Wskaźniki oceny płynności finansowej oraz wskaźniki wystarczalności i wydajności gotówki na podstawie przedsiębiorstwa STOMIL SANOK.

Wskaźniki struktury według sprawozdawczych segmentów przepływów pieniężnych

I. Wskaźnik działalności operacyjnej

1. Wskaźnik działalności operacyjnej - Wskaźnik zdolności generowania operacyjnych przepływów netto charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do generowania gotówki z działalności podstawowej. Uzyskane wielkości pokazują, jak znacząca jest dana grupa.

Operacyjne przepływy pieniężne stanowią ok. 64% wszystkich przepływów.
Zdolność do generowania operacyjnych przepływów przez STOMIL SANOK wynosi 64%, a zatem jest to najważniejsza grupa rachunku przepływów pieniężnych.

2. wskaźnik relacji zysku do pieniężnej nadwyżki operacyjnej- mówi on nam jaki procentowy udział jest rzeczywistego zysku w całej działalności podstawowej spółki.

Rzeczywisty udział zysku w podstawowej działalności przedsiębiorstwa wynosi 91%.
Różnice między licznikiem a mianownikiem mogą być związane na przykład z wysoką wartością korekt, a w nich przede wszystkim amortyzacją. W naszym przypadku różnica ta jest niewielka.

3. pieniężny wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych- określa on stopień zabezpieczenia obsługi zobowiązań długoterminowych.

Odsetki są pokrywane operacyjnymi przepływami pieniężnymi netto w sumie z odsetkami ponad 19-krotnie.
Wartość tego wskaźnika powinna być wyższa od 1 i rosnąć z upływem czasu, co świadczy o dobrym wykorzystaniu zaciągniętych pożyczek, wywołującym rozwój przedsiębiorstwa i wzrost wpływów z tytułu poczynionych inwestycji. STOMIL SANOK bardzo dobrze wykorzystuje zaciągnięte pożyczki..

d) Wskaźnik pieniężnej wydajności sprzedaży- pokazuje, jaka średnio w danym okresie sprzedaż dokonywana jest w formie pieniężnej.

Wpływy pieniężne do kasy stanowią 0,01 wszystkich przychodów ze sprzedaży. W naszym przykładzie tylko co setna złotówka natychmiast trafia do kasy przedsiębiorstwa - reszta przybiera formę różnego rodzaju kredytowania.

2. Wskaźniki działalności inwestycyjnej

1. pieniężny wskaźnik finansowania działalności inwestycyjnej- ujemna wartość przepływów pieniężnych w działalności inwestycyjnej oznacza przeważnie wydatki spółki na wszelkiego rodzaju inwestycje (nowe fabryki, kupno akcji innych podmiotów itp.). Dodatnia wartość oznacza często spieniężenie tychże inwestycji.

Inwestycyjne przepływy są w 100% pokrywane przez przepływy pochodzenia operacyjnego i finansowania.
Przedsiębiorstwo nie jest zmuszone pokrywać wydatki inwestycyjne wypracowanym zyskiem. Utrzymujący się wskaźnik poniżej jedności informuje nas, że przedsiębiorstwo zalicza się do grona bezpiecznych.

2. wskaźnik udziału wydatków inwestycyjnych w wydatkach ogółem-mówi jaką część wszystkich wydatków stanowią wydatki inwestycyjne.

Wydatki inwestycyjne stanowią 70% wszystkich wydatków.
Wskaźnik informuje nas, że przedsiębiorstwo w ostatnim roku dużo inwestowało w środki trwałe, wartości niematerialne i prawne i inne. Wskaźnik finansowania inwestycji wynosi 1 więc wiadomo, że dokonywane zakupu środków inwestycyjnych są w granicach rozsądku.

3. pieniężny wskaźnik pokrycia wydatków kapitałowych

Wydatki kapitałowe są pokrywane ze środków pochodzących z operacyjnych przepływów pieniężnych w 86%.

3. Wskaźnik działalności finansowej

1. wskaźnik zależności od zewnętrznych źródeł finansowania- Im wyższy jest poziom tego wskaźnika, tym większa zależność przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania.

Stosunek wpływów z działalności finansowej do wpływów z działalności operacyjnej wynosi 0,11.
Przedsiębiorstwo niej jest zależne od zewnętrznych źródeł finansowania. Wpływy z działalności finansowej nie stanowią większości wpływów, oznacza to że utrzymuje się z wypracowany środków a nie z pożyczonych, nabytych z zewnątrz.

