Ewolucja części kapitałowej systemu emerytalnego



I filar – oparty na Funduszu Ubezpieczeń
Społecznych zarządzany przez ZUS,



II filar – oparty na otwartym funduszu
emerytalnym (OFE),



III filar – oparty na indywidualnym koncie
emerytalnym (IKE), indywidualne konto
zabezpieczenia
emerytalnego (IKZE) i pracowniczy program
emerytalny(PPE)

Polski system emerytalny opiera

się na trzech filarach :



podwyższanie wieku emerytalnego dla kobiet i mężczyzn do
poziomu 67 lat,



wprowadzenie możliwości przejścia na emeryturę częściową
przed osiągnięciem wieku emerytalnego,



stopniowe ujednolicenie stażu ubezpieczeniowego dla kobiet i
mężczyzn – do 25 lat – uprawniającego do najniższej emerytury,



dostosowanie podwyższonego wieku emerytalnego do zasad
ustalania stażu hipotetycznego uwzględnianego przy obliczaniu
wysokości renty z tytułu niezdolności do pracy,



umożliwienie dalszego pobierania renty z tytułu niezdolności do
pracy oraz świadczeń o charakterze przedemerytalnym do
czasu osiągnięcia podwyższonego wieku emerytalnego,



wydłużenie okresu pobierania okresowej emerytury kapitałowej.

Zmiany w polskim systemie

emerytalnym obowiązujące od roku 1999



Składki do 30.04.2011r.



Składki od 01.05.2011r. do 31.12.2012r.



Składki od 01.01.2013r. do 31.12.2013r

Podział składek do końca

2013r.

12,22%

7,30%

Księgowane na

indywidualnym koncie w ZUS

Odprowadzane przez ZUS do

wybranego OFE

12,22%

5,00%

2,30%

Księgowane na

indywidualnym koncie

w ZUS

Księgowanie na

indywidualnym

subkoncie

Odprowadzane przez

ZUS do wybranego OFE

12,22%

4,50%

2,80%

Księgowane na

indywidualnym koncie w

ZUS

Księgowanie na

indywidualnym

subkoncie

Odprowadzane przez

ZUS do wybranego OFE

0,0

50 000,0

100 000,0

150 000,0

200 000,0

250 000,0

300 000,0

350 000,0

400 000,0

Dotacje do Funduszu
Ubezpieczeń
Społecznych
Wydatki budżetu
państwa ogółem

Udział dotacji do FUS w wydatkach

budżetu państwa (w mln zł)

Źródło: dane z GUS na dzień
21.10.2014r.



przeniesienie do ZUS tzw. obligacyjnej części aktywów OFE



wprowadzenie dobrowolności uczestnictwa w OFE w
odniesieniu do przyszłej składki emerytalnej, która wynosi
2,92% podstawy wymiaru składki



wprowadzenie zakazu inwestowania przez OFE w obligacje
skarbowe i inne skarbowe papiery wartościowe, oraz
instrumenty finansowe gwarantowane przez Skarb Państwa



zaktywizowanie OFE do prowadzenia mniej zachowawczej
polityki lokacyjnej,



obniżenie maksymalnej wysokości opłaty od składki do
poziomu 1,75%



ustalenie zasad wypłaty świadczeń emerytalnych ze
środków zgromadzonych na rachunkach w OFE

Zmiany w części kapitałowej

systemu emerytalnego



Podział składki emerytalnej w przypadku

podjęcia decyzji o przekazywaniu składki
wyłącznie na subkonto w ZUS - 19,52%



Podział składki emerytalnej w przypadku

decyzji o przekazywaniu składki na rachunek
w OFE - 19,52%

Aktualnie obowiązujące składki

Konto w ZUS 12,22%

Subkonto w ZUS 7,3%

Konto w ZUS

12,22%

Subkonto w ZUS

4,38%

Rachunek w OFE

2,92%



na koncie w ZUS (waloryzacja składek zależy
od realnego wzrostu sumy przypisu składek
emerytalnych i wskaźnika wzrostu cen towarów
i usług konsumpcyjnych),



na subkoncie w ZUS waloryzacja składek jest
równa średniorocznej dynamice wartości PKB w
cenach bieżących za okres ostatnich 5 lat
poprzedzających termin waloryzacji,



w OFE, gdzie wysokość zgromadzonych
aktywów zależy od decyzji inwestycyjnych PTE
(rynkowe stopy zwrotu).

„Portfel przyszłego emeryta”



Jest to ogół zobowiązań systemu emerytalnego.



Może być ukryty lub jawny.



Ukryty dług emerytalny w Polsce wynosi ok. 2 bln zł.



Jawny dług wynosi ok. 300mld zł



Repartycyjny system o zdefiniowanej składce, którego
przykładem jest polski system emerytalny w części
zarządzanej przez ZUS, powoduje ujawnienie długu
emerytalnego. Dług ten zaczął być częściowo wliczany do
oficjalnego długu publicznego.



W konsekwencji reform powstały także deficyty w systemach
repartycyjnych w okresie przejściowym, kiedy nadal trzeba
wypłacać świadczenia ze „starego” systemu, a część składki
emerytalnej jest już przekazywana na rachunki w części
kapitałowej.

„Dług emerytalny”



OFE ma charakter środków prywatnych, a aktywa
funduszy nie są zaliczane do środków publicznych i
zwiększają tym samym oficjalny dług.



Warto podkreślić, że spór, który obecnie toczy się w
obszarze funkcjonowania otwartych funduszy
emerytalnych, nie miałby miejsca, gdyby całość długu
emerytalnego była ujawniana i oficjalnie wykazywana
w statystykach zadłużenia poszczególnych państw.
Wówczas zmiana sposobu finansowania systemu
emerytalnego nie powodowałaby istotnych wahań w
poziomie długu publicznego, a wprowadzenie formuły
zdefiniowanej składki mogłoby wręcz ten jawny dług
ograniczyć.

„Dług emerytalny”



http://stat.gov.pl/wskazniki-makroekonomiczne/



http://www.knf.gov.pl/Images/Do_Netu_Kapitalowy
%20system%20emer_tcm75-39021.pdf



http://www.zus.pl/files/Ubezpieczenia_Spo
%C5%82eczne_%201_2014.pdf



http://pl.wikipedia.org/wiki/System_emerytalny_w_Polsce



http://emerytura.gov.pl/system-emerytalny/reforma-
systemu-1999/



http://centrumobslugiemerytalnej.pl/system-emerytalny-
w-polsce/reforma-emerytalna-w-polsce/2/



http://www.knf.gov.pl/Images/Rynek_OFE_I_2014_tcm75-
38702.pdf

Literatura:

Document Outline