Analiza wskaźnikowa

Analiza wskaźnikowa jest częścią analizy finansowej, będącą rozwinięciem analizy wstępnej sprawozdań finansowych.

Zadaniem analizy wskaźnikowej jest dostarczenie informacji o operacjach gospodarczych, funkcjonowaniu przedsiębiorstwa, a przede wszystkim jego kondycji finansowej. Informacje te są wykorzystywane przez kierownictwo w procesie zarządzania, a także przez otoczenie przedsiębiorstwa: kredytodawców, kontrahentów, inwestorów, audytorów itp.

Analiza ta jest rodzajem badania ilościowego i oparta jest na wskaźnikach, przedstawiających relacje występujące pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdania finansowego.

Do atutów analizy wskaźnikowej można zaliczyć:

• Pozwala na standaryzację analizy co jest szczególnie istotne dla banków

• Umożliwia porównywanie ze wskaźnikami branżowymi konkurencji, czy wskaźnikami innych podmiotów gospodarczych o innych cechach

• Pozwala na badanie progresji praz trendów na przestrzeni kilku lat

• Stwarza szanse określenia homogenicznych celów w spółkach zarządzających liczną grupą przedsiębiorstw oraz możliwość zarządzania podmiotem.

Do mankamentów analizy finansowej zaliczamy:

• Komplikacje związane z uwzględnianiem sezonowości działania firmy

• Trudności związane z interpretacją wskaźników oraz z nadaniem im określonego znaczenia, rangi- ważniejszy jest wskaźnik płynności bieżącej czy szybkiej, ROA czy ROS

• Problemy związane z jednoznaczną oceną wartości danego wskaźnika-poziom płynności – przy różnym poziomie przydatności zapasów czy też ściągalność należności

• Utrudnienia wynikające z wpływu daty sporządzenia analizy na poziom wskaźników – oparcie na danych historycznych

Najczęściej spotykany jest podział na 5 grup wskaźników tj.:

- płynności

- zadłużenia i zdolności do obsługi długu,

- sprawności działania,

- rentowności,

- rynkowej wartości akcji i kapitału.