LISTA ZE WZORAMI – RYNKI FINANSOWE

1. BONY SKARBOWE

PV =

FV

(

1+r

t

n

)

r =

FV −PV

PV

⋅

n

t

   

2. CERTYFIKATY DEPOZYTOWE

3. OBLIGACJE

PV =

∑

t =1

n

O

t

(

1+YTM )

t

+

W

nom

(

1+YTM )

n

 lub 

PV =

∑

t =1

n

C

t

(

1+YTM )

t

C

c

=

K⋅

W

n

100

       ON =W

nom

⋅

r⋅n       C

b

=

C

c

+

ON

4.

AKCJE

Metoda DCF: 

P=

∑

t =1

∞

D

t

(

1+r )

t

Model Gordona:  

P=

D

1

r −g

=

D

0

⋅(

1+g )

r− g

 

Model dwuetapowy: 

P=

∑

t =1

∞

D

t

⋅(

1+g

1

)

t

(

1+r )

t

+

D

t

⋅(

1+g

1

)

n

(

1+r )

n

⋅

(

1+g

2

)

(

r −g

2

)

̄

R= E ( X )=

∑

i=1

n

p

i

⋅

r

i

       

s=

√

∑

i=1

n

p

i

⋅(

R−̄R)

2

   

 

̄r=

∑

t=1

n−1

P

t

−

P

t −1

P

t −1

n−1

           

σ =

√

1

n−1

⋅

∑

i=1

n −1

(

r

i

−̄r)

2

Katarzyna Barczuk
Tomasz Wojtasiewicz

   P = PV  – cena
   FV = W

nom

 – wartość nominalna

   t – okres do wykupu
   n – liczba dni w roku (360/365)
   r – stopa rentowności
   D – dyskonto
   d – stopa dyskonta

   r – oprocentowanie 
   i – wymagana stopa dochodu

PV =

FV

(

1+i

t

365

)

FV =W

nom

⋅(

1+r

t

365

)

   O

t

 – odsetki wypłacane w chwili t

   YTM – stopa dochodu
   K – kurs 
   ON – odsetki narosłe
   C

c

 – cena czysta

   C

b

 – cena brudna

   D – duration 

D=FV −PV

D=

∑

t =1

n

t⋅C

t

(

1+YTM )

t

∑

t =1

n

C

t

(

1+YTM )

t

d =

FV −PV

FV

⋅

n

t

   D

0

 – ostatnio wypłacona dywidenda

   D

1

 – najbliższa dywidenda

   g – stopa wzrostu dywidendy 
   p – prawdopodobieństwo
   R, r – stopa zwrotu
   s, σ – odchylenie standardowe
   R, r – średnia stopa zwrotu 
   E(X) – oczekiwana stopa zwrotu