystkim koszty produktów wytworzonych przez wydziały produkcji pomocniczej, na rzecz działalności podstawowej, zaopatrzenia, zbytu i zarządu.

Koszty bezpośrednie to elementarne składniki wyrobów wyprodukowanych lub nabytych w celu sprzedaży. Zwykle są to koszty które można przypisać do produktu za pośrednictwem dokumentów księgowych. Są to głównie materiały bezpośrednie, robocizna bezpośrednia o raz inne koszty bezpośrednie, np. poniesione koszty przygotowania nowej produkcji rozliczone na jednostkę produktu.
Koszty pośrednie bardziej wiążą się z istniejącym potencjałem produkcyjnym, mniej z bezpośrednio prowadzoną działalnością. Niektóre pozycje kosztów pośrednich wiążą się z upływem czasu ( czynsze, płace administracji itp.), stad nazywa się kosztami okresowymi. Tego rodzaju kosztów nie włącza się do wartości produkcji zakończonej lub nie zakończonej, lecz w okresie ich powstawania przeciwstawia się je przychodom w tymże okresie.

Jakie występują wspólne pozycje w r-ku i bilansie?

zysk netto

Jakie występują zobowiązania?

Zobowiązania długoterminowe - są to zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym od roku od momentu bilansowego i których nie można zaliczyć do zobowiązań z tytułu dostaw towarów i usług (zobowiązania handlowe są wykazywane jako zobowiązania krótkoterminowe niezależnie od terminu zapłaty). W szczególności zalicza się do nich:

-zaciągnięte długoterminowe pożyczki i kredyty

-zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-inne zobowiązania finansowe

-inne zobowiązania długoterminowe.

Zobowiązania krótkoterminowe - to ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub tę część pozostałych zobowiązań, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zalicza się do nich:

zaciągnięte kredyty i pożyczki (w części nieprzekraczającej roku od momentu na jaki sporządza się sprawozdania finansowe)
zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (w części nieprzekraczającej roku od momentu na jaki sporządza się sprawozdania finansowe)
inne zobowiązania finansowe
zobowiązania z tytułu dostaw i usług, niezależnie od okresu wymagalności
zaliczki otrzymane na dostawy
zobowiązania wekslowe
zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
inne zobowiązania, oraz
fundusze specjalne

Jakie w rachunkowości występują zasady i na czym one polegają?

Na kartce

Do jakiej pozycji w bilansie zaliczane są zaliczki na poczet dostaw?

Do zapasów

Do jakiej pozycji w r-ku zalicza się koszty organizacji przy założeniu spółki akcyjne?

Koszty finansowe chyba

Co zaliczamy do wartości niematerialnych i prawnych?

Wartości niematerialne i prawne - prawa majątkowe (np. licencja, oprogramowanie, prawa autorskie, prawa do wynalazków, patenty, koncesje, know how) i inne składniki traktowane na równi z nimi, których okres rozliczania jest dłuższy od roku a które nadają się do gospodarczego wykorzystania. Szczególnymi wartościami niematerialnymi i prawnymi są: nabyta wartość firmy oraz koszty prac rozwojowych. Należy przy tym zauważyć, że dawne składniki tej pozycji: prawo wieczystego użytkowania gruntu, spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego lub użytkowego są nieruchomościami w środkach trwałych natomiast koszty założenia i rozszerzenia spółek akcyjnych obniżają wartość agia uzyskanego przy emisji oraz w części przekraczającej wartość agia obciążają koszty finansowe.

Kiedy sporządzany jest bilans?

Bilans roczny jest jedną z części sprawozdania finansowego sporządzanego na dzień zamknięcia ksiąg rachunkowych

Co określa BEP i jak się go wyznacza? (Kiedy on występuje w „p”?)

0x08 graphic

Próg rentowności -BEP (Break Even Point) - wielkość charakteryzująca sytuację podmiotu gospodarczego, w której nie uzyskuje on zysku ani nie ponosi straty (koszty = przychody)

Cena - c, p
Jednostkowy koszt zmienny - k_jz,
Koszty stałe - K_s
Wielkość produkcji (sprzedaży) - q

O czym informuje strefa bezpieczeństwa, margines bezpieczeństwa?

