Analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa z branży budowlanej

Zadanie 1. Sprawozdania finansowa przedsiębiorstwa (RZIS i Bilans)

Rachunek zysków i strat (RZIS)

Rachunek zysków i strat przedstawia sposób, w jaki przedsiębiorstwo wypracowało wynik finansowy w danym okresie. W skrócie można powiedzieć, że zysk przedsiębiorstwa są to jego przychody pomniejszone o koszty, które przedsiębiorstwo musiało ponieść.

Kto sporządza RZIS?

1. Istniejąca firma – sprawozdanie finansowe z działalności.

2. Biznesplan dot. inwestycji (ale również modernizacji).

Przychody

Przychody generowane są głównie dzięki sprzedaży produktów i usług. Są to tzw. przychody operacyjne, a więc ściśle związane z przedmiotem działalności firmy. W rachunku wyników pozycja przychodów obejmuje także wpływy z tytułu sprzedaży części majątku firmy oraz pozostałe wpływy, np. przychody finansowe w postaci odsetek od rachunku bankowego.

Uproszczony schemat rachunku zysków i strat
Przychody ze sprzedaży
- Koszty działalności operacyjnej
= Zysk (strata) ze sprzedaży
+ Pozostałe przychody operacyjne
- Pozostałe koszty operacyjne
= Zysk (strata) z działalności operacyjnej
+ Przychody finansowe
- Koszty finansowe
= Zysk (strata) z działalności gospodarczej
+zyski nadzwyczajne
- straty nadzwyczajne
= Zysk (strata) brutto
- Podatek dochodowy
= Zysk (strata) netto

Nakłady i koszty bieżące

Rozpoczęcie i prowadzenie działalności wymaga ponoszenia wydatków. Wydatki można podzielić na te, które związane są z startem biznesu (etap inwestycji) oraz te, które dotyczą bieżącej działalności. Nakładami początkowymi mogą być np. zakup maszyny, pojazdu, sprzętu komputerowego. Koszty w działalności gospodarczej (związane z bieżącą działalnością) można natomiast podzielić na koszty stałe i zmienne. Do kosztów stałych zalicza się koszty, które firma ponosi niezależnie od tego, czy zmienia się wartość jej produkcji lub sprzedaży. Innymi słowy koszty stałe są ponoszone nawet przy zatrzymaniu produkcji czy zerowej sprzedaży. [A.Rozłucka, MamBiznes.pl]

Schemat RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT do ćwiczenia projektowego

A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi (SPRZEDAŻ NETTO)

W tym Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

B. Koszty działalności operacyjnej

I. Amortyzacja

II. Zużycie materiałów i energii (surowców, półfabrykatów, materiałów biurowych, reklamowych, paliwa, gazu, wody, energii elektrycznej).

III. Usługi obce (podzlecenia, usługi wykonawcze budowlane, transportowe, łączności, najmu, komunalne, ubezpieczenia, dozoru mienia itp.).

IV. Podatki i opłaty, w tym: - (od nieruchomości, od środków transportu, opłata za wieczyste użytkowanie gruntu, skarbowe, notarialne, opłaty koncesyjne itp.).

V. Wynagrodzenia

VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 13,71%

VII. Pozostałe koszty rodzajowe

VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (jeśli sprzedawano gotowe towary)

C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A - B)

D. Pozostałe przychody operacyjne (można pominąć)

E. Pozostałe koszty operacyjne

F=C +(D-E) Zysk (strata) z działalności operacyjnej

G. Przychody finansowe

H. Koszty finansowe (koszty kredytów)

I=F +(G-H) = Zysk (strata) z działalności gospodarczej

J. zyski nadzwyczajne

K. straty nadzwyczajne

L=I +(J-K) = Zysk (strata) brutto

M Podatek dochodowy CIT 19%; PIT 18% i 32%

N=L-M Zysk (strata) netto

Wyznaczenie kosztów amortyzacji

Wybierz min. 7 środków trwałych i/lub wartości niematerialnych i prawnych jakie firma posiada.

Wyznacz roczne raty amortyzacyjnej dla poszczególnych rodzajów środków trwałych przedsiębiorstwa (podaj stawki amortyzacji z załącznika 1 do ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych)

Stawkę amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych zwykle ustala podatnik indywidualnie. Podatnik podlega jednak ograniczeniom, co do minimalnego okresu amortyzacji. Okres dokonywania odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych i prawnych nie może być krótszy niż:

• od licencji na programy komputerowe oraz od praw autorskich - 24 miesiące (stawka nie większa niż 50%),

• od poniesionych kosztów zakończonych prac rozwojowych - 12 miesięcy (stawka nie większa niż 50%),

• od pozostałych wartości niematerialnych i prawnych - 60 miesięcy.

