17 czerwca przedterminowy egzamin (min. 7 pkt): 3 pyt. Sprawozdanie finansowe, bilans, rachunek zysków i strat; 4-5 pyt. Analiza finansowa, 2-3 pyt. Analiza techniczno-ekonomiczna.
POJĘCIE I OBSZARY ANALIZY EKONOMICZNEJ
ANALIZA EKONOMICZNA - to proces badawczy, pozwalający diagnozować sytuację jednostek gospodarczych w ramach analizy ekonomicznej wyróżnia się 2 zasadnicze obszary:
Analizę techniczno-ekonomiczną;
Analizę finansowa.
ANALIZA TECHNICZNO-EKONOMICZNA - opiera się na badaniu wielkości ekonomicznych w wyrażeniu rzeczowym i osobowym, koncertuje się na ocenie poszczególnych odcinków działalności gospodarczej przedsiębiorstw.
ANALIZA FINANSOWA - stanowi najstarszy historycznie dział analizy ekonomicznej koncertując się na pomiarze stanu majątkowo-kapitałowego, wyniku finansowego i ogólnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w wyrażeniu pieniężnym oraz dokonaniu interpretacji (oceny) uzyskanych wyników.
ANALIZA EKONOMICZNA PRZEDSIĘBIORSTW
Analiza techniczno-ekonomiczna
Analiza środków trwałych
Analiza postępu technicznego
Analiza produkcji i gospodarowania zapasami
Analiza personelu
Analiza finansowa
Analiza sytuacji majątkowej i kapitałowej:
- analiza sytuacji majątkowej
-analiza sytuacji kapitałowej
- analiza pokrycia finansowego majątku w tym tzw. statycznej płynności finansowej
- analiza zdolności płatniczej i kredytowej za pomocą rachunku przepływów pieniężnych
2. analiza efektywności działalności:
- analiza przychodów
- analiza kosztów
- analiza wyniku finansowego i rentowności
- analiza operacyjnych przepływów pieniężnych
PROJEKT:
Analiza bilansu, analiza rachunku zysków i strat, analiza przepływów pieniężnych oraz wskaźniki rentowności, płynności, sprawności zarządzania i zadłużenia, model Hamrola i model Du Ponta (współczynnikowe modele). Analiza (20-30 stron) dowolnej spółki w latach 2008-2009, sprawozdanie pełne ( nie banki i ubezpieczyciele!), spółki publiczne (internet), „Monitor B”(UE Poznań). Termin: maj.
ISTOTA, PRZEDMIOT ANALIZY FINANSOWEJ:
ISTOTA: pomiar, interpretacja w wyrażeniu pieniężnym (wartościowym)
PRZEDMIOT: co się ocenia: ocena sytuacji przedsiębiorstwa - dwa kryteria oceny:
Pod względem opłacalności, dochodowości stóp zwrotu,
Kryterium oceny jakiej ryzyko działalności przedsiębiorstwa.
co podaje się ocenie: finanse, kapitały firmy, majątek firmy, efektywność wykorzystania czynnika ludzkiego
źródła danych wykorzystywanych w analizie finansowej:
Dokumenty (źródła) ewidencyjne: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych, zestawienie zmian w kapitale, faktury, zapisy na kontach analitycznych i syntetycznych.
Dokumenty (źródła) pozaewidencyjne: plany przedsiębiorstw, biznesplany, kosztorysy, prognozy kosztów, wydatków, wyniki poprzednio przeprowadzonych analiz, wyniki konkurentów, wyniki rewizji.
METODOLOGIA FORMUŁOWANIA WNIOSKÓW (do projektu ! ):
Porównanie wyników do wzorca,
Porównanie uzyskanych wielkości do wyników w okresach poprzednich,
Porównanie wyników z wynikami zaplanowanymi,
Porównanie naszych wyników z wynikami uzyskanymi z wynikami konkurencji,
Prezentacja wyników w analizie finansowej:
- w postaci tabel liczbowych (tabele, obliczenia),
- w postaci graficznej ( bilans = struktura -wykres kołowy, dynamika - diagram słupkowy)
- analiza opisowa, słowna, wnioski:
I. analiza słowna - wyjaśnienie co dany parametr, liczba oznacza;
Np. aktywa trwałe 38% - 38% AK przypada na aktywa)
II. próba oceny: dużo czy mało, sytuacja przedsiębiorstwa,
III. zmiany w strukturze, czy jest negatywne czy pozytywne i z czego to wynika
Np. majątek trwały bez zmian, a wzrósł majątek obrotowy, bo zwiększyły się zapasy.
ZAKRES ANALIZY FINANSOWEJ:
- analiza majątku, analiza wykorzystania majątku,
- analiza efektywności, analiza przychodów (ze sprzedaży i inne), analiza kosztów ponoszonych przez firmy, analiza uzyskanych przez firmę wyników finansowych, analiza rentowności,
- dynamiczna analiza przedsiębiorstwa,
- aspekt ryzyka związany z instytucjami przedsiębiorstwa i finansowanie przedsiębiorstwa,
- analiza wieloczynnikowa (ogólna ocena przedsiębiorstwa).
ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWO-KAPITAŁOWEJ
BILANS - zestawienie aktywów i pasywów. Aktywa są uszeregowane wg zdolności płynności. Pasywa są uszeregowane wg wymagalności zobowiązań.
Układ bilansu:
Cechy poszczególnych składników bilansu
Analiza struktury i dynamiki
AKTYWA |
PASYWA |
|
|
|
|
|
II. Kapitał zapasowy |
|
III. Kapitał rezerwowy |
|
IV. Zysk (strata) netto |
|
|
|
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
aktywa razem |
Pasywa razem |
Środek trwały - musi być kompletny, zdatny do użytkowania
Środek trwały w budowie - np. klawiatura, ponieważ jest nie kompletny
Rozliczenia międzyokresowe bierne - coś co mamy, ale jeszcze za to nie zpłacimy i nie jest to nasze zobowiązanie
Rezerwy na zobowiązania - kwota, która będzie musiała być zapłacona np. z rezerw z tytułu roszczeń sądowych
ANALIZA EKONOMICZNA 4 marca 2010