Strefa bezpieczeństwa przychodu - S_b- Jest różnica pomiędzy planowym poziomem przychodów ze sprzedaży a przychodem zapewniającym osiągnięcie progu rentowności.

Przez co wywołany jest efekt dźwigni operacyjnej?

w ujęciu statycznym:
gdzie:

S - sprzedaż, przychody ze sprzedaży,

0x08 graphic
KZ - koszty zmienne,

KS - koszty stałe,

MC - marża brutto,

EBIT - zysk operacyjny

Przez co wywołany jest efekt dźwigni finansowej?

W ujęciu statycznym:

gdzie:

S - przychody ze sprzedaży,

KZ - koszty zmienne,

KS - koszty stałe,

O - odsetki

EBIT - zysk przed spłatą odsetek i opodatkowaniem,

EBT - zysk brutto (po spłacie odsetek, ale przed opodatkowaniem),

Jak określamy stopień tych dźwigni?

W celu ustalenia stopnia dźwigni operacyjnej (degree of operating leverage, DOL = SDO) mierzymy jak szybko zysk przed spłatą odsetek i opodatkowaniem EBIT zmienia się, gdy zmieniają się przychody netto ze sprzedaży. Stopień dźwigni operacyjnej mówi nam, o ile zmieni się wielkość zysku operacyjnego, jeżeli wielkość sprzedaży zmieni się o 1%.

Miarą wrażliwości zysku na akcję (EPS), na zmiany zysku operacyjnego (EBIT) jest stopień dźwigni finansowej oznaczany symbolem SDF lub DFL.

Mówi on, o ile procent zmieni się zysk na akcję (EPS = ZNA), jeżeli zysk operacyjny spółki zmieni się o 1%.

Jakie wyróżniamy kategorie funduszy inwestycyjnych?

Fundusze ze względu na przyjętą przez nie politykę inwestycyjną dziela się na:

fundusze akcji
fundusze obligacji
fundusze zrównoważone (mieszane)
fundusze stabilnego wzrostu
fundusze sektorowe
fundusze rynków zagranicznych

Jaka jest rola rynku kapitałowego, pieniężnego, finansowego i co jest przedmiotem obrotu?

Rola rynku kapitałowego:
Rynek kapitałowy, będąc miejscem lokowania i pozyskiwania kapitału, stymuluje inwestycje w gospodarce, przyczyniając się do jej rozwoju. Zapewnia ponadto przepływ kapitału od podmiotów nim dysponujących do jednostek zgłaszających zapotrzebowanie na kapitał. Podstawowym zadaniem i przedmiotem działalności rynku kapitałowego jest przetwarzanie kapitałów pieniężnych o charakterze oszczędności na kapitał trwały produkcyjny i nieprodukcyjny.
Celem rynku kapitałowego jest umożliwienie pozyskiwania środków finansowych na zapewniającą dochody działalność inwestycyjną. Przedmiotem obrotu jest kapitał o terminie zwrotu dłuższym niż jeden rok, tzn. rynek średnio- i długoterminowych instrumentów finansowych (akcje, obligacje) oraz kredytów długoterminowych.

Rola rynku finansowego:

Główna rola rynku finansowego polega na tym, że umożliwia on pozyskanie kapitału finansowego sektorowi biznesu i publicznemu, ulokowanie oszczędności gospodarstw domowych i instytucji dysponującymi wolnymi funduszami pieniężnymi. Następuję więc transformacja oszczędności w kapitał. Na rynku finansowym handluje się zatem kapitałem finansowym. Jest to rynek, na którym przedmiotem obrotu są instrumenty finansowe.

Rola rynku pieniężnego:

Działanie rynku pieniężnego umożliwia krótkoterminowe zaangażowanie wolnych środków pieniężnych w celu osiągnięcia dochodu w postaci odsetek, a także uzyskanie środków dla pokrycia okresowego zapotrzebowania na kapitał. Przedmiotem obrotu jest kapitał o terminie zwrotu do jednego roku, tzn. rynek krótkoterminowych instrumentów finansowych (weksle, czeki, certyfikaty i inne), lokat międzybankowych i kredytów krótkoterminowych.

