Lekcja 5: 

Trend oraz  formacja horyzontalna

 

Na rynkach mamy do czynienia z trendem bądź formacją horyzontalną.

Trend  jest  sytuacją,  w  której  przez  określony  czas  ceny  zmierzają  w  jednym  kierunku.  RozróŜniamy  dwa 
rodzaje trendu ze względu na kierunek tzn.:

1.  Trend wzrostowy,

2.  Trend spadkowy.

Trend  wzrostowy  występuje  w  sytuacji,  gdy  kolejne  dołki  i  szczyty  cenowe  znajdują  się  na  coraz  to 
wyŜszych poziomach.

Trend  spadkowy  występuje  w  sytuacji,  gdy  kolejne  dołki  i  szczyty  cenowe  znajdują  się  na  coraz  to 
niŜszych poziomach..

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

Rys.1  Trend wzrostowy i trend spadkowy na WIG. Widzimy na wykresie sposób wyznaczania linii trendu. 

Jak wyznaczyć linię trendu?

Są dwie zasady wyznaczania linii trendu, których bezwzględnie naleŜy przestrzegać:

1.  W trendzie wzrostowym linię trendu wyznaczamy na podstawie dołków cenowych.

2.  W trendzie spadkowym linię trendu wyznaczamy na podstawie szczytów cenowych.

Dopiero na podstawie linii trendu moŜna podejmować jakiekolwiek decyzje inwestycyjne. 

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

Ze  względu  na  rozmiary  trendu,  które  zwykle  porównywane  są  do  fal  morskich  rozróŜniamy  następujące 
trendy:

1.  Trend główny

2.  Trend wtórny

3.  Trend krótkoterminowy

Rys.2  Na  wykresie  widoczne  poszczególne  rodzaje  trendu  ze  względu  na  czas  ich  trwania.  Trend  główny  (jego  znaczenie  jest 
największe):  trwa  ponad  rok  .Trend  wtórny  (zazwyczaj  przeciwny  do  trendu  głównego):  od  3  miesięcy  do  1  roku.  Trend 
krótkoterminowy: nie dłuŜej niŜ 3 miesiące.

Z  punktu  widzenia  planowania  inwestycji  najwaŜniejszy  jest  trend  główny.  Od  jego  ustalenia  powinna 
rozpoczynać  się  kaŜda  poprawnie  sporządzona  analiza.  Nie  ma  tu  znaczenia,  jaki  horyzont  czasowy 
inwestycji nas interesuje.

Znamy juŜ podstawowe rodzaje trendów ze względu na ich rozmiary i charakter.

PoniŜej reguły gry, których przestrzeganie pozwoli Ci zwiększyć stopę zwrotu z inwestycji.

Reguły zawierania transakcji:

1.

 

W trendzie wzrostowym oraz spadkowym zajmuj pozycję zgodnie z trendem głównym. W trendzie 
wzrostowym długie, w trendzie spadkowym krótkie.

2.

 

W  trendzie  wzrostowym  kupuj,  gdy  cena  zbliŜa  się  do  linii  trendu.  W  trendzie  spadkowym 
sprzedawaj, gdy cena zbliŜa się do linii trendu.

3.

 

Szukaj  potwierdzenia  w  wolumenie.  Im  bliŜej  linii  trendu  tym  wolumen  powinien  być  mniejszy. 
Wszystkie pozostałe moŜliwości spowodują rozwaŜenie przez inwestora moŜliwości zmiany trendu.

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

4.  Miej zaufanie do trendu. W czasie panowania wyraźnego trendu na rynku zlecenia stop umieszczaj 

niŜej  niŜ  podczas  trwania  formacji  horyzontalnej,  unikniesz  wypadnięcia  z  rynku  podczas 
przypadkowej zmiany sytuacji.

5.  Korzystaj z średnich ruchomych jako poziomów wsparcia i oporu.

Czy rynki zawsze znajdują się w trendzie?

Oczywiście, Ŝe nie. W zasadzie większość czasu spędzamy w formacji horyzontalnej, która sprawia nie lada 
problem inwestorom, nawet tym bardziej doświadczonym. Co ciekawe sama jest złoŜona z krótszych trendów.

Formacja horyzontalna ma miejsce wtedy, gdy rynek nie zmierza w Ŝadnym kierunku tzn. ani w 
górę, ani w dół. Na takim rynku wskaźniki śledzące trend nie znajdą Ŝadnego zastosowania, chyba, Ŝe 
chcemy stracić nasze cięŜko zarobione pieniądze. 

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

Rys. 3 Formacja horyzontalna.

JeŜeli zatem zmienia nam się ogólny charakter rynku zmienia się nam takŜe sposób podejmowania decyzji. 

W trendzie horyzontalnym liczy się przede wszystkim szybkość, wyczucie rynku oraz zdrowy rozsądek. 

Szybkość. W czasie trwania omawianej sytuacji zmiany występują bardzo często i w większości przypadków 
są  mało  przewidywalne.  Umiejętność  szybkiego  przeniesienia  kapitału  na  drugą  stronę  rynku  stanowi 
dźwignię finansową twoich wyników inwestycyjnych.

Wyczucie rynku.  Gdy na rynku panuje trend wystarczy mu zaufać i zajęcie pozycji niekoniecznie na dobrych 
poziomach  cenowych  nie  przekreśla  szans  na  osiągnięcie  zysku.  W  sytuacji,  gdy  na  rynku  nie  wiemy  co 
wydarzy się jutro, kluczowe znaczenie ma zawieranie transakcji blisko wsparcia bądź oporu. Chodzi o to Ŝeby 
zawierać transakcję blisko cen, które mają jakiekolwiek znaczenie.

Zdrowy  rozsądek.  Nie  wystarczy  zająć  pozycję  i  czekać  na  rozwój  sytuacji.  Przede  wszystkim  zdrowy 
rozsądek podpowiada,  jak zająć ją mądrze.  W tym miejscu polecam przestrzeganie zasady, w myśl której 
wsparcie dla naszej inwestycji powinno być ustalone blisko aktualnego kursu danego waloru. Maksymalny 
poziom straty przeciętnie ustala się na poziomie 2%, natomiast, gdy na rynku panuje trend moŜna pozwolić 
sobie nawet na 5-8 % obsunięcie kapitału. 

Grzegorz Wach <mgreg>, Dawid Augustyn <ogest>

Opracowane  na  podstawie:  Alexander  Elder  „Zawód  inwestor  giełdowy”;  John  J.  Murphy  „Analiza 
techniczna rynków finansowych”.

Zalecana lektura: Alexander Elder „Zawód inwestor giełdowy”.

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz  formacja horyzontalna