Jeśli wiesz w co i ile chcesz zainwestować, to pojawia się pytanie: skąd będą pochodzić pieniądze? Najprostszym rozwiązaniem jest zainwestowanie tylko własnych pieniędzy, ale możesz zyskać więcej dzięki pożyczce. Operacja taka nazywa się dźwignią finansową. Obrazuje to poniższy rysunek.
Legenda:
KW - Kapitał własny
KO - Kapitał obcy (np. kredyt bankowy)
Z - Zysk
O - Odsetki od kapitału obcego
Jak widać zysk jest większy w drugim przypadku, jednak muszą zostać spełnione następujące założenia:
stopa zwrotu (wysokość żółtego prostokąta) jest większa od oprocentowania pożyczki,
wzrost kapitału nie spowoduje znaczącego spadku stopy zwrotu.
Należy przy tym pamiętać o ryzyku. Przy wykorzystaniu kapitału obcego jest ono większe ze względu na możliwość:
wzrostu oprocentowania kredytu (przy wzroście stóp procentowych),
spadku zysku, a nawet pojawienia się straty, jeśli oprocentowanie KO przekroczy stopę zwrotu.
Jest też korzyść podatkowa. Odsetki od kapitału obcego liczone są jako koszt finansowy, więc zmniejszą podstawę opodatkowania.