2. wskaźnik pieniężnej samowystarczalności działalności finansowej-pokazuje stopień samowystarczalności. Wskaźnik powyżej 1 świadczy o pełnym pokryciu wydatków związanych ze spłatą i obsługą zadłużenia.

Wpływy z działalności finansowej są ponad 2-krotnie mniejsze niż wydatki związane z obsługą tej działalności. Wpływy są w stanie pokryć tylko 62% wydatków.
Przedsiębiorstwo nie jest w stanie pokryć swojego zadłużenia i obsługę tego długu.

3. pieniężny wskaźnik obsługi długu

Obsługa długu stanowi zaledwie 5% wypracowany operacyjnych przepływów pieniężnych.
STOMIL SANOK bez większego trudu jest w utrzymać dług. Koszty utrzymania długu nie wpływają znacząco na działalność operacyjną przedsiębiorstwa.

Wskaźniki wystarczalności gotówki

1. wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki-stanowi informacje dla kierownictwa danej firmy o zdolności tej firmy do regulowania bieżących wydatków. Wskaźnik ten ukazuje politykę pieniężną danej firmy.
   Wartość wzorcowa dlatego wskaźnika wynosi > 1, wartość taka informuje, że podmiot gospodarczy nie musi szukać dodatkowych instrumentów finansowych dla sfinansowania swojej działalności.

Gotówka z działalności operacyjnej zaspokaja wydatki związane z obsługą zadłużenia długoterminowego, wypłatę dywidend i zakupami składników majątku w 65%.
Przedsiębiorstwo nie jest w stanie wypłacić gotówką w/w wydatków, posiada za małą rezerwę gotówki.

2. wskaźnik wypłaty dywidend- jaki procent gotówki z podstawowej jest przeznaczany na dywidendy dla posiadaczy akcji zwykłych

35% wypracowanej gotówki z podstawowej działalności STOMIL SANOK przeznaczana jest na wypłatę dywidend.
Wysoki wskaźnik stopy wypłat dywidendy świadczy o tym, że spółka znaczną część zysku przeznacza na wypłaty dla akcjonariuszy. Odwrotnie, niski wskaźnik jest rezultatem przeznaczenia dużej części zysku na cele rozwojowe, co umożliwia umocnienie pozycji spółki na rynku w przyszłości i zapewnia wzrost rynkowej ceny akcji. W naszym przypadku wskaźnik jest na poziomie umiarkowanym. Przedsiębiorstwo znaczną większość zarobionej gotówki przeznacza na inwestycje, ok
wypłacana jest akcjonariuszom w postaci dywidend.

3. wskaźnik spłacalności ogółu zadłużenia- ukazuje zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty swoich zobowiązań. Odwrotność tego wskaźnika pokazuje okres czasu w jakim zobowiązania podmiotu mogły być spłacone gotówką, która jest generowana z działalności operacyjnej. 

Podmiot jest w tanie pokryć gotówką z działalności operacyjnej zaledwie 25% zadłużenia.

4. wskaźnik spłacalności długoterminowych zadłużeń-informuje nas jaką część kredytów i pożyczek długoterminowych jesteśmy w stanie spłacić z gotówki pochodzącej z podstawowej działalności przedsiębiorstwa

Ujemny wskaźnik wskazuje, że przedsiębiorstwo zamiast spłacać długoterminowe zadłużenie, bardziej je zaciąga.

5. wskaźnik udziału amortyzacji w przyroście gotówki-jest wskaźnikiem obliczanym razem ze wskaźnikiem udziału zysku w wypracowanej gotówce.

Amortyzacja stanowi
wypracowanej gotówki.
Większość wpracowanej gotówki z działalności operacyjnej to odpisy z amortyzacji. Przedsiębiorstwo nie uzyskuje zadawalającego zysku netto ze swojej działalności

6. wskaźnik wydajności sprzedaży gotówkowej-określa zdolność przedsiębiorstwa do uzyskania środków pieniężnych ze sprzedaży

Przedsiębiorstwo jest w stanie wygenerować z każdej złotówki ze sprzedaży 8 groszy czystego zysku netto. STOMIL SANOK wykazuje małą zdolności do pomnażania środków.

7. wskaźnik gotówki netto do zysku

72% osiąganego zysku przedkłada się na środki pieniężne będące do dyspozycji.

8. wskaźnik wydajności gotówkowej

Z złotówki zainwestowanego majątku wpływa 16 groszy zysku.