Roczna rata amortyzacji = wartość środka trwałego (lub wartości niemat i prawnych) x stawka amortyzacji

Okres amortyzacji = 1/roczna stawka amortyzacji

wyszczególnienie pozycji rzeczowego majątku trwałego	wartość majątku [zl]	Symbol KŚT	stawka amortyzacji	okres amortyzacji [%]	roczna rata amortyzacji [zł]
grunt	300 000	nie podlega amortyzacji
budynki niemieszkalne (siedziba firmy, garaże i magazyny)	900 000	10	2,50%	40,0	22 500
zespoły komputerowe	50 000		30%	3,3	15 000
maszyny do robót ziemnych	500 000	.............	..............	10,0	50 000
..............	400 000	..........	..............	5,0	80 000
..............	500 000	............	..................	7,1	70 000
..................	300 000	.........	.................	5,0	60 000
.................	50 000		..................	2,0	25 000
Razem	3 000 000				322 500

BILANS

Bilans – podstawowe sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa, przedstawiające stan majątku i źródła jego finansowania. Bilans jest sprawozdaniem sporządzanym na określony tzw. dzień bilansowy.

Bilans jest dwustronnym zestawieniem aktywów i pasywów.

Zasada równowagi bilansowej – suma aktywów musi być równa sumie pasywów

Bilans przedsiębiorstwa na koniec dwóch kolejnych lat

wartości aktywów w końcu 2011 roku zgodnie z wyliczonymi ratami amortyzacji, np.:

Bilans (zł)	Stan na 31.12.2010	Stan na 31.12.2011
Aktywa trwałe	3 000 000
grunt	300 000	300 000
budynki niemieszkalne	1 000 000	1 000 000 – 25 000 = 975 000
masz. i urządz. do prod. mat. bud.	500 000	..............
zespoły komputerowe	50 000	50 000 – 15 000 = 35 000
..............

OSZACOWANIE KOSZTÓW KREDYTÓW

Kosztem finansowym w rachunku zysków i strat są koszty kredytu – prowizja i rata odsetkowa (w zadaniu projektowym – trzy koszty: odsetki od kredytu krótkoterminowego, dla kredytu długoterminowego prowizja oraz odsetki)

Finansowanie inwestycji poprzez kredyt pociąga za sobą spłatę zaciągniętego zobowiązania – kapitału pożyczonego oraz naliczonych odsetek.

Metody spłat kredytu: metoda równych rat ORAZ metoda malejących rat.

METODA MALEJĄCYCH RAT

$$\mathbf{R}_{\mathbf{t}}\mathbf{= k +}\mathbf{o}_{\mathbf{t}}\mathbf{=}\frac{\mathbf{\text{PV}}}{\mathbf{n}}\mathbf{+ r}\mathbf{\bullet}\left( \mathbf{\text{PV}}\mathbf{-}\mathbf{(t}\mathbf{-}\mathbf{1)}\mathbf{\bullet}\mathbf{k} \right)$$

Gdzie:

R_t – rata kredytu w roku t

k – rata kapitałowa

o_t – odsetki od zadłużenia w roku t

PV– wartość bieżąca kredytu

n – liczba okresów oprocentowania (okres spłaty kredytu)

r – stopa oprocentowania

t – bieżący rok spłaty

przebieg obliczeń

1. określ ratę kapitałową $\mathbf{k =}\frac{\mathbf{\text{PV}}}{\mathbf{n}}$

2. określ zadłużenie Z_t=(PV−(t−1)•k)

3. określ ratę odsetkową o_t=r•Z_t

4. określ ratę całkowitą R_t=k+o_t

Przykład. Harmonogram spłaty kredytu w wysokości 1 400 000 zł zaciągniętego na 5 lat, oprocentowanego 10% metodą rat malejących

lata	1	2	3	4	5	suma
rata kapitałowa	280 000	280 000	280 000	280 000	280 000	1 400 000
zadłużenie	1 400 000	1 120 000	840 000	560 000	280 000
odsetki	140 000	112 000	84 000	56 000	28 000	420 000
rata całkowita	420 000	392 000	364 000	336 000	308 000	1 820 000

METODA RAT RÓWNYCH

$$\mathbf{R}\mathbf{=}\mathbf{\text{PV}}\frac{\left( \mathbf{1}\mathbf{+}\mathbf{r} \right)^{\mathbf{n}}\mathbf{\bullet r}}{\left( \mathbf{1}\mathbf{+}\mathbf{r} \right)^{\mathbf{n}}\mathbf{- 1}}$$

R=k_t+o_t

Gdzie:

R – rata kredytu

k_t – rata kapitałowa

o_t – odsetki od zadłużenia w roku t

PV– wartość bieżąca kredytu

n – liczba okresów oprocentowania (okres spłaty kredytu)

r – stopa oprocentowania

t – bieżący rok spłaty

przebieg obliczeń

1. określ ratę całkowitą wg wzoru powyżej R

$$\mathbf{dla\ t = 2,..,.n}\mathbf{\text{\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ Z}}_{\mathbf{t}}\mathbf{= PV}\mathbf{-}\sum_{\mathbf{t = 2}}^{\mathbf{n}}\mathbf{k}_{\mathbf{t}}$$

1. określ ratę odsetkową o_t = r • Z_t

2. określ ratę kapitałową k_t=R−o_t

Przykład. Harmonogram spłaty kredytu w wysokości 1 400 000 zł zaciągniętego na 5 lat, oprocentowanego 10% metodą równych rat

lata	1	2	3	4	5	suma
rata całkowita	369 316	369 316	369 316	369 316	369 316	1 846 582
zadłużenie	1 400 000	1 170 684	918 435	640 962	335 742
odsetki	140 000	117 068	91 844	64 096	33 574	446 582
rata kapitałowa	229 316	252 248	277 473	305 220	335 742	1 400 000