(2006/11/14)  

Jak buduje się kapitał ABC Oszczędzania 2005 cz. 1

 

Nawet niewielkie sumy - począwszy od kilkudziesięciu złotych - odkładane 
systematycznie i inwestowane skutecznie mogą w przyszłości zbudować fortunę nie do 
pogardzenia.

 

Potrzeby posiadania oszczędności nie moŜe zanegować nikt, kto utrzymuje samodzielnie siebie i 
rodzinę. OdłoŜone na "czarną godzinę” zaskórniaki przydadzą się wcześniej czy później, czy to 
przy łataniu nagłych potrzeb finansowych, czy po prostu na realizację marzeń i planów. Rzecz 
jednak nie w tym, by oszczędności posiadać, ale Ŝeby umieć je tworzyć. Cała sztuka polega na 
wyrobieniu sobie nawyku systematycznego odkładania pieniędzy, nawet gdy w naszych 
moŜliwościach leŜy odkładanie tylko niewielkich sum. 

 

I.Artykuł główny

  

II. Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne

  

III. PYTANIE DO EKSPERTA

  

IV. Mój Kapitał

  

V. Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych

  

 

I.Artykuł główny

 

 

Emil Szweda 

 

Weźmy dla przykładu średnią krajową pensję - 2400 złotych brutto. Po odliczeniu podatku i kosztów 
obowiązkowych ubezpieczeń, na rękę zostaje nieco ponad 1600 złotych. Jak z tej sumy utworzyć oszczędności, 
aby finalna kwota nie wydawała nam się śmiesznie niska? Na początek spróbujmy odłoŜyć choćby i 5 proc. tej 
sumy - 80 zł miesięcznie. Po roku będziemy dysponować kapitałem 960 złotych - 60 proc. naszej pensji. Po 10 
latach będzie juŜ 9600 złotych, czyli 6 pensji, a po 20-u latach 19,2 tys. zł czyli 12 pensji. Co prawda 20 lat to 
szmat czasu, na początek warto jednak uświadomić sobie jak wielki potencjał drzemie nawet w niewielkich, lecz 
regularnie tworzonych oszczędnościach.  
 
Zwłaszcza, Ŝe chodzi nie tylko o ich odkładanie, ale takŜe o sensowne inwestowanie. Sensowne, to znaczy takie, 
które zapewni nam w miarę stałą - niekoniecznie wysoką - stopę zwrotu. To bardzo waŜny element planu - nawet 
niewielkie róŜnice w rocznych dochodach, będą miały kluczowe znaczenie w długim terminie, jeśli uwzględnimy 
tzw. procent składany, czyli zysk z inwestycji, który powiększa nasz kapitał. 
 
ZałóŜmy na przykład, Ŝe nasze 80 złotych lokujemy w banku. W najlepszym wypadku uzyskamy 4 proc. w skali 
roku, pomniejszone zresztą o podatek od zysków kapitałowych. Po roku od rozpoczęcia oszczędzania będziemy 
mieć kwotę 977 złotych. To tylko 17 złotych więcej, niŜ gdybyśmy naszych oszczędności nie inwestowali. 
Sięgnijmy więc po inne przykłady. ZałóŜmy, Ŝe pieniądze uda się zainwestować - np. w funduszu inwestycyjnym, 
który da nam stopę zwrotu 7 lub 12 proc. w skali roku. Uwzględniając co miesięczny przyrost odsetek po 
pierwszym roku będziemy mieć kwotę prawie 997 złotych w pierwszym i 1024 zł w drugim przypadku - to 
odpowiednio o 37 i 64 złote więcej, niŜ gdybyśmy kwoty nie inwestowali oraz o 20 i 47 złotych więcej, niŜ w 
przypadku lokaty bankowej. Nadal moŜe wydawać się, Ŝe róŜnice są niewielkie. Aby przekonać się jaka jest skala 
tego przykładu weźmy pod uwagę 20-letni proces oszczędzania i inwestowania. 
 
