Analiza wstepna, Analiza ekonomiczna


Wstępna i wskaźnikowa analiza sprawozdań finansowych

Dokonanie prawidłowej oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa narzuca konieczność ustalenia relacji pomiędzy poszczególnymi elementami majątku i źródeł jego finansowania. Dokonać tego można przy pomocy analizy bilansu. Obejmuje ona dwa etapy. Pierwszy z nich to wstępna analiza bilansu, natomiast drugi to analiza wskaźnikowa.

Istotą wstępnej analizy bilansu jest umiejętność czytania bilansu, polegająca na znajomości treści poszczególnych pozycji bilansu, badania zmian i proporcji tych pozycji oraz trafnym ustaleniu, co one oznaczają i jaki mają wpływ na gospodarkę finansową przedsiębiorstwa.

Obliczone wskaźniki w ramach wstępnej i wskaźnikowej analizy bilansu służą do:

Analiza wstępna bilansu może być przeprowadzona w ujęciu statycznym i dynamicznym.

Ujęcie statyczne polega na badaniu struktury majątku przedsiębiorstwa i źródeł jego finansowania w wybranym momencie czasu, natomiast ujęcie dynamiczne pozwala ocenić kierunki zmian struktury oraz dynamikę poszczególnych elementów aktywów i pasywów, poprzez porównanie danych z kilku kolejnych lat.

Analiza pozioma bilansu

Analiza pozioma polega na ustaleniu zmian w ujęciu wartościowym i procentowym poszczególnych składników bilansu w ciągu określonego czasu, najczęściej kilku lat.

Analiza pozioma polega na porównywaniu poszczególnych pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat w ujęciu wartościowym i procentowym w przeciągu określonego czasu.

Rozpoczyna się obliczeniem zmian pozycji bilansu pomiędzy rokiem poprzedzającym i bazowym [1].

Indeks =

zmiana

X 100 % =

(stan pozycji rok 2 - stan pozycji rok 1)

X 100%

stan z roku bazowego

stan z roku 1

Oprócz analizy dla dwóch lat, możliwe jest także przeprowadzenie analizy poziomej dla kilku lat z rzędu. Dzięki temu możliwe jest pokazanie sytuacji przedsiębiorstwa i zmian jakie w nim zachodzą w przekroju kilku okresów, a także zaprezentowanie tendencji w formie graficznej. Do obliczania dynamiki zmian pozycji bilansu używa się innych indeksów [2].

Dynamika zmiany pozycji bilansowej

Indeks =

stan z roku badanego

X 100 %

stan z roku bazowego

W analizie porównawczej chodzi nie tylko o ustalenie zmian poszczególnych pozycji bilansu, ale również o określenie czynników wywołujących te zmiany oraz ich wpływ na wyniki finansowe przedsiębiorstwa.

Analiza trendów i odchyleń wynikających z badania poszczególnych wielkości sprawozdań finansowych, może być podstawą do podjęcia kroków zaradczych przy pojawieniu się niekorzystnych tendencji dla przedsiębiorstwa.

Istotnym utrudnieniem w analizie poziomej jest inflacja, ponieważ wszystkie zmiany pozycji sprawozdań finansowych należy skorygować o jej wielkość.

Analiza pionowa bilansu

Analiza pionowa bilansu określana jako analiza struktury, polega na badaniu udziału poszczególnych składników aktywów i pasywów w sumie bilansowej.

Analiza struktury bilansu (pionowa) obejmuje badanie:

Badanie struktury bilansu ma na celu określanie przesunięć, jakie nastąpiły w środkach gospodarczych i źródłach ich pokrycia. Struktura aktywów informuje o sposobie zaangażowania kapitału przedsiębiorstwa. Jest ona uzależniona od szeregu czynników, wśród których można wymienić:

Analiza pionowa bilansu - aktywa trwałe

W ramach pionowej analizy wstępnej bilansu oblicza się następujące wskaźniki struktury: