KOMERCJALIZACJA to przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego w spółkę prawa handlowego.

Wyklucza się spośród podmiotów komercjalizowanych takie przedsiębiorstwa, które:

• są postawione w skład likwidacji lub upadłości,

• na mocy prawomocnej decyzji organu założycielskiego zostały podzielone,

• wobec których toczy się postępowanie układowe (w czasie postępowania likwidacyjnego),

• złożyło wniosek o komercjalizację bezpośrednią,

• wobec którego toczy się bankowe postępowanie układowe,

• wobec których istnieje umowa o zarząd (umowa cywilnoprawna), chyba że zarządca wystąpi ze stosownym wnioskiem o komercjalizację.

Wniosek o komercjalizację:

• organu założycielskiego,

• z inicjatywy ministra sp,

• przez dyrektora przedsiębiorstwa państwowego działającego wspólnie z radą pracowniczą.

Kwestionariusz przedsiębiorstwa państwowego:

• dokument ukazujący sytuację prawną i finansową przedsiębiorca państwowego,

• jeśli komercjalizacja jest wynikiem inicjatywy organu założycielskiego czy ministra SP, obliguje to dyrektora przedsiębiorstwa do jego ukazania w ciągu 3 miesięcy,

• jeśli komercjalizacja jest wynikiem inicjatywy dyrektora, dołącza on go do wniosku o komercjalizację.

Wniosek o komercjalizację w celu komunalizacji

• składany przez JST,

• wraz ze zmianą formy organizacyjno-prawnej dochodzi do zmiany właściciela spółki,

• można jej dokonać, jeśli:

  • przedmiotem działalności przedsiębiorstwa państwowego są zadania należące do zadań własnych samorządu,

  • działa ono na terenie jst, która składa wniosek,

  • ponadto przedsiębiorstwo państwowe nie może być wpisane na listę przedsiębiorstw mających szczególne znaczenie dla państwa.

Pozytywnym rozpatrzeniem wniosku jest akt komercjalizacji

• sporządza go w imieniu sp minister sp.

• ustala on statut spółki.

• określa wysokość kapitału spółki.

• wyznacza osoby będących członkami zarządu i rady nadzorczej.

• wskazuje osobę odpowiedzialną za przeprowadzenie postępowanie rejestracyjnego w krs.

• zastępuje on umowę spółki.

Dniem komercjalizacji jest pierwszy dzień kolejnego miesiąca po dniu wpisu do KRS.

We wszystkich spółkach powstałych w drodze komercjalizacji działa rada nadzorcza. Jej pracownicy mają prawo wybierania członków zarządu czy rady nadzorczej (proporcjonalnie) tak jak i Minister SP.

PRYWATYZACJA

Prywatyzacja majątkowa (zbyciu majątku publicznego na rzecz podmiotu prywatnego):

• Prywatyzacja bezpośrednia

  • Zbycie akcji:

    • przeprowadzenie analizy prawno-finansowej spółki SP z należytą starannością (due diligence), na której podstawie oszacowuje się wartość przedsiębiorstwa,

    • sposób sprzedaży udziałów:

      tryb oferty publicznie ogłoszonej,

      przetarg publiczny,

    • wezwanie publiczne,

    • na rynku regulowanym (poprzez giełdę),

    • negocjacje,

  • co do zasady cena określona w umowie prywatyzacyjnej powinna być uiszczona w pełnej wysokości z możliwością rozłożenia jej na raty na okres nie dłuższy niż 5 lat, a jej pierwsza rata nie może być niższa niż 25% ceny,

• prywatyzacja pośrednia

• organem prywatyzującym jest organ założycielski, który wyznacza przedstawiciela

• formuły prywatyzacji:

  • sprzedaż przedsiębiorstwa - sprzedaż przedsiębiorstwa jako całości

  • wniesienie przedsiębiorstwa do spółki

    • wniesienie do 1osobowej spółki SP masy majątkowej przedsiębiorstwa

    • zarządzeniem Ministra SP gdy fundusze własne są mniejsze niż minimalny kapital zakładowy dla spółek,

    • skutkuje rozwiązaniem organów przedsiębiorstwa i powołaniem pełnomocnika ministra,

    • w trybie negocjacji podjętych na podstawie publicznego zaproszenia

• oddanie do odpłatnego korzystania – formuła zastrzeżona dla osób fizycznych:

  • spółki kapitałowe osób fizycznych z udziałem pracowników przedsiębiorstwa państwowego,

  • na okres nieprzekraczający 15 lat,

  • wysokość opłat na rzecz SP uzależniona od wartości przedmiotu umowy oraz czasu trwania umowy

• objęcie w podwyższonym kapitale jednoosobowych spółek SP przez podmioty inne niż SP lub państwowe osoby prawne.

