Bartosz Ratkiewicz, Aleksandra Wrzosek

Warszawa, 19.11.2011

Przykłady 

pierwszych emisji 

publicznych akcji 

(IPO) w Polsce

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

2

Liczba debiutów

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce

|

 Warszawa 

19.11.2011

Największy debiut – 

Makarony Polskie 

S.A.

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

4

Największy debiut 2007



Największy debiut:

• Największa wartość ze względu na 

wielkość emisji brutto



Makarony Polskie:

• 27mln brutto

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

5

Makarony Polskie S.A.



Data emisji:

• 22.03.2007



Wartość nominalna akcji serii A, B, C, D, E

• 3zł



Widełki cenowe

• 6,70 – 9zł



Cena emisyjna

  

• 9zł

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

6

Makarony Polskie S.A. (2)



Subemisja:

• Nie zawarto umów o subemisję



Podmiot oferujący akcje spółki:

• Dom maklerski PKO BP S.A.

 

 

Makarony Polskie S.A. (3)

7

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek



Oferta publiczna:

• Emisja 3mln akcji serii C

•Transza indywidualna 1mln
•Transza instytucjonalna 2mln

 

• Poprzedzona budową księgi popytu
• Udział: inwestorzy zainteresowani 

nabyciem akcji

• Akcje na okaziciela
• Brak prawa poboru

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

8

Makarony Polskie S.A.(4)



Kształtowanie się cen rynkowych:

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce

|

 Warszawa 

19.11.2011

Najbardziej 

znaczący debiut – 

Gadu Gadu S.A. 

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

10

Najbardziej znaczący 
debiut 2007



Najbardziej znaczący debiut:

• Najbardziej znaczące wejście na GPW 

w kontekście pozyskanego kapitału w 
stosunku do wielkości samej firmy

.  



Gadu Gadu S.A.:

• 1000%

 

 

11

Gadu Gadu S. A.



Data emisji:

• 23.02.2007



Wartość nominalna

• 10gr



Widełki cenowe

• 15 – 21zł 



Cena emisyjna

• 21zł

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

12

Gadu Gadu S.A. (2)



Subemisja:

• Nie zawarto umów

 



Podmiot oferujący akcje spółki:

• Dom Maklerski IDMSA

 

 

Gadu Gadu S.A. (3)

13

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek



Oferta publiczna:

• 1 250 000 akcji serii A i 3 708 611 akcji 

serii C

•Pula podstawowa, transza inwestorów 

instytucjonalnych 2,8mln akcji serii C

•Transza otwarta: 908 611 akcji serii C

• Udział: inwestorzy zainteresowani 

nabyciem akcji

• Akcje zwykłe na okaziciela
• Brak prawa poboru
• Podwyższenie kapitału zakładowego 

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

14

Gadu Gadu S.A.(4)



Kształtowanie się cen rynkowych:

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce

|

 Warszawa 

19.11.2011

Najtańszy debiut – 

GF Premium

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

16

Najtańszy debiut 2007



Najtańszy debiut:

• Emisja o najniższej relacji kosztów do 

wartości emisji nowych akcji



GF Premium

  

• 1,77%

 

 

 

17

GF Premium



Data emisji:

• 14.06.2007



Wartość nominalna

• 1zł



Widełki cenowe

• 20 - 27zł 



Cena emisyjna

• 26,80zł

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

18

GF Premium (2)



Subemisja:

• Nie zawarto umów



Podmiot oferujący akcje spółki:

• BGŻ

 

 

GF Premium (3)



Oferta publiczna:

• Emisja 2 mln akcji sprzedawanych serii C

•W transzy inwestorów 

instytucjonalnych   1,2 mln akcji

•W transzy detalicznej 800 tys. Akcji
•Akcje zwykłe na okaziciela

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

19

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

20

GF Premium (4)



Kształtowanie się cen rynkowych:

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce

|

 Warszawa 

19.11.2011

Najatrakcyjniejszy 

debiut – Noble Bank

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

22

Najatrakcyjniejszy debiut 
2007



Najatrakcyjniejszy debiut:

• Przynoszący największą stopę zwrotu 
   w miesiącu po debiucie spółki 



Noble Bank

• 62,9%

 

 

23

Noble Bank



Data emisji:

• 24.05.2007



Wartość nominalna

• 1zł



Widełki cenowe

• Cena maksymalna 10,50zł 



Cena emisyjna

• 10,50zł

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

24

Noble Bank (2)



Podmiot oferujący akcje spółki:

• Mercurius DM Sp. z o. o.

 



Subemisja:

• Nie zawarto umów

 

 

Noble Bank (3)

25

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek



Oferta publiczna:

• Emisja do 15mln akcji sprzedawanych 

serii G

• Akcje zwykłe imienne, po dematerializacji 

akcje na okaziciela

• Prawo poboru 
• Podwyższenie kapitału zakładowego 

 

 

Pierwsze emisje publicznych akcji w Polsce 

| 

Bartosz Ratkiewicz,

 

Aleksandra 

Wrzosek

26

Noble Bank (4)



Kształtowanie się cen rynkowych:

 

 

DZIĘKUJEMY

ZA UWAGĘ