www.invest24.pl
Zapraszamy do dyskusji na forum
Lekcja 12: Wskaźniki śledzące trend. MACD
Lekcja 12: Wskaźniki część II. Wskaźniki śledzące trend.
Lekcja 12: Wskaźniki część II.
Wskaźniki śledzące trend. MACD.
Część systemów transakcyjnych, którymi posługują się inwestorzy na rynku kapitałowym oparta jest
na wielu średnich kroczących (od prostych po najbardziej skomplikowane), których uŜywanie zwykle jest
bardzo kłopotliwe - na wykresie cenowym mamy do czynienia z kilkoma średnimi, przez co obraz zupełnie
się rozmywa, stając się przy tym bezuŜyteczny.
PowyŜszy problem rozwiązany został przez Geralda Appel’a twórcę wskaźnika MACD (Moving Average
Convergence / Divergence).
MACD to zaawansowany wskaźnik identyfikujący trendy. Polega na analizie zbieŜności i rozbieŜności
ś
rednich ruchomych. Tworzony jest w oparciu o TRZY średnie wykładnicze o róŜnym okresie.
Pod względem graficznym omawiany wskaźnik składa się z DWÓCH linii, z których wolniejsza (o dłuŜszym
okresie) w literaturze nazywana jest linią MACD. Druga ze względu natomiast na fakt generowania sygnałów
nazywana jest linią sygnału.
Jak rozpoznać, która linia jest linią MACD, a która linią sygnału?
Wystarczy spojrzeć na początek wykresu, który analizujemy i sprawdzić, która z linii zaczyna się wcześniej,
gdyŜ okresy średnich, które tworzą nasz wskaźnik są róŜne. Wcześniej na wykresie pojawi się nam linia
sygnału, gdyŜ okres czasowy, na podstawie którego powstaje jest krótszy w porównaniu z drugą średnią.
Wspominam o tym dlatego, Ŝe program którego uŜywamy w kursie - FIBOTRADER liniom nadaje
odpowiednie
kolory.
W
większości
programów do
AT jedna z
linii
jest
ciągła, druga
przerywana.
Zasadniczo
linia sygnału
ma
większą
amplitudę i jej
ekstrema
wypadają
najczęściej
powyŜej
i
poniŜej
linii
MACD.
Rys. 1 Wykres spółki Ambra. Jak rozpoznać, która linia jest linią sygnału? Widzimy wyraźne, Ŝe linia fioletowa na wykresie
pojawia się wcześniej w porównaniu z linią czerwoną, zatem moŜemy z całą pewnością stwierdzić, Ŝe jest to linia, która w
przyszłości będzie generować sygnały do zajmowania pozycji.
Jak zatem korzystać z MACD?
Trzy rodzaje sygnałów, które generuje omawiany wskaźnik to:
1. Dywergencje.
2. Sygnały wynikające z przecięcia się linii tworzących MACD oraz poziomu 0.
3. Sygnały wyprzedania oraz wykupienia rynku. W praktyce jednak rzadko stosuje się MACD
jako wskaźnik informujący o wyprzedaniu bądź wykupieniu rynku.
Na początek przyjrzyjmy się dywergencji- czyli sygnału powstałego w wyniku przeciwnego nachylenia linii
MACD oraz trendu cenowego.
W praktyce wyróŜniamy dwa rodzaje dywergencji:
1. Dywergencja niedźwiedzia (negatywna) - występuje w sytuacji, gdy linia MACD znajduje się
znacząco powyŜej poziomu 0 i zaczyna spadać, podczas gdy ceny jeszcze rosną. Świadczy to o tym,
Ŝ
e najprawdopodobniej jesteśmy bardzo blisko szczytu cenowego. Jest to zatem sygnał do zamknięcia
pozycji, bądź otwarcia krótkiej.
2. Dywergencja byka (pozytywna)- występuje w sytuacji, gdy linia MACD znajduje się poniŜej poziomu
0 i zaczyna rosnąć, podczas gdy ceny jeszcze spadają. Świadczy to o tym, Ŝe najprawdopodobniej
jesteśmy bardzo blisko dna cenowego. Jest to zatem sygnał do zajęcia pozycji długiej, bądź
zamknięcia krótkiej.
Na wykresie poniŜej sygnały wynikające z dywergencji pomiędzy MACD, a wykresem cenowym:
Rys.2 Wykres spółki Astarta. Linie 1 i 2 tworzą dywergencję negatywną, natomiast dwie następne, czyli 3 oraz 4 wchodzą w skład
dywergencji pozytywnej, która jest sygnałem do kupna papierów wartościowych spółki.
www.invest24.pl
Zapraszamy do dyskusji na forum
Lekcja 12: Wskaźniki śledzące trend. MACD
Lekcja 12: Wskaźniki część II. Wskaźniki śledzące trend.
Sygnały wynikające z przecięcia się linii tworzących MACD:
1. Gdy linia sygnału przecina od dołu linię MACD jest to sygnał kupna, zapowiadający falę wzrostową.
2. Gdy linia sygnału przecina od góry linię MACD jest to sygnał sprzedaŜy, który zwiastuje spadki na
wykresie cenowym.