Zakładając, Ŝe nasza pensja rośnie o 3 proc. rocznie i cały czas odkładamy 5 proc. jej wysokości, po 20-u latach 
mamy do dyspozycji 24,9 tys. złotych, jeśli nigdzie jej nie zainwestujemy. To tylko niespełna dziewięciokrotność 
pensji, która przy naszym załoŜeniu obowiązywałyby za 20 lat (2800 zł netto). 
Jeśli wybierzemy lokaty bankowe i uda nam się uzyskać oprocentowanie 4 proc. rocznie, będzie to juŜ kwota 
większa - sięgająca 35 tys. złotych (12,5 średniej pensji). Warto tu jeszcze raz podkreślić negatywną rolę podatku 
od zysków kapitałowych, który ogranicza nasz dochód z procentu składanego (przyrostu kapitału dzięki 
uzyskanym odsetkom), bo fiskus regularnie podbiera w takim wypadku część (19 proc.) naszych zysków.  
 
Jeśli natomiast powierzymy nasze pieniądze funduszowi inwestycyjnemu, który średnio uzyska dla nas 7-proc. 
stopę zwrotu w skali roku, to po 20-u latach będziemy mieć do dyspozycji 51,1 tys. złotych. W tym przypadku 
podatek zapłacimy (5,2 tys. zł) dopiero po zakończeniu inwestycji i wypłaceniu środków. Wcześniej wypracowane 
przez fundusz zyski nadal będą dla nas pracowały. Uwzględniając fakt, Ŝe przez cały ten okres pensje rosłyby o 3 
proc. rocznie, nasze oszczędności sięgałyby po tym okresie 16-u średnich pensji. 
 
Jeśli natomiast zdecydujemy się powierzyć nasze oszczędności w zarządzanie bardziej agresywnym funduszom, 
które zarobią dla nas 12 proc. rocznie (średnio), to po 20-u latach będziemy dysponowali kwotą 95,2 tys. złotych. 
Nawet po zapłaceniu podatku od zysków (13,4 tys. zł) będziemy posiadaczami oszczędności w wysokości 29 
średnich pensji netto. To aŜ o 17 pensji więcej, niŜ przy lokowaniu tych samych pieniędzy w banku.  
 
Widać więc wyraźnie, Ŝe choć początkowe róŜnice między efektami róŜnych inwestycji mogły wydawać się 
niewielkie, to po dłuŜszym okresie będą one miały ogromne znaczenie. Decyduje o tym wysokość procentu 
składanego. Aby to lepiej zrozumieć jeszcze raz odwołajmy się do naszego przykładu. Przy zyskach na poziomie 
12 proc. rocznie juŜ po sześciu latach wypracowywane co miesiąc zyski będą wyŜsze od kwoty, którą regularnie 

Page 1 of 2

FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak buduje się kapitał ABC Oszczędzania 2005 cz. 1

2009-04-22

http://www.ike.edu.pl/37.236.0.0.1.0.shtml

wpłacamy do funduszu inwestycyjnego, mimo jej indeksacji o 3 proc. rocznie. Jeśli zyski będą wynosiły 7 proc. 
rocznie, to wypracowywane co miesiąc zyski przewyŜszą wpłaty w trakcie 10 roku oszczędzania. Zaś jeśli będzie 
to 4 proc. rocznie, to nawet po 20-u latach przyrost inwestycji będzie niŜszy niŜ kwota, którą co miesiąc 
dorzucamy do naszego oszczędnościowego portfela.  
 
Warto pamiętać, Ŝe cały czas mówimy o odkładaniu niewielkich sum - 80 złotych na dzisiejsze pieniądze i ich 
ekwiwalent w przyszłości. A nic nie stoi na przeszkodzie, aby - jeśli nasze dochody wzrosną, lub juŜ są wyŜsze - 
odkładać i inwestować większe sumy. W liczbach bezwzględnych przyrost inwestycji będzie wówczas jeszcze 
szybszy, bo decydujący wpływ na stan portfela ma - początkowo - wysokość kwoty jaką co miesiąc odkładamy. 
 

II. Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne

 

 

Atrakcyjne zyski - Zyski z inwestycji w funduszach inwestycyjnych są większe niŜ dochody uzyskane dzięki 
lokatom bankowym, szczególnie w przypadku długoterminowych inwestycji. Nawet niewielkie regularne wpłaty 
wielu uczestników tworzą znaczny kapitał, który umoŜliwia korzystne lokowanie pieniędzy, mające na celu 
uzyskanie wyŜszych zysków niŜ tradycyjne formy oszczędzania. Doświadczenia państw wysoko rozwiniętych 
wykazują, Ŝe w długim terminie lokaty kapitału dokonywane w funduszach inwestycyjnych przynoszą inwestorom 
największe korzyści finansowe w porównaniu do innych form inwestowania i oszczędzania. 
 

