DROGA SPÓŁKI NA GIEŁDĘ id 142570

Droga spółki na giełdę

Opracowanie Barbara Trybuchowska

2007 r.

załącznik nr 1 do scenariusza lekcji

„Droga spółki na Giełdę Papierów Wartościowych”

Droga spółki na giełd

Formy organizacyjno-prawne

przedsiębiorstw

PRZEDSIĘBIORSTWA

firma jednoosobowa

spółdzielnia

przedsiębiorstwa

SPÓŁKI

państwowe

OSOBOWE

KAPITAŁOWE

cywilna

z ograniczoną odpowiedzialnością

jawna

akcyjne

komandytowa

partnerska

komandytowo-akcyjna

D og

o a

a s

pó

p ł

ó ki

k na

a gi

g eł

e d

NajwaŜniejsze etapy,

które naleŜy pokonać (1)

Emitentem akcji notowanych na

Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW

Giełdzie moŜe być jedynie podmiot będący Przekształcenie w spółkę akcyjną spółką akcyjną.

(jeśli funkcjonuje w innej formie)

Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia

Walne Zgromadzenie spółki podejmuje

akcji do obrotu giełdowego

uchwał

(i ewentualnie nowej emisji akcji)

ę o emisji akcji.

Ewentualna restrukturyzacja

Sporządzenie odpowiedniego dokumentu Wybór domu maklerskiego i doradców informacyjnego (prospektu emisyjnego

Sporządzenie odpowiedniego

lub memorandum informacyjnego),

dokumentu informacyjnego

co wymaga nawiązania przez spółkę

Zatwierdzenie prospektu przez jeden

współpracy z innymi podmiotami

z europejskich organów nadzoru

(w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego)

– biegłym rewidentem, biurem maklerskim. Rejestracja akcji w KDPW

W zaleŜności od indywidualnych potrzeb

Dopuszczenie akcji na Giełdę

emitenta istnieje takŜe praktyka

angaŜowania doradców prawnych

Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie

oraz finansowych.

źródło: www.gpw.pl

D og

o a

a s

pó

p ł

ó ki

k na

a gi

g eł

e d

NajwaŜniejsze etapy,

które naleŜy pokonać (2)

ZłoŜenie do Komisji Nadzoru Finansowego Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW

(KNF) prospektu emisyjnego. KNF

Przekształcenie w spółkę akcyjną

(po przekazaniu emitentowi ewentualnych (jeśli funkcjonuje w innej formie) uwag do prospektu oraz ich uwzględnieniu Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego

przez spółkę w ostatecznej wersji

(i ewentualnie nowej emisji akcji)

prospektu emisyjnego) podejmuje

Ewentualna restrukturyzacja

decyzje w kwestii zatwierdzenia

Wybór domu maklerskiego i doradców

prospektu emisyjnego.

Sporządzenie odpowiedniego

dokumentu informacyjnego

Przed rozpoczęciem oferty publicznej

Zatwierdzenie prospektu przez jeden

emitent jest obowiązany do zawarcia

z europejskich organów nadzoru

z Krajowym Depozytem Papierów

(w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego)

Wartościowych (KDPW) umowy, której

Rejestracja akcji w KDPW

przedmiotem jest rejestracja w depozycie

Dopuszczenie akcji na Giełdę

papierów wartościowych objętych

Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie

ofertą publiczną.

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

NajwaŜniejsze etapy,

które naleŜy pokonać (3)

Przeprowadzenie publicznej oferty.

Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW

Przekształcenie w spółkę akcyjną

Po zdeponowaniu w Krajowym

(jeśli funkcjonuje w innej formie)

Depozycie Papierów Wartościowych SA

Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia

akcji do obrotu giełdowego

wszystkich akcji wprowadzanych do

(i ewentualnie nowej emisji akcji)

obrotu, zakończeniu publicznej oferty,

Ewentualna restrukturyzacja

oraz rejestracji akcji nowej emisji przez

Wybór domu maklerskiego i doradców

sąd, spółka składa do Zarządu Giełdy

Sporządzenie odpowiedniego

wniosek o wprowadzenie akcji

dokumentu informacyjnego

Zatwierdzenie prospektu przez jeden

do obrotu na rynku podstawowym

z europejskich organów nadzoru

lub równoległym.

