FV=PV(1+i)

FV = PV (1+i_R
)

PV = FV(1+i_R
)^-1

FV_n = PV(1+K)ⁿ

PV = FV_n(1+K)^-n

d =

- stopa dyskontowa

C = N(1 - d
)

Zysk arbitrażowy:

z =
* K

r_K - cena replasowania środków (% w 0,1)

r_p - cena przyjęcia środków

n- ilość dni na jaką został dokonany arbitraż

K- kwota zaangażowanych środków

FRA:

Kk- kwota kompensacyjna

K- kapitał, czyli kwota kontraktu

∆S- wartość bezwzględna różnicy pomiędzy stopą referencyjną

( WIBOR ) - Sr a stopą kontaktu FRA

T- liczba dni w okresie kontraktu

Zasada równej dochodowości

:

FV₁ - 90 dniowy

PV₁ - 90 dniowy któremu zostało 60 dni

FV₂ - 60 dniowy

PV₂ - 60 dniowy

Sposób II

Sposób III

Do obliczenia ceny certyfikatu na rynku wtórnym przydatny jest następujący wzór

:

c - nominalna stopa procentowa

y - stopa rynkowa (rynek wtórny)

t₁ - liczba dni od emisji do wykupu

t₂ - liczba dni od dnia kupna / sprzedaży (na rynku wtórnym)do dnia wykupu.

P - teoretyczna wartość prawa poboru

- cena akcji

- cena emisyjna akcji nowej emisji

N - liczba praw poboru niezbędnych do zakupu 1 akcji nowej emisji

cena rozliczenia obligacji = kurs obligacji * wartość nominalna obligacji + narosłe odsetki

n - liczba okresów posiadania obligacji

P - wartość obligacji otrzymana w wyniku wyceny

r - tzw. wymagana stopa dochodu określona w skali okresu płatności odsetek, jeśli np. odsetki są płacone co pół roku to jest to stopa w skali półrocznej.

- przepływ obligacji z tytułu posiadania obligacji uzyskany w t-tym okresie posiadania obligacji

Bazy odsetkowe( konwencje kalkulacji odsetkowej):

t/360 konwencja eurorynku (rok ma 360 dni)

t/365 konwencja brytyjska (rok ma 365 dni)

t/360 konwencja kontynentalna(rok ma 360dni a miesiąc 30dni)

t/365 konwencja aktuarialna (w latach przestępnych 366)

FV=PV(1+i)

FV = PV (1+i_R
)

PV = FV(1+i_R
)^-1

FV_n = PV(1+K)ⁿ

PV = FV_n(1+K)^-n

d =

- stopa dyskontowa

C = N(1 - d
)

Zysk arbitrażowy:

z =
* K

r_K - cena replasowania środków (% w 0,1)

r_p - cena przyjęcia środków

n- ilość dni na jaką został dokonany arbitraż

K- kwota zaangażowanych środków

FRA:

Kk- kwota kompensacyjna

K- kapitał, czyli kwota kontraktu

∆S- wartość bezwzględna różnicy pomiędzy stopą referencyjną

( WIBOR ) - Sr a stopą kontaktu FRA

T- liczba dni w okresie kontraktu

Zasada równej dochodowości

:

FV₁ - 90 dniowy

PV₁ - 90 dniowy któremu zostało 60 dni

FV₂ - 60 dniowy

PV₂ - 60 dniowy

Sposób II

Sposób III

Do obliczenia ceny certyfikatu na rynku wtórnym przydatny jest następujący wzór

:

c - nominalna stopa procentowa

y - stopa rynkowa (rynek wtórny)

t₁ - liczba dni od emisji do wykupu

t₂ - liczba dni od dnia kupna / sprzedaży (na rynku wtórnym)do dnia wykupu.

P - teoretyczna wartość prawa poboru

- cena akcji

- cena emisyjna akcji nowej emisji

N - liczba praw poboru niezbędnych do zakupu 1 akcji nowej emisji

cena rozliczenia obligacji = kurs obligacji * wartość nominalna obligacji + narosłe odsetki

n - liczba okresów posiadania obligacji

P - wartość obligacji otrzymana w wyniku wyceny

r - tzw. wymagana stopa dochodu określona w skali okresu płatności odsetek, jeśli np. odsetki są płacone co pół roku to jest to stopa w skali półrocznej.

- przepływ obligacji z tytułu posiadania obligacji uzyskany w t-tym okresie posiadania obligacji

Bazy odsetkowe( konwencje kalkulacji odsetkowej):

t/360 konwencja eurorynku (rok ma 360 dni)

t/365 konwencja brytyjska (rok ma 365 dni)

t/360 konwencja kontynentalna(rok ma 360dni a miesiąc 30dni)

t/365 konwencja aktuarialna (w latach przestępnych 366)

---