III. PYTANIE DO EKSPERTA

 

 

Czy sytuacja polityczna w kraju i na świecie ma wpływ na moje pieniądze zainwestowane w fundusze? 

 

Polska ma stosunkowo małą i względnie otwartą gospodarkę nastawioną na produkcję dóbr o niskim poziomie 
zaawansowania technologicznego, podlegających silnej konkurencji cenowej na rynkach światowych. Z tego 
względu poziom aktywności gospodarczej w naszym kraju jest w decydującej mierze determinowany przez 
wahania globalnego cyklu koniunkturalnego. Zmiany na krajowej scenie politycznej nie odgrywają tu znaczącej 
roli równieŜ ze względu na niewielkie z praktycznego punktu widzenia róŜnice w polityce gospodarczej 
prowadzonej przez kolejne koalicje rządowe: retoryka - w szczególności przedwyborcza - to jedno, rzeczywista 
polityka będąca wynikiem kompromisu pomiędzy partiami o sprzecznych poglądach - to drugie. Związek pomiędzy 
sytuacją na rynkach finansowych a polityką istnieje tyle tylko, Ŝe to właśnie sytuacja na rynkach finansowych 
oddziałuje na poziom nastrojów konsumentów, te zaś mają znaczący udział w decyzjach. 
Wojciech Białek, analityk SEB TFI 
 

IV. Mój Kapitał

 

 

WIESŁAW ROZŁUCKI, prezes Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 

 

Nasze wewnętrzne regulacje zabraniają pracownikom Giełdy samodzielnych inwestycji w akcje. Sam inwestuję 
więc w róŜne instrumenty finansowe pamiętając o rozkładaniu ryzyka. Wybrałem więc fundusze inwestujące i w 
obligacje i w akcje, część pieniędzy trzymam takŜe na lokatach dewizowych i jeśli za inwestycje moŜna uznać 
dom, w którym się mieszka, to takŜe w nieruchomości. Sądzę, Ŝe w polskim społeczeństwie idea świadomego 
oszczędzania i inwestowania jest zbyt mało propagowana. Tymczasem w wieloletniej perspektywie to jest 
ogromna róŜnica, czy rocznie uda nam się zarobić 3 czy 7 proc. Zatem gorąco namawiam do przemyślanych i 
efektywnych inwestycji, takŜe giełdowych. 
 

V. Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych

 

 

Procent składany - sposób oprocentowania środków pienięŜnych, przy którym dochód za okres z tytułu 
oprocentowania dolicza się do podstawy jego obliczania w okresie następnym: 
 
I= P (1 + i) n -1 
 
gdzie: 
 
I - procent składany 
P - wielkość kapitału 
i - stopa procentowa za jeden okres 
n - liczba okresów 
 
Stopa zwrotu - WyraŜona procentowo zmiana wartości jednostki uczestnictwa. Stopa zwrotu obrazuje opłacalność 
poczynionych przez fundusz inwestycji. np. stopa zwrotu za okres trzyletni jest to oprocentowana zmiana wartości 
jednostki uczestnictwa w okresie 36 miesięcy. Informuje o wynikach działalności funduszu za dany okres. 
 
Fundusz inwestycyjny - to forma zbiorowego lokowania środków pienięŜnych wpłaconych przez przedsiębiorstwa, 
gminy, osoby prawne oraz osoby fizyczne. Nawet stosunkowo niewielkie wpłaty wielu uczestników tworzą znaczny 
kapitał, który umoŜliwia korzystne inwestycje mające na celu osiąganie zysków wyŜszych, niŜ tradycyjna lokata 
rynkowa. Funduszem zarządza Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zatrudniające w tym celu doświadczonych 
doradców inwestycyjnych. Ich zadaniem jest zyskowne i bezpieczne inwestowanie środków funduszu zgodnie z 
zasadą ograniczenia ryzyka inwestycyjnego. Przed kaŜdą decyzją o zakupie określonych papierów wartościowych 
dokonywana jest szczegółowa analiza opłacalności i bezpieczeństwa inwestycji. 

Page 2 of 2

FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak buduje się kapitał ABC Oszczędzania 2005 cz. 1

2009-04-22

http://www.ike.edu.pl/37.236.0.0.1.0.shtml