Analiza działalności 

przedsiębiorstwa funkcjonującego 

w warunkach rynkowych

Mateusz Kaniecki
Finanse i 
Rachunkowość
Nr albumu 235983

Wstęp

Wstęp

Analiza ekonomiczna

Analiza finansowa

Analiza techniczno-ekonomiczna

Analiza finansowa

Analiza techniczno-ekonomiczna

Analiza otoczenia

Analiza otoczenia

Czynniki dotyczące sytuacji gospodarczej

Ocenę pozycji konkurencji można przeprowadzić na 
wiele sposobów. Najłatwiejszą z nich jest metoda 
porównania własnej firmy z najważniejszymi 
konkurentami w sektorze. 

Metody badań dopasowywane są do bieżących 
potrzeb i możliwości przedsiębiorstwa. 
Najczęściej stosowane to:
• scenariusze przyszłości, 
• identyfikacja szans i zagrożeń, 
• ekstrapolacja trendów, 
• opinie ekspertów - metoda delficka.

Analiza finansowa

Analiza finansowa

• Celem analizy finansowej jest przekazanie 

informacji o wynikach i sytuacji finansowej 
przedsiębiorstwa, niezastąpionych w procesie 
zarządzania oraz używanych przez otoczenie 
przedsiębiorstwa.

• Analiza finansowa składa się z: analizy sprawozdań 

finansowych, ustalenia i oceny przepływów 
pieniężnych, analizy czynników kształtujących 
wynik finansowy, ustalenia sytuacji finansowej 
przedsiębiorstwa, dotyczy, więc następujących 
obszarów: płynności, zadłużenia , obrotowości, 
efektywności.

Analiza techniczno-ekonomiczna

Analiza techniczno-ekonomiczna

Analiza produkcji 
przedsiębiorstwa

Analiza produkcji 
przedsiębiorstwa

Analiza wykonania planu produkcji w 

różnych miernikach i jej rytmiczności. 

Analiza struktury asortymentowej 

produkcji.

Analiza jakości i nowoczesności 

produkcji. 

Ogólna ocena zmian w działalności 

produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Gospodarowanie

 zasobami 

pracy żywej

Gospodarowanie

 zasobami 

pracy żywej

• Analiza wielkości i struktury zatrudnienia.
• Analiza fluktuacji pracowników i przyczyn 

wpływających na to zjawisko.

• Analiza wydajności pracy.
• Analiza wynagrodzeń osobowych.
• Ogólna ocena gospodarowania zasobami 

ludzkimi i ocena ich wpływu na wyniki 
działalności przedsiębiorstwa.

Analiza gospodarowania 

środkami trwałymi

 Analiza stanu i produktywności środków trwałych.
 Analizę ogólnego stanu majątku trwałego przeprowadza się na 

podstawie bilansu aktywów i pasywów. 

 Analiza struktury majątku trwałego i zmian jego składników.

Struktura środków trwałych jest uzależniona od następujących 
czynników:
- rodzaj działalności przedsiębiorstwa,
- wielkość przedsiębiorstwa,
- stosowana technologia wytwarzania,
- poziom konkurencji,
- rodzaj produkowanych wyrobów i świadczonych usług,
sytuacja finansowa.

 Analiza postępu technicznego w dziedzinie wyposażenia 

przedsiębiorstwa w środki trwałe.

 Analiza wykorzystania produkcyjnych środków trwałych.

Analiza gospodarowania 

materiałami 

Analiza gospodarowania 

materiałami 

1. Analiza materiałochłonności 

produkcji.

2. Analiza zaopatrzenia materiałowego.
3. Analiza zapasów materiałowych. 
4. Ogólna diagnoza efektywności w 

gospodarowaniu materiałami.

5. Formułowanie wniosków i działań 

racjonalizujących.

Analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna

Cel:

Analiza fundamentalna polega na obliczeniu 
opłacalności inwestycji w akcje spółki, dla inwestorów, 
którzy inwestują kapitał w akcje na dłuższy okres.

 Ten rodzaj analiz ujmuje wiele metod wyznaczenia 
rzeczywistej wartości akcji. Podstawą do porównań z 
kursem giełdowym jest wielkość otrzymana z analizy 
fundamentalnej. Porównując bieżącą cenę akcji na 
giełdzie z wewnętrzną wartością akcji, inwestor 
podejmuje decyzję o zakupie i sprzedaży. 

Źródła informacji:

rachunek przepływów pieniężnych, 
prospekt emisyjny, 
bilans, 
rachunek zysków i strat, 
raporty okresowe, 
przygotowane przez analityków analizy branżowe,
wskaźniki finansowo-ekonomiczne pozwalające 
ocenić  kondycję finansową spółki.

Całość analizy uzupełniamy oceną sytuacji 
gospodarczej kraju, wskaźników monetarnych i 
badaniem marketingowym całej branży. 

• Analiza fundamentalna na rynku akcji bazuje na wskaźnikach 

fundamentalnych i wskaźnikach wyceny, które można wyliczyć na 
podstawie informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. 

• Jeżeli wartość wewnętrzna kształtuje się na wyższym poziomie niż cena 

rynkowa, jest to sygnał do zakupu akcji. Jeżeli jest odwrotnie, wartość 
wewnętrzna jest mniejsza niż cena rynkowa, wówczas akcje należy 
sprzedać.

• Największym problemem jest to, że przedsiębiorstwo będzie się starało 

wykazać jak najwyższe wyniki finansowe, natomiast akcjonariusz będzie 
starał się wyszukać wszystkie manipulacje w sprawozdaniach.

• Analitycy fundamentalni kierują głównie swoja uwagę na przyszłe 

przepływy pieniężne przedsiębiorstwa. Brak pełnego rozeznania w 
planach rozwojowych spółki w długim okresie często nie pozwala na 
zastosowanie tego wariantu analizy fundamentalnej. W praktyce 
analitycy częściej skupiają się na analizie aktualnej kondycji finansowej 
spółki.

Pytania

Pytania

1) Różnica między mikrootoczeniem i 

makrootoczeniem?

2)  Czym zajmuje się analiza 

techniczno-ekonomiczna?

3) Jakie fragmenty działalności 

badamy w analizie techniczno-
ekonomicznej?

4) W jakim celu używa się analizy 

fundamentalnej?