Zadanie 1.
Oblicz punkty swapowe oraz punkt terminowy dla euro dla kontraktu swapowego z następującymi parametrami:
Kurs natychmiastowy 1euro = 4,2 PLN,
Oprocentowanie inwestycji bez ryzyka w Polsce 6,0%,
Oprocentowanie inwestycji bez ryzyka w strefie euro 3,0%,
Liczba dni do wykupu 60 dni.
Zadanie 2.
Pan Kowalski nabył w dniu 22 września 10 kontraktów futures na akcje pewnej spółki. W dniu zawarcia kontraktu cena wynosiła 10 PLN. Jeden kontrakt stanowiło 1000 akcji. Oblicz wartość stanu konta na dzień 22 grudnia przy założeniu że:
27 września kurs wynosił 10,5 PLN,
5 października 9,7 PLN,
18 października 9,5 PLN,
4 listopada 10,2 PLN,
20 listopada 10,3 PLN,
2 grudnia 10,1 PLN,
oraz depozyt początkowy wynosi 10%.
Zadanie 3.
Oblicz wartość wewnętrzną, czasową oraz premię opcyjną dla opcji call oraz opcji put o cenie wykonania 4,5 PLN/EUR na 100.000 euro nabytą w dniu 5 października 2010 roku, przy założeniu że kurs rynkowy w dniu 5 stycznia 2010 roku wynosi:
4,67 PLN/EUR,
4,34 PLN/EUR,
4,5 PLN/EUR,
4,52 PLN/EUR,
gdzie premia wynosi 3 grosze za 1 EUR.
Zadanie 4.
Proszę ustalić wysokość stóp procentowych przy założeniu, że RPP:
obniży stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu,
podwyższy stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu,
utrzyma stopy procentowe,
odnotowuje niedobór środków pieniężnych na rynku.
Należy wziąć pod uwagę aktualne stopy procentowe.
| O/N | T/N | 1W | 2W | 1M | 3M | 6M | 9M | 1Y | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WIBID | |||||||||
| WIBOR | |||||||||
| spread |
Zadanie 5.
Dany jest kontrakt FRA3x6. Wartość nominalna kontraktu wynosiła 1 mln PLN. Stopa referencyjna to WIBOR(3M). Stopa FRA wynosi 7%. Załóżmy, że strona A zajmuje długą pozycję, a B krótką. WIBOR wynosi:
7,5%
6,5%
8,0%
7,25%
6,25%.
Zadanie 6.
Proszę ustalić wysokość stóp procentowych przy założeniu, że RPP:
obniży stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu,
podwyższy stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu,
utrzyma stopy procentowe,
odnotowuje niedobór środków pieniężnych na rynku.
Stopa lokat dobowych wynosi 2,5%, stopa referencyjna 4,75%, stopa lombardowa 6,5%.
| O/N | T/N | 1W | 2W | 1M | 3M | 6M | 9M | 1Y | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WIBID | |||||||||
| WIBOR | |||||||||
| spread |
Zadanie 7
Przedsiębiorstwo polskie zawiera kontrakt swap z bankiem. Termin wygaśnięcia tego kontraktu to 3 lata, a płatności dokonywane są kwartał. W momencie zawarcia tego kontraktu kurs walutowy wynosi 4,2 PLN/EUR. Wartość nominalna kontraktu to 8,4 mln PLN, czyli 2 mln EUR. Stopy procentowe określone w swapie WIBOR i EURIBOR.
| Okres | WIBOR | EURIBOR | Płatność w PLN | Płatność w EUR |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 5,1% | 2,2% | ||
| 2 | 5,2% | 2,3% | ||
| 3 | 5,2% | 2,1% | ||
| 4 | 4,8% | 2,0% | ||
| 5 | 4,6% | 2,2% | ||
| 6 | 4,7% | 2,4% | ||
| 7 | 4,5% | 2,4% | ||
| 8 | 4,4% | 2,3% | ||
| 9 | 4,8% | 2,2% | ||
| 10 | 4,9% | 2,1% | ||
| 11 | 5,0% | 2,0% | ||
| 12 | 5,3% | 2,0% |
Zadanie 8
Został zawarty kontrakt call na stopę procentową wartość nominalna kontraktu wynosi 10 mln PLN, stopa referencyjna (będąca indeksem podstawowym) jest to 3 miesięczna stopa WIBOR. Stopa kontraktu została ustalona na poziomie 7%, termin wygaśnięcia kontraktu to 2 lata, a płatności w kontrakcie występują kwartał.
| okres | WIBOR | płatność |
|---|---|---|
| 1 | 7,25 | |
| 2 | 7,36 | |
| 3 | 6,84 | |
| 4 | 6,75 | |
| 5 | 6,98 | |
| 6 | 7,35 | |
| 7 | 7,38 | |
| 8 | 7,21 |
Zadanie 9
Bank udziela kredytu firmie Alfa (50 mln PLN) oprocentowanego stopą WIBOR(3M) na rok. W obawie przed wzrostem stóp procentowych firma Alfa zawarła umowę IRS z firmą Beta, o nominale 50 mln PLN, wymianie odsetek co 3 miesiące. Stała noga swapa wynosi 15%. Przedstaw rozliczenie w poszczególnych terminach wymiany płatności.
| Data rozliczenia | WIBOR(6M) | Płatność Alfa do Beta | Płatność Beta do Alfa | Kwota netto |
|---|---|---|---|---|
| 30.03.2013 | 13% | |||
| 30.06.2012 | 17% | |||
| 30.09.2013 | 18% | |||
| 30.12.2013 | 14% |
Zadanie 10
Bank, który posiada przewagę zobowiązań w EUR, ma ryzyko walutowe wzrostu kursu walutowego. Obecnie kurs 4 PLN/EUR. Bank rozważa trzy strategie:
podjąć ryzyko,
kupno kontraktu forward walutowy. Cena terminowa forward wynosi 3,8 PLN/EUR, a termin zapadalności za trzy miesiące,
kupno opcji walutowej call na kurs PLN/EUR z ceną wykonania 4,0 i terminem zapadalności za 2 miesiace (opcja europejska). Premia opcyjna wynosi 50 PLN.
Przedstaw efekt działania wszystkich strategii w zależności od tego jak będzie kształtował się kurs walutowy PLN/EUR
.
| Kurs EUR/PLN | Strategia A | Strategia B | Strategia C |
|---|---|---|---|
| 3,8 | |||
| 3,9 | |||
| 4,0 | |||
| 4,1 | |||
| 4,2 | |||
| 4,3 | |||
| 4,4 |