Analiza sytuacji
finansowej podmiotu
gospodarczego
Analiza jest metodą poznania obiektów i
zjawisk złożonych przez ich podział na
elementy proste i zbadanie powiązań
między tymi elementami, szczególnie
zależności przyczynowo –skutkowych.
Analiza sytuacji
finansowej podmiotu
gospodarczego
Analiza jest metodą poznania obiektów i
zjawisk złożonych przez ich podział na
elementy proste i zbadanie powiązań
między tymi elementami, szczególnie
zależności przyczynowo –skutkowych.
ANALIZA EKONOMICZNA
Analiza stanów i procesów
gospodarczych w podmiocie
gospodarczym nazywamy analizą
ekonomiczną.
Analizę działalności podmiotu
gospodarczego
Analizę działalności podmiotu
gospodarczego dzielimy na :
Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego.
Analizę ekonomiczną .
Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego
Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego dotyczy bieżących i
przyszłych warunków
funkcjonowania podmiotu , ma na
celu rozpoznanie szans oraz
zagrożeń wynikających z otoczenia
oraz określenia na tej podstawie
silnych i słabych stron podmiotu.
Metody analizy otoczenia
podmiotu gospodarczego
Metoda SWOT
Nazwa SWOT jest akronimem
angielskich słów Strengths (mocne
strony), Weaknesses (słabe strony),
Opportunities (szanse w otoczeniu),
Threats (zagrożenia w otoczeniu).
Analiza SWOT jest efektywną metodą
identyfikacji słabych i silnych stron
organizacji oraz badania szans i
zagrożeń jakie stoją przed organizacją.
Analiza ekonomiczna
Podział analiz ekonomicznych .
Ze względu na czas którego dotyczą :
Retrospektywna.
Bieżąca.
Prospektywna.
Ze względu na szczegółowość .
Ogólna.
Szczegółowa.
Ze względu na przeznaczenie.
Zewnętrzna.
Wewnętrzna.
Analiza ekonomiczna
podmiotu gospodarczego
Analiza finansowa jest to ocena
finansowej strony działalności
podmiotu , polega na analizie
sprawozdań finansowych .
Analiza techniczno-
ekonomiczna
Analiza techniczno-
ekonomiczna
Analiza techniczno-ekonomiczna polega na
ocenie stopnia wykorzystania poszczególnych
czynników produkcji i wpływu ich na wyniki
ekonomiczne :
ilość i asortyment produkcji
metody wytwarzania
wyposażenie techniczne
zaopatrzenie materiałowe
stopień wykorzystania materiałów
stopień wykorzystania zatrudnienia
płace
wydajność pracy.
Analiza finansowa
Analiza finansowa jest to ocena
finansowej strony działalności
podmiotu, polega na analizie
sprawozdań finansowych
Odbiorcy informacji oraz
źródła i cele analizy
finansowej:
ANALIZA OGÓLNA BILANSU ORAZ
RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Analiza ogólna bilansu oraz rachunku zysków i
strat
Analiza dynamiki i struktury danych bilansu
Analiza dynamiki i struktury danych
rachunku
zysków i strat
Analiza ogólna sytuacji majątkowej i
finansowej
Analiza dynamiki danych
bilansu
Analiza pozioma.
Związana jest z liczeniem dynamiki zmian w
składnikach majątkowych. Bilans zawiera dane
na początek i na koniec roku, co zwiększa
możliwości analityczne, gdyż jest możliwe
stwierdzenie jakie wystąpiły kierunki zmian w
aktywach i pasywach, a zatem, można śledzić
i oceniać zmiany. Można przeanalizować w tej
samej linii jak kształtują się składniki
majątkowe w poszczególnych latach.
Analiza struktury danych
bilansu
Analiza pionowa - zajmuje się
badaniem struktury majątkowej, czyli
struktury aktywów i pasywów w
wyrażeniu procentowym. Ogólna suma
wynosi 100% badamy jaki udziałów w
% ma majątek trwały i m. obrotowy,
lub bardziej szczegółowo poprzez
przedstawienie udziału procentowego
każdego składnika majątkowego w
ogólnej sumie bilansowej.
ANALIZA WSKAŹNIKOWA BILANSU
ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Zakres i zasady analizy
wskaźnikowej sprawozdań finansowych
Grupy wskaźników stosowane do
oceny :
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki płynności finansowej
Wskaźniki sprawności działania
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki rentowności
1. Rentowność
sprzedaży
( ROS ) w %
Wskaźniki rentowności
2. Rentowność
aktywów ( ROA
) w %
Wskaźniki rentowności
3. Rentowność
kapitału
własnego
( ROE) w %
Wskaźniki płynności
finansowej
1.Wskaźnik
bieżącej
płynności
Wskaźniki płynności
finansowej
2.Wskaźnik
wysokiej
płynności
Wskaźniki sprawności
działania
1.Wskaźnik
obrotu
zapasami w
dniach
Wskaźniki sprawności
działania .
2.Wskaźnik
obrotu
należnościami
w dniach
Wskaźniki sprawności
działania .
3.Wskaźnik
obrotu
zobowiązaniami
w dniach
Wskaźniki zadłużenia
1.Wskaźnik
zadłużenia
aktywów
Wskaźniki zadłużenia
2.Wskaźnik
zadłużenia
kapitału
własnego
Wskaźniki zadłużenia
3.Wskaźnik
pokrycia
odsetek
zyskiem
Wskaźniki zadłużenia
4.Wskaźnik
obsługi
zadłużenia
Analiza piramidalna
rentowności przedsiębiorstwa
Model
zależności
między
wskaźnikami
rentowności
Analiza piramidalna
rentowności przedsiębiorstwa
Analiza przepływu
kapitałów
Analiza sprawozdania ze zmiany
kapitałów własnych
Analiza przepływów
pieniężnych
Analiza sprawozdania przepływu
środków pieniężnych
-
Poziom operacyjny
-
Poziom inwestycyjny
-
Poziom finansowy
Warianty przepływów
pieniężnych
Warianty przepływów
pieniężnych
Wariant l. W praktyce spotykany rzadko.
Przedstawia przedsiębiorstwa o bardzo dużej
płynności finansowej. Jest on
charakterystyczny dla sytuacji, kiedy firma
przygotowuje się do nowych przedsięwzięć .
Wariant 2. Występuje w przedsiębiorstwach
dojrzałych, których działalność jest wysoce
rentowna. Wygenerowana gotówka z
działalności operacyjnej pozwala na
prowadzenie działalności inwestycyjnej i
regulowanie zobowiązań w stosunku do
właścicieli (dywidenda) oraz wierzycieli (spłata
kredytów, pożyczek wraz z oprocentowaniem).
Warianty przepływów
pieniężnych
Wariant 3. Dodatnie przepływy gotówkowe
uzyskiwane są z działalności operacyjnej i
inwestycyjnej. Mogą one wskazywać, że występuje
sytuacja pozytywna, świadcząca
o restrukturyzacji przedsiębiorstwa lub też
negatywna, gdy wpływy z bieżącej działalności nie
wystarczają na spłatę zobowiązań.
Wariant 4. Dodatni strumień pochodzący z
działalności operacyjnej nie wystarcza dla pokrycia
wydatków inwestycyjnych. Niedobór środków
pieniężnych pokrywany jest ze źródeł
zewnętrznych. Jest to typowa sytuacja dla
przedsiębiorstw rozwijających się.
Warianty przepływów
pieniężnych
Wariant 5. Bieżąca działalność finansowana jest
wpływami ze sprzedaży majątku przedsiębiorstwa,
bądź korzyściami pochodzącymi z tytułu dokonanych
inwestycji oraz kredytami bankowymi. Jednakże
trudności finansowe oceniane są przez inwestorów jako
tymczasowe, skoro nie obawiają się oni zaangażować
dodatkowych środków.
Wariant 6. Dwa ujemne strumienie: operacyjny i
inwestycyjny są finansowane ze źródeł zewnętrznych
(kredyty lub kapitał właścicieli). Jest to sytuacja
typowa dla młodych, rozwijających się przedsiębiorstw.
Perspektywy tej firmy muszą być dobre, skoro
właściciele kapitału nie obawiają się jego
zainwestowania.
Warianty przepływów
pieniężnych
Wariant 7. Występuje w przedsiębiorstwach
borykających się z trudnościami finansowymi.
Sprzedażą najbardziej wartościowych
składników majątku firmy starają się pokryć
powstałe straty i zobowiązania.
Wariant 8. Możliwy jest w
przedsiębiorstwach, które zgromadziły w
minionych okresach odpowiednie zasoby
środków pieniężnych. Dłuższy okres przewagi
niedoborów sygnalizuje duże
prawdopodobieństwo bankructwa.
Analiza przepływów
pieniężnych
Wskaźniki finansowe liczone na
podstawie rachunku przepływów
pieniężnych
Gotówka operacyjna /Zobowiązania
krótkoterminowe.
Gotówka operacyjna /Zobowiązania
ogółem.
RYNEK KAPITAŁOWY
Wskaźniki rynku kapitałowego.
Wskaźnik cena akcji do zysku na
akcję ( C/Z ).
Wartość księgowa na akcje
( BVS ).
Wartość rynkowa akcji do wartości
księgowej ( MBV )
Wskaźnik Q- Tobina.
Wskaźniki rynku
kapitałowego
1.Wskaźnik cena
akcji do zysku
na akcję
( C/Z )
Wskaźniki rynku
kapitałowego
2. Wartość
księgowa na
akcje ( BVS )
Wskaźniki rynku
kapitałowego
3. Wartość
rynkowa akcji
do wartości
księgowej
( MBV )
Wskaźniki rynku
kapitałowego
4.Wskaźnik Q-
Tobina