RF – lista – kontakty futures 

Zadanie 1 (w domu) 
Inwestor  przewiduje  hossę  na  rynku  przez  najbliższe  6  miesięcy.  Jaka  pozycję  powinien  zająć  w 
kontraktach oraz jakie kontrakty wybrać. A co jeśli oczekiwałby bessy? 
Proszę ustalić: 
- jakie są dostępne kontrakty terminowe na GPW w Warszawie 
- w jakich godzinach odbywa się handel kontraktami 
- kiedy jest najbliższy dzień 3 wiedźm 
- co oznaczają poszczególne człony w nazwie kontraktu 
- bieżący poziom bazy na dostępnych kontraktach na FW20 
- spread między kupnem a sprzedażą 
- jakie są prowizje od transakcji na rynku kontraktów w najbardziej popularnych domach maklerskich 
- jak wypłata dywidend i przyznawanie praw poboru wpływają na FW20 
- jaki jest minimalny poziom depozytów zabezpieczających? 
 
Zadanie 2 
Inwestor  zajął  3  sierpnia  pozycję  długą  w  10  kontraktach terminowych  na  WIG20  wygasających  w 
grudniu po kursie 3008 pkt., a 6 dni później zamknął pozycję sprzedając wszystkie kontrakty po kursie 
3032  pkt.  Oblicz  zysk  inwestora  po  opodatkowaniu.  Kiedy  zapłacony  zostanie  podatek  od  tej 
transakcji? Depozyt = 5%, a prowizja od kupna i sprzedaży wynosi 6 zł. 
 
Zadanie 3 
Oblicz  wartość  depozytu  zabezpieczającego,  jaki  musi  zostać  wpłacony  przez  inwestora,  który 
otworzył pozycję krótką na pięciu kontraktach terminowych na WIG20 jeżeli kurs transakcji wynosił 
3550 pkt i był o 4% wyższy niż zamknięcie poprzedniego dnia?  
 
Zadanie 4 
Inwestor  chciałby  zabezpieczyć  się  przed  wzrostem  kursu  USD.  Jaką  pozycję  powinien  zająć  w 
kontrakcie? Proszę narysować  wykres kursu efektywnego  w zależności od ceny USD dla kontraktu, 
wiedząc że inwestor nabył kontrakt dla którego kurs wymiany USD/PLN wynosi 3,17. 
 
Zadanie 5 
Inwestor  kupił  5  kontraktów  terminowych  na  akcje  PKN  Orlen  po  kursie  48,20  PLN.  Po  upływie 
dwóch tygodni sprzedał posiadane kontrakty po kursie 51,80 PLN. Oblicz stopę zwrotu inwestora po 
opodatkowaniu, jeżeli jeden kontrakt opiewa na 100 akcji PKN Orlen, wysokość wstępnego depozytu 
zabezpieczającego  dla  inwestora  wynosi  9,0%,  a  prowizja  od  transakcji  wynosi  20  PLN  za  jeden 
kontrakt.  
 
Zadanie 6 
W  poniedziałek  inwestor  nabywa  kontrakt  FW20M0  po  kursie  2980.  W  ciągu  kolejnych  dni  kurs 
kontraktu kształtuje się następująco: 
Piątek (poprzedni tydzień): 2981 
Poniedziałek na zamknięcie: 3000 
Wtorek na zamknięcie: 2940 
Środa na zamknięcie: 2880 
Czwartek na zamknięcie: 3000 
Piątek na zamknięcie: 3025 
Wiedząc, że wstępny depozyt wynosi 10%, a depozyt właściwy 8% proszę ustalić wielkość depozytu 
na koniec każdego dnia. Czy inwestor w którymś momencie będzie musiał dopłacić pieniądze? Jaki 
byłby zysk inwestora z tej transakcji gdyby w piątek sprzedał ten kontrakt po kursie 3022? 

 
Proszę przeprowadzić podobną analizę przy założeniu, że depozyt wstępny jest równy 
depozytowi właściwemu. 
 
Zadanie 7 (w domu) 
Proszę  zapoznać  się  z  cechami  jednostek  indeksowych.  Jaki  jest  cel  wprowadzenia  tych 
instrumentów? Czy występuje tu dźwignia finansowa?