(w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego)

Zarz

Rejestracja akcji w KDPW

ąd Giełdy określa m.in. system

notowa

Dopuszczenie akcji na Giełdę

ń, a takŜe datę sesji giełdowej,

na której nastąpi pierwsze notowanie.

Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

Prospekt emisyjny

Wstęp

Dane o emisji

Dane o emitencie

Dane o działalności emitenta

Oceny i prognozy

Dane o organizacji emitenta

Sprawozdania finansowe

Informacje dodatkowe

Szczegółowy opis zawartości prospektu emisyjnego zawiera Rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych.

Droga spółki na giełd

Warunki dopuszczenia akcji

do obrotu na rynek podstawowy (1)

Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy określone są w Regulaminie Giełdy i Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 14 października 2005 r. w sprawie określenia warunków, jakie musi spełniać rynek oficjalnych notowań giełdowych oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na tym rynku (Dz. U. nr. 206, poz. 1712).

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

Warunki dopuszczenia akcji

do obrotu na rynek podstawowy (2)

Sporządzenie odpowiedniego dokumentu informacyjnego (prospektu emisyjnego, memorandum) oraz zatwierdzenie go przez właściwy organ nadzoru chyba, Ŝe sporządzenie i zatwierdzenie dokumentu informacyjnego nie jest wymagane.

W stosunku do emitenta nie toczy się postępowanie upadłościowe lub likwidacyjne.

Zbywalność akcji nie jest ograniczona.

Wszystkie wyemitowane akcje danego rodzaju zostały objęte wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giełdowego.

Wartość akcji objętych wnioskiem lub wartość kapitałów własnych emitenta wynosi równowartość w złotych co najmniej 1 000 000 euro.

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

Warunki dopuszczenia akcji

do obrotu na rynek podstawowy (3)

Akcje objęte wnioskiem znajdujące się w posiadaniu akcjonariuszy, z których kaŜdy posiada nie więcej niŜ 5%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, stanowią co najmniej 25% wszystkich akcji spółki objętych wnioskiem, lub w posiadaniu akcjonariuszy, z których kaŜdy posiada nie więcej niŜ 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, znajduje się co najmniej 500 000 akcji spółki o łącznej wartości wynoszącej równowartość w złotych co najmniej 17 000 000 euro.

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

Warunki dopuszczenia akcji

do obrotu na rynek podstawowy (4)

Emitent publikował sprawozdania finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do ich badania przez co najmniej trzy kolejne lata obrotowe poprzedzające złoŜenie wniosku o dopuszczenie lub spółka podała do publicznej wiadomości, w sposób określony w odrębnych przepisach, informacje umoŜliwiające inwestorom ocenę jej sytuacji finansowej i gospodarczej oraz ryzyka związanego z nabywaniem akcji objętych wnioskiem, w przypadku gdy za dopuszczeniem do obrotu na rynku oficjalnych notowań przemawia uzasadniony interes spółki lub inwestorów.

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd

Debiut na GPW

Dzień debiutu jest uwieńczeniem długiej drogi, jaką Spółka przeszła, aby jej akcje mogły być notowane na Giełdzie.

Uroczystość debiutu jest doskonałą okazją do podsumowania i podziękowania wszystkim zaangaŜowanym w proces osobom, zaprezentowania spółki i jej działalności przybyłym gościom oraz inwestorom.

Uroczystość debiutu posiada kilka stałych elementów:

powitanie spółki na GPW przez Członka Zarządu Giełdy,

przemówienie prezesa Spółki,

wręczenie pamiątkowej statuetki dla debiutującej spółki,

„pierwszy dzwonek” i pamiątkowe zdjęcia pod dzwonem giełdowym.

źródło: www.gpw.pl

Droga spółki na giełd