11 przybylowski PE fin2 [tryb zgodnosci]

background image

Ewolucja zarządzania przedsiębiorstwem
w kontekście inwestycji funduszu private
equity

Michał Przybyłowski, PCMP/OM Finance

PRIVATE EQUITY
Szansa na dynamiczną ekspansję Twojego
przedsiębiorstwa

Warszawa, 26 listopada 2008

background image

Private equity jako narzędzie
wsparcia innowacji



Innowacyjne firmy odnoszące
spektakularne sukcesy mają swoje
korzenie w USA;



W Europie innowacyjne projekty nie



W Europie innowacyjne projekty nie
przekładają się na komercyjny sukces;



Według większości badań finansowanie
private equity jest narzędziem w
efektywnym transferze technologii;

2008-11-26

2

Michał Przybyłowski

background image

Specyfika transakcji private
equity



Fundusze Private Equity bazują na kapitale

ludzkim;



Motywacja kadry zarządzającej -

sprzęganie interesów właścicieli i

menadżerów;

menadżerów;



Inspiracja i poszerzanie horyzontów

poprzez rozwijanie długoterminowej

strategii Spółki;



Brak zagrożenia przejęcia kontroli nad

Spółką – partnerstwo i współpraca;



Realizacja projektów charakteryzujących się

wysokim ryzykiem;

2008-11-26

Michał Przybyłowski

3

background image

Rundy finansowania
Amazon.com



VI – XI 1994 - Jeff Bezos 10 tys. USD i pożyczka

44 tys. USD;



II – VII 1995 – rodzice 245 tys. USD;



VIII – XII 1995 – 2 inwestorów prywatnych 54

tys. USD;



XII – V 1995/1996 – 20 inwestorów prywatnych



XII – V 1995/1996 – 20 inwestorów prywatnych

937 tys. USD;



V 1996 – rodzina 20 tys. USD;



VI 1996 – 2 fundusze VC 8 mln USD;



V 1997 – IPO – emisja 3 mln akcji o wartości

49,1 mln USD;



XII – V 1998 r. – emisja obligacji 326 mln USD;

2008-11-26

4

Michał Przybyłowski

background image

Amazon.com na rynku NASDAQ

2008-11-26

5

Michał Przybyłowski

background image

Finansowanie Google Inc.



1998 – Business Angels – 100 tys. USD;



1998 – Przyjaciele i rodzina - 900 tys.;



1999 – Venture capital – 25 mln USD;



2001 – Zmiana na pozycji CEO;



2001 – Zmiana na pozycji CEO;



2004 – IPO 1,67 mld USD;



2008 – Kapitalizacja na rynku
giełdowym 97,53 mld USD;



Stopa zwrotu od momentu debiutu
300%;

2008-11-26

6

Michał Przybyłowski

background image

Google na rynku NASDAQ

2008-11-26

7

Michał Przybyłowski

background image

Korzyści z inwestycji private
equity w zakresie innowacji



Patenty wdrożone w spółkach
będących przedmiotem inwestycji
private equity są częściej cytowane;



Ilość i jakość patentów po inwestycji



Ilość i jakość patentów po inwestycji
private equity generalnie się nie
zmienia;



Nowe patenty są bardziej
skoncentrowane wokół obszarów
reprezentujących silne strony Spółki;

2008-11-26

Michał Przybyłowski

8

background image

Zmiany w zarządzaniu
przedsiębiorstwem



Zmiana struktury i kultury organizacyjnej Spółki;



Współzarządzanie przedsiębiorstwem i
delegowanie uprawnień;



Realizacja przejrzystej długoterminowej strategii;
Sprawniejsze zarządzanie finansami Spółki -



Sprawniejsze zarządzanie finansami Spółki -
sprawozdawczość i controling;



Wdrożenie zasad corporate governance - środek
ciężkości na tworzeniu wartości dla
akcjonariuszy;



Przygotowanie Spółki do dalszego pozyskiwania
finansowania;

2008-11-26

9

Michał Przybyłowski

background image

Hertz – od spółki zależnej Ford
Motor do lidera rynku



W 2005 r grupa funduszy private equity kupuje
od Ford Motor spółkę Hertz za 5,6 mld USD;



W 11 miesięcy po wykupie sprzedaż 27,5%
akcji w trakcie IPO;
Motywacja kadry zarządzającej do zwiększania



Motywacja kadry zarządzającej do zwiększania
efektywności przedsiębiorstwa;



Poprawa obsługi klientów i obniżenie kosztów
Spółki;



Lepsze wykorzystanie majątku Spółki poprzez

usprawnienie procedur biznesowych;

2008-11-26

10

Michał Przybyłowski

background image

Dziękuję za uwagę

Michał Przybyłowski

pcmp@pcmp.com.pl
mprzybylowski@omfin.pl


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
11 Struktury mechatroniczne [tryb zgodności]
11 Style kierowania [tryb zgodnoci]
MikroI 11 [tryb zgodnosci]
(Wykład 11, Stopy Cu [tryb zgodności])
4 Wsparcie funduszu PE [tryb zgodnosci]
2 Fundusz PE jako inwestor w firmie [tryb zgodnosci]
11 Struktury mechatroniczne [tryb zgodności]
MT st w 11 [tryb zgodno┼Ťci]
10 WKB Jacek Klimczak PE [tryb zgodnosci]
2012 KU W5 tryb dzienny moodle tryb zgodnosci
(W7a Stale do kszta t na zimno cz I [tryb zgodno ci])
2 Sieci komputerowe 09 03 2013 [tryb zgodności]

więcej podobnych podstron