Immunizacja - zadania

1. Przedsiębiorstwo planuje następujące wydatki:

1 rok - 30 000

2 rok - 10 000

3 rok - 80 000

4 rok - 50 000

Na rynku dostępne są obligacje o wartości nominalnej 100 zł i odsetkach płatnych co roku:

jednoroczne o oprocentowaniu 7%

dwuletnie zerokuponowe

trzyletnie o oprocentowaniu 12%

czteroletnie zerokuponowe

pięcioletnie o oprocentowaniu 15%

Przeprowadź cash flow matching dla tych przepływów.

2. Przedsiębiorstwo planuje wydać za rok 20 000 zł, za dwa 10 000 zł, za trzy lata 5 000 zł. Należy uodpornić portfel, jeśli mamy do dyspozycji obligacje o stopie dochodu równej 10% i wartości nominalnej 100 zł:

• roczne oprocentowane na 9%, odsetki płatne co roku,

• dwuletnie zerokuponowe,

• trzyletnie oprocentowane na 13%, odsetki płatne co roku,

a udział obligacji trzyletnich w portfelu wynosi 30%.

1