1

Basics of Accounting

Lecture no. 8

dr Wojciech Hasik 

wojciech.hasik@ue.wroc.pl

Costs of manufacture settlement 

option 1: finished goods measurement at real 
cost of manufacture

option 2: finished goods measurement at 
standard cost of manufacture

2

Finished goods measurement at real 
cost of manufacture

Costs of basic activity

measurement of f.g. at real 

cost after finishing of 

technological process and 

settling up financial period

costs of sales 

recognition at the 

moment of sale

Costs of sales

Finished goods

Production in progress 

and semi finished goods

unfinished production 

measurement at 

balance sheet date

Finished goods measurement at 
standard cost of manufacture

Costs of basic activity

measurement of cost of 

manufacture (real) at 

the and of settlement 

period

f.g. storing before the 

end of financial period 

(no settlement of 

costs)

Finished goods

Costs of manufacture 

settlement

Deviation from standard 

cost of manufacture

identification of 

differences between real 

and standard cost

1

2

3

3

Determining costs of sales

Finished goods

Deviation from standard 

cost of manufacture

Costs of sales

1

accounting for sold goods 

before calculation of real cost 

of manufacture

2

settling up deviation from 

standard cost on products 

sold 

[increasing and decreasing]

An example – initial assumptions

Company „X” is tail and brick manufacturer.

We’ve got the following balances of chosen accounts:

Costs of basic production

13 000,-

Indirect costs of production

10 500,-

General administrative costs

2 000,-

Selling costs

1 500,-

4

Case 1- finished goods treatment at real 
cost of manufacture

1.

Indirect costs of manufacture were settled (assigned)…………?

2.

Finished goods are recognized (10 000 pcs. of tails) at real cost of 
manufacture, work in progress was measured at 5 500,- ; cost of 
one unit manufacture  …………/pcs?

3.

Invoice for a customer for sold tails:

a)

net value: 3 000 pcs. @ 3,50

10 500,-

b)

VAT 22%

2 310,-

c)

gross                                

12 810,-

4.

Sold tails were freighted to a customer, cost of sold goods was 
recognized (at value of real cost of manufacture …………/pcs

Case 2 - finished goods treatment at 
standard cost of manufacture

1.

Finished goods are recognized (10 000 pcs. of tails) at standard cost of 
manufacture of 2,10 per unit  

21.000,-

2.

Invoice for a customer for sold tails:

a)

net value: 3 000 pcs. @ 3,50

10 500,-

b)

VAT 22%

2 310,-

c)

gross                                12 810,-

3.

Sold tails were freighted to a customer, cost of sold goods was 
recognized (at standard cost of manufacture 2,10/pcs 6 300,-

4.

Indirect costs of manufacture were settled (assigned)…………?

5.

The actual cost of manufacture was calculated, work in progress was 
measured at 5 500,-

……………

6.

The deviation from standard cost of man. was calculated and assigned

7.

The deviation was assigned at finished goods left and sold