Na poniŜszym wykresie sygnały wynikające z przecięcia się linii tworzących MACD:
Rys.3 Wykres spółki Kable. Po rozpoznaniu poszczególnych linii na wykresie zaznaczone zostały sygnały do zajęcia długiej
pozycji, które w ostatecznym rozrachunku dały satysfakcjonującą stopę zwrotu.
Ostatnim rodzajem sygnałów, które płyną z MACD to poziomy wyprzedania i wykupienia rynku. Jest to
bardzo subiektywna metoda, gdyŜ sami ustalamy, kiedy rynek jest wykupiony, kiedy wyprzedany, dlatego przez
większość analityków jest po prostu pomijana.
W skrócie moŜna powiedzieć, Ŝe wykupienie rynku występuje gdy linia MACD znajduje się znacząco
powyŜej poziomu 0, natomiast wyprzedanie rynku gdy analogicznie MACD znajduje się wyraźnie poniŜej
poziomu 0.
JeŜeli natomiast chcemy dokonywać transakcji na podstawie owych poziomów to najlepiej jest je wyznaczać
pojedynczo dla poszczególnych spółek. Zasadą, na której moŜemy oprzeć tworzenie linii, które wyznaczać
będą wyprzedanie i wykupienie rynku powinna być zasada Pareto, w myśl której 20% czasu kurs cenowy
znajduje się w skrajnych połoŜeniach (jest to oczywiście zasada Pareto zmodyfikowana do naszych
rozwaŜań).
www.invest24.pl
Zapraszamy do dyskusji na forum
Lekcja 12: Wskaźniki śledzące trend. MACD
Lekcja 12: Wskaźniki część II. Wskaźniki śledzące trend.
Ruch kierunkowy (DMI) i ADX.
Wskaźnik, którym teraz się zajmiemy słuŜy do diagnozowania siły trendu, lub czy w ogóle występuje
jakakolwiek dominująca tendencja na rynku. Jest on doskonałym narzędziem, które przygotowuje do gry z
trendem.
ADX (Average Directional Movement Index) przyjmuje wartości od 0 do 100. Przyjmuje się, Ŝe
najrozsądniejsze jest inwestowanie, gdy ADX oscyluje w swych górnych wartościach, bo to oznacza, Ŝe na
rynku panuje wyraźny trend.
UWAGA! Opadający ADX nie oznacza trendu spadkowego, podobnie jak wzrostowy ADX hossy. W sytuacji,
gdy omawiany wskaźnik rośnie mamy do czynienia z bessą lub z trendem wzrostowym. Opadający oznacza
przechodzenie rynku w trend boczny.
Do określania, jaki trend występuje na rynku słuŜy DMI (Directional Movement Index), w którego skład
wchodzą dwa oscylatory +DI oraz -DI. Fakt uzupełniania się powyŜszych wskaźników tj. DMI oraz ADX
powoduje, Ŝe najczęściej przedstawiane są razem w jednym oknie, przez co dostarczają nam rzetelnych
informacji dotyczących tendencji panujących na rynku w określonym czasie.
+DI to oscylator, który wskazuje na siłę ruchu wzrostowego.
- DI mierzy trend spadkowy.
Jak korzystać z ruchu kierunkowego?
1. Gdy linia +DI przecina od dołu linię –DI otwórz długą pozycję.
2. Gdy linia +DI przecina od góry linię –DI otwórz krótką pozycję.
www.invest24.pl
Zapraszamy do dyskusji na forum
Lekcja 12: Ruch kierunkowy (DMI) i ADX
Rys.4 Wykres spółki Kable. DMI: czerwona linia: -DI, linia zielona: +DI oraz linia pomarańczowa jako ADX. Widzimy, Ŝe system
kierunkowy o zakresie 36 dni dał bardzo dobre sygnały wejścia na rynek. Zaznaczony na zielono to sygnał kupna - linia +DI od
dołu przecięła linię -DI, czerwony to sygnały wyjścia z rynku, bądź zajęcia krótkiej pozycji. Warto zaznaczyć, Ŝe im dłuŜszy okres
wskaźnika tym mniej fałszywych sygnałów, ale co za tym idzie pojawiają się one później. Zwróćmy takŜe uwagę na ADX, który w
przypadku obu sygnałów znajdował się na niskim poziomie.
Lekcja 12: Wskaźniki część II. Wskaźniki śledzące trend.
W sytuacji, gdy z ruchu DMI wynika zapoczątkowanie nowego trendu wzrostowego bądź spadkowego warto
sprawdzić, na jakim poziomie znajduje się ADX.
ADX oscylujący w dolnych granicach (równocześnie jeŜeli wystąpił sygnał z ruchu DMI dotyczący
zapoczątkowania nowego trendu) stanowi filtr potwierdzający moŜliwość zmiany trendu.
Na poniŜszym rysunku na poprzedniej stronie przedstawiamy sposób wykorzystania wskaźnika DMI oraz
ADX.
Grzegorz Wach <mgreg>, Dawid Augustyn <ogest>
Opracowane na podstawie:
Alexander Elder „Zawód inwestor giełdowy”,
John J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”,
Waldemar Tarczyński „Rynki kapitałowe”.
Zalecana lektura:
Alexander Elder „Zawód inwestor giełdowy” Rdz. 4
Lekcja 12: Wskaźniki część II. Wskaźniki śledzące trend.
www.invest24.pl
Zapraszamy do dyskusji na forum
Lekcja 12: Ruch kierunkowy (DMI) i ADX