PRZEBIEG:

• na wniosek organów wewnętrznych spółki,

• uzupełnia się kartę prywatyzacji,

TRYB PRYWATYZACJI GIEŁDOWEJ

• sprzedaż akcji w obrocie zorganizowanym,

• sprzedaż na podstawie oferty publicznej akcji objętych prospektem emisyjnym lub memorandum informacyjnym,

• przyjęcia oferty w odpowiedzi na wezwanie ogłoszone zgodnie z u. o ofercie publicznej.

TRYB PRYWATYZACJI BRANŻOWEJ

• negocjacje podjęte na podstawie publicznego zaproszenia,

• przetargu publicznego,

• aukcji ogłoszonej publicznie,

• oferty ogłoszonej publicznie

• sprzedaży, akcji, poza obrotem zorganizowanym,  z użyciem systemu kojarzącego oferty kupna i sprzedaży.

AKCJONARIAT OBYWATELSKI

• długofalowy program zapoczątkowany w ramach debiutów giełdowych PZU, Tauron, warszawskiej GPW, JSW,

• koncepcja polega na zainteresowaniu indywidualnych inwestorów powszechnym uczestnictwem w prywatyzacjach realizowanych poprzez giełdę oraz aktywnym udziałem w pozostałych transakcjach,

• ustalany jest stały przydział akcji dla inwestorów indywidualnych, w granicach 20-30% oraz maksymalny limit akcji, na jakie może się zapisać jedna osoba.

SPÓŁKI SP

• tylko spółki kapitałowe: z o.o. i S.A.,

• gdy 100% kapitału należy do SP – obok zarządu w spółkach akcyjnych musi istnieć rada nadzorcza (w z o.o. Może),

• obowiązują zarządzenia Ministra SP – zarząd właścicielski,

• gdy mamy do czynienia z 1osobową spółką SP mamy do czynienia z majątkiem publicznym, ale działa ona na zasadach komercjalizacyjnych – stąd SP ma prawo do wypłat z zysku w wysokości 15%, ma ona również obowiązek zapłaty podatku,

• gdy mamy do czynienia ze spółką częściowo sprywatyzowanym – SP ma prawo do dywidendy proporcjonalnie do posiadanego udziału.

Problematyka „Złotej Akcji” (dotyka spółek, w którym SP traci większość)

• To prawa dodatkowe dla SP niezależne od tego ile ma udziału:

  • prawo powoływania zarządu poza walnym zgromadzeniem

  • prawo weta na decyzje strategiczne

  • konieczność zgody administracji na wybrane kroki

  • wyznaczenie limitu na udział zagranicznych inwestorów.

• ETS:

  • Musi istnieć interes publiczny inny niż czysto ekonomiczne np. tzw. infrastruktura krytyczna – pełnomocnik SP.

  • Weto powinno polegać na kontroli ex post decyzji podejmowanych suwerennie.

  • Uprawnienia SP proporcjonalne do zakładanego celu.

  • Ingerencja ograniczona gwarancjami procesowymi: ingerencja uzasadniana, tylko w określonym terminie, tylko gdy konieczna, z prawem zaskarżenia weta do sądu.

NADZÓR WŁAŚCICIELSKI

• sprawują go członkowie rad nadzorczych, wspólnik lub osoba przez niego upełnomocniona posiadający odpowiednie kwalifikacje i wybrani w otwartym konkursie .

• Zasady są ustalone w zarządzeniu ministra SP.

• Stanowią wyraz oczekiwań Ministra SP w zakresie realizacji ochrony interesów SP przez podmioty zaangażowane w prowadzenie spraw związanych z działalnością spółek z udziałem SP.