Po co rynek wtórny?

Rynek wtórny charakteryzuje się oferowaniem papierów wartościowych przez osoby inne niż emitent. Nie dokonuje się na nim zasilenie emitenta w kapitał lecz obrót papierami pośród inwestorami. Jest to najważniejsza i najbardziej spektakularna część obrotu. Na rynku wtórnym podlegają dyskontowaniu wszystkie informacje dostępne dla inwestorów i następuje rynkowa wycena danych walorów.

Rynek wtórny dzieli się na dwa segmenty:

giełdowy - gdzie handel papierami wartościowymi następuje na giełdzie (w Polsce Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie)
pozagiełdowy - tzw. over-the-counter market (OTC market) , dzielony dalej na:

Dlaczego państwo sprzedaje papiery wartościowe?

Bank centralny jako bank państwa musi czuwać , aby państwo było zdolne do wywiązywania się ze swoich zobowiązań płatniczych w przypadku wystąpienia deficytu. Istnieją dwa sposoby sfinansowania deficytu sektora publicznego . Po pierwsze państwo może pożyczać niezbędne środki od własnego społeczeństwa . W tym celu sprzedaje swoim obywatelom papiery wartościowe. Państwo sprzedaje swoje papiery wartościowe bankowi centralnemu w zamian za gotówkę do sfinansowania deficytu budżetowego. Bank z kolei przeprowadza operacje otwartego rynku i sprzedaje papiery za gotówkę .
Drugim sposobem jest po prostu dodrukowanie pieniędzy. Zabieg ten polega na tym ,że państwo sprzedaje papiery wartościowe bankowi centralnemu za gotówkę , którą następnie wykorzysta do pokrycia nadwyżki wydatków budżetowych

Po co wycena papierów wartościowych?

Wycenia się na bieżąco w cenie ich nabycia. Na dzień bilansowy wycenia się je w cenie nabycia, która jednak nie może być większa niż cena sprzedaży netto (można je również wycenić w cenach zakupu netto, które nie są większe od ceny sprzedaży netto, pod warunkiem ze nie wpływa to na obraz wyniku finansowego).

Co oznacza termin wykupu obligacji?

Termin wykupu obligacji to dzień, w którym Emitent przedkłada posiadaczom obligacji należne środki finansowe (wartość nominalna wraz z narosłymi odsetkami).

Jak dzieli się rynek kapitałowy? (jakie są funkcje tych rynków?)

Funkcje rynku pierwotnego

alokacja kapitału do najbardziej efektywnych sektorów gospodarki,
zwiększenie możliwości rozwojowych podmiotów gospodarczych - dodatkowe kapitały umożliwiają podejmowanie nowych inwestycji,
zwiększenie konkurencji na rynku finansowym - możliwość wyboru źródła kapitału obniża koszt kapitału,
rozwój rynku papierów wartościowych - nowe emisje wpływają na pojawiania się nowych inwestorów,
lepsza ocena emitenta przeprowadzającego emisję - każda emisja wymaga przygotowania prospektu emisyjnego zawierającego szczegółowe informacje o emitencie.

Funkcje rynku wtórnego

wpływa na mobilizację kapitału - inwestor podejmując decyzję kieruje się warunkami panującymi na rynku wtórnym,
umożliwia transformację kapitału - zamianę jednej formy kapitału (np. akcje) w drugą (np. obligacje, instrumenty pochodne) i odwrotnie,
wpływa na kierunki alokacji kapitału - inwestor ma możliwość obserwacji notowanych spółek, w celu wyrobienia sobie opinii o przyszłych inwestycjach,
wycena kapitału - pozwala na ustalenie relacji pomiędzy ceną emisyjną i rynkową.

Po co banki na rynku kapitałowym?

Ponieważ rynek kapitałowy wiąże się silnie z rynkiem kredytowym

Czym jest indeks giełdowy?

Indeks giełdowy - wartość obliczona na podstawie wyceny akcji wybranych spółek giełdowych. Umożliwia syntetyczne przedstawienie koniunktury na giełdzie lub stanu jakiegoś sektora spółek.