KONSPEKT ZAJĘĆ I WYMAGANIA EGZAMINACYJNE

1. System finansowy i charakterystyka jego podsystemów (system budżetowy, bankowy, ubezpieczeniowy, finansów przedsiębiorstw i gospodarstw domowych).

2. Elementy składowe systemu finansowego (prawo, instrumenty, instytucje, rynki).

3. Istota rynku finansowego i motywy uczestnictwa w nim (lokata, pozyskanie środków).

4. Architektura rynku finansowego i charakterystyka jego elementów (rynek pieniężny, kapitałowy, depozytowo - kredytowy, walutowy, instrumentów pochodnych), instrumenty finansowe na poszczególnych segmentach.

5. Klasyfikacja instrumentów finansowych występujących na poszczególnych segmentach rynku finansowego.

6. Podział rynku kapitałowego (pierwotny i wtórny, giełdowy i pozagiełdowy), funkcje rynku kapitałowego (transformacja, wycena, alokacja, mobilizacja).

7. Modele rynku finansowego (zorientowane bankowo, zorientowane na rynki).

8. Efektywność słaba, półsilna i silna rynku (rodzaje informacji docierających do uczestników rynku, metody badania, implikacje hipotez).

9. Analiza techniczna, istota, najważniejsze narzędzie wykorzystywane w AT,

10. Analiza fundamentalna, istota, metodyka przeprowadzania AF,

11. Funkcjonowanie wybranych instrumentów rynku finansowego:

• akcje: określenie, rodzaje, wartość wewnętrzna, przewartościowanie, niedowartościowanie, prosta stopa zwrotu z inwestycji, modele empiryczno - indukcyjne i dyskontowe wyceny (zerowego wzrostu dywidendy, stałego wzrostu, zmiennego wzrostu: dwóch i trzech faz), etapy emisji akcji przez spółkę,

• obligacje: określenie, rodzaje, wycena, stopa zwrotu, podstawowe pojęcia: termin wykupu pierwotny i rzeczywisty, wartość nominalna, cena emisyjna, cena rynkowa, oprocentowanie,

• certyfikaty inwestycyjne, określenie,

• weksel własny i trasowany: określenie, dyskonto i redyskonto weksla, najważniejsze pojęcia związane z obrotem wekslowym (trasant, trasat, remitent, akceptant),

• bony skarbowe: określenie, cel emisji,

• certyfikaty depozytowe: określenie, rodzaje,

• bony komercyjne: określenie, cel emisji,

• bony pieniężne banków centralnych: określenie,

• lokaty międzybankowe: określenie, ujemna i dodatnia pozycja płynności, operacje,
  depozyty terminowe, stawki WIBID i WIBOR,

• instrumenty forward i futures: określenie, cechy instrumentów, dźwignia, depozyt zabezpieczający i izba rozliczeniowa, formy rozliczenia, ryzyko symetryczne, pozycja krótka i długa, rodzaje instrumentów bazowych,

• opcje: określenie, ryzyko niesymetryczne, premia, depozyt i izba rozliczeniowa, pozycja krótka i długa, opcje amerykańskie i europejskie, rodzaje pozycji opcyjnych, opcja: in the money, at the money, out of the money,

• swap: określenie, swap procentowy i walutowy,

• wykorzystanie instrumentów pochodnych: spekulacja, zabezpieczenie, arbitraż,

12. Funkcjonowanie wybranych instytucji rynku finansowego

• bank centralny: funkcje i rodzaje niezależności,

• banki komercyjne: rodzaje, wykonywane operacje,

• fundusze inwestycyjne: rodzaje, strategie inwestycyjne funduszy, spodziewane korzyści dla uczestników, motywy lokowania środków w funduszach,

• otwarte fundusze emerytalne, istota funkcjonowania,

• Giełda Papierów Wartościowych: system notowań jednolitych i ciągłych, rodzaje zleceń giełdowych, indeksy giełdowe,

• biura maklerskie: bankowe i niebankowe, wykonywane operacje,

Egzamin odbywa się w formie odpowiedzi ustnej.

Na ocenę dostateczną obowiązuje materiał zaznaczony czcionką pogrubioną.

Na ocenę dobrą i bardzo dobrą obowiązuje cały materiał.

W terminie poprawkowym maksymalna ocena to 4.

Literatura podstawowa:

• Finanse przedsiębiorstwa. Zadania i przykłady pod red. M. Wypycha, Absolwent,
  Łódź 1998.

• Finanse przedsiębiorstwa z elementami zarządzania i analizy pod red. M. Wypycha, Absolwent, Łódź 1998.

• Brown K.C., Reilly F.K., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. Część I i II. PWE, Warszawa 2001.

• Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa 2001.

• Wypych M., Finanse i instrumenty finansowe, SWSPiZ, Łódź 2001.

Literatura uzupełniająca:

• Kolob R.W., Wszystko o instrumentach pochodnych, Biblioteka Inwestora, Warszawa 1997.

• Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo WSPiZ im. L. Koźmińskiego, Warszawa 2003.