Leksykon Pojęć arytmetyki finansowej

• Zmiana wartości realnej pieniądza - naturalna konsekwencja ogólnego kierunku rozwoju społeczności ludzkiej, polegająca na zwiększeniu wartości tworzonych towarów i usług.

• Wartość początkowa K₀ - jest to wartość teraźniejsza (present value)

• Wartość końcowa K₁ ­­- jest to wartość przyszła (future value)

• Odsetki - jest to różnica między K₁ a K_0, czyli różnica pomiędzy odsetkami płaconymi a pobieranymi

• Stopa procentowa - stosunek odsetek do wartości początkowej kwoty inaczej jest to miernik przychodu, jaki przysługuje posiadaczowi kapitału z racji udostępnienia go innym

• Okres stopy procentowej - przedział czasu, który uwzględniony jest w określających, stopę procentową, odsetkach

• Oprocentowanie - wyznaczanie odsetek, czyli procent, o jaki suma złożona w banku powiększa się po upływie określonego czasu; także procent, o jaki zwiększa się spłata zaciągniętego kredytu po upływie określonego czasu.

• Oprocentowanie z dołu - wypłacanie odsetek na końcu okresu wypożyczenia kapitału

• Oprocentowanie z góry - wypłacanie odsetek na początku okresu wypożyczenia kapitału

• Kapitalizacja odsetek (kapitalizacja) - dopisywanie odsetek do kapitału

• Okres kapitalizacji - czas po którym odsetki dopisuje się do kapitału

• Kapitalizacja z dołu - dopisywanie odsetek na końcu okresu kapitalizacji

• Kapitalizacja z góry - dopisywanie odsetek na początku okresu kapitalizacji

• Kapitalizacja zgodna - jest, gdy okres stopy procentowej pokrywa się z okresem kapitalizacji.

• Kapitalizacja niezgodna - jest, gdy okres stopy procentowej nie pokrywa się z okresem kapitalizacji

• Kapitalizacja złożona - oprocentowaniu podlega cała nagromadzona do tej pory kwota

• Dyskontowanie - wyznaczanie wcześniejszych wartości kapitału na podstawie znajomości wartości późniejszych innymi słowy proces obliczania wartości pieniędzy, które możemy zarobić (lub stracić) w przyszłości

• Stopa dyskontowa - stopa procentowa wykorzystywana przy dyskontowaniu czyli stopa zrzeczenia się przyszłych środków finansowych na rzecz aktualnie dostępnych środków; jest to stosunek kwoty dyskonta do wartości przyszłej kapitału, wyrażony w procentach

• Stopa nominalna - odsetki są dopisywane na podstawie względnej stopy procentowej

• Kapitalizacja w podokresach - okres stopy procentowej jest całkowitą wielokrotnością okresu kapitalizacji

• Kapitalizacja w nadokresach - okres kapitalizacji jest całkowitą wielokrotnością okresu stopy procentowej

• K₀(1+r)ⁿ<=K₀(1+r/m)^nm / PV(1+i)ⁿ<=PV(1+i/m)^nm

K₀(1+r_ef)ⁿ = K₀(1+r/m)^nm / PV(1+i_ef)ⁿ=PV(1+i/m)^nm

Tak podwyższoną stopę procentową nazywamy efektywną stopą procentową.

• Kapitalizacja ciągła - graniczny przypadek kapitalizacji złożonej w podokresach, gdy liczba podokresów m (częstość dopisywania odsetek) zmierza do nieskończoności

• Przeciętna stopa procentowa - taka stopa procentowa r_prz dla której przyszła wartość kapitału jest taka sama jak przyszła wartość kapitału przy zmiennej stopie procentowej

• Realna stopa procentowa r_re - realne tempo pomnażania wartości pieniądza w czasie

• Dyskonto - potrącenie z góry odsetek od zaciągniętego kredytu lub potrącenie odsetek od weksli i innych papierów wartościowych

• Dyskonto matematyczne - jest równe odsetkom wytworzonym przez dany kapitał w rozważanym przedziale czasu i występuje najczęściej przy udzielaniu kredytu bankowego z dyskontem.

• Dyskonto proste - odpowiada modelowi kapitalizacji prostej

• Dyskonto złożone - odpowiada modelowi kapitalizacji złożonej

• Dyskonto ciągłe - odpowiada modelowi kapitalizacji ciągłej

• Dyskonto handlowe - stosuje się w przypadku korzystania z weksli, czeków, obligacji sprzedawanych z dyskontem i innych papierów wartościowych oznaczających zobowiązanie

• Stopa dyskontowa - współczynnik proporcjonalności dyskonta handlowego do wartości nominalnej danego papieru wartościowego.

• Stopa równowagi - stopa procentowa i stopa dyskontowa, dla których dyskonto matematyczne proste jest równe dyskontowi handlowemu

• Stopa nominalna - Jest to stopa procentowa umowna lub deklarowana.

• Efektywna stopa - naliczana od aktualnego stanu zadłużenia/depozytu

• Stopa procentowa - procentowy stosunek zysku do wartości środków trwałych i obrotowych zaangażowanych w przedsiębiorstwie.

• Nominalna stopa procentowa jest to stopa, według której wierzyciel otrzymuje wynagrodzenie za udostępnione fundusze. Nominalna stopa procentowa składa się z dwóch elementów: realnej stopy procentowej i premii inflacyjnej.

• Realna stopa procentowa - stopa równoważąca podaż i popyt na rynku kapitałowym.

• Premia inflacyjna - Różnica pomiędzy nominalną i realną stopą procentową rekompensująca inwestorom utratę siły nabywczej spowodowaną inflacją. Premia inflacyjna równa jest oczekiwanej średniej stopie inflacji w okresie, dla którego jest wyznaczana

• Reguła bankowa - reguła stosowana przez banki do obliczania oprocentowania.
  1. Rok bankowy (360dni) -każdy miesiąc niezależnie od kalendarza liczy równo 30 dni.
  2. 365 dni (natomiast 366 w roku przestępnym) brana jest pod uwagę ilość dni w miesiącu według kalendarza
  Na liczbę dni oprocentowania ma również wpływ włączanie lub wyłączanie daty zajścia danego zdarzenia. W niektórych bankach datę rozpoczęcia oprocentowania włącza się a datę zakończenia nie lub odwrotnie.
  W Polsce najczęściej przyjmuje się 360 dni. Oznacza to ze przez 5 dni pieniądze w banku nie procentują. Czyli w dniach 21 grudzień, 22 grudzień, 23 grudzień, 24 grudzień i 25 grudzień.