FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW

Celem działania przedsiębiorstwa jest produkcja dóbr i usług materialnych przynosząca zysk.

Gospodarka finansowa to wszystkie czynności związane z przygotowaniem i realizacją operacji pieniężnych w przedsiębiorstwie.

Płynność finansowa- zdolność do terminowego regulowania zobowiązań

Zadania gospodarki finansowej:

• Odpowiednie kierowanie strumieni pieniądza zarówno od strony przychodów, jak i wydatków

• Obsługa działalności produkcyjnej

Przedsiębiorstwa są powiązane z publiczną i prywatną gospodarką finansową przez: podatki, zobowiązania kredytowe, ubezpieczenia, zobowiązania wynikające z zawieranych transakcji kupna- sprzedaży.

Środki płynne- są to środki, których wartość ulega całkowitemu przeniesieniu na nowo powstały produkt

Środki w sferze cyrkulacji- na te środki składają się wyroby gotowe, półfabrykanty, surowce i materiały, środki pieniężne.

Środki obrotowe = środki płynne+ środki w sferze cyrkulacji

Biznes plan- zadaniem głównym tego planu jest ograniczenie niepewności, oszacowanie możliwości i prawdopodobieństwa przyszłych zdarzeń, rozpoznanie problemów, zmniejszenie ryzyka podjęcia błędnej decyzji.

Rachunek efektywności inwestycji: różni się od rachunku działalności inwestycji; należy porównać wielkość nakładów poniesionych w związku z inwestycję do przyszłych dochodów uzyskanych z inwestycji.

Zjawisko tarczy podatkowej- poprzez podatki faktyczny koszt kredytu jest mniejszy Koszt kredytu = stopa nominalna × (1 - stopa podatku dochodowego )

Dźwignia finansowa- tworzą ją ROE i ROA. Dźwignia finansowa = ROE - ROA

Jeśli wskaźnik ten rośnie to- korzystne wykorzystanie kapitałów obcych; efekt taki jest porównywalny do zjawiska dźwigni finansowej

EFEKTYWNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI:

Koszty- oprocentowanie kredytu, amortyzacja

Przychody- amortyzacja

Wskaźnik struktury kapitału

Wskaźnik struktury majątku

Wskaźnik stopy zwrotu z kapitału własnego (ROE)

Stopa zwrotu na aktywach (ROA)

Wskaźnik ogólnej sytuacji finansowej

Wskaźnik szybkiej spłaty zobowiązań

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej

Stopa zyskowności inwestycji

Okres zwrotu nakładów inwestycyjnych

Próg zysku

Okres obrotu należnościami

Okres obrotu zapasów

Wskaźnik rentowności (brutto/netto)

Cykl transformacji zobowiązań

Okres obrotu majątku obrotowego

=

Okres obrotu zapasów

+

Okres obrotu należnościami

-

Cykl transformacji zobowiązań

Nie można porównywać ROE z np. oprocentowaniem obligacji (ponosimy różne ryzyko)

BRUTTO- +1,25% rentowności całego sektora NETTO- +0,6% rentowność w całej gospodarce

Jeśli wskaźnik wynosi od 1,2 do 2,0 oznacza to dobrą płynność finansową