Rodzaje formacji
Formacje odwrócenia trendu oznaczają
dokonywanie się jego zasadniczej zmiany.
Formacje kontynuacji sugerują natomiast, że
rynek "przystanął" na chwilę, prawdopodobnie po
to, by skorygować krótkookresowe wyprzedanie
lub wykupienie akcji, po czym istniejący trend
będzie kontynuowany.
Uwarunkowanie formacji zapowiadających
odwrócenie trendu
1.
Podstawowym warunkiem pojawienia się każdej formacji
odwrócenia trendu jest istnienie owego trendu.
2.
Pierwszym sygnałem nadchodzącego odwrócenia trendu
jest często przełamanie ważnej linii trendu.
3.
Im większa formacja, tym większy wynikający z niej
ruch cen.
4.
Formacje powstające w końcowej fazie hossy kształtują
się zazwyczaj krócej i cechują się większymi
wahaniami cen niż formacje kształtujące się podczas
końca bessy.
5.
Wielkość wolumenu jest na ogół bardziej istotna w
przypadku zapoczątkowania trendu wzrostowego.
Formacja głowy i ramion
Głowa
C
Lewe ramię
Prawe ramię
A
E G
B
D
(2)
F
(1)
Formacja głowy i ramion
Uprzedni trend wzrostowy.
Lewe ramię kształtuje się przy większym wolumenie (punkt
A), po czym następuje korekta w dół do punktu B.
Zwyżka do nowego poziomu cen, ale przy mniejszym
wolumenie (punkt C).
Spadek poniżej poprzedniego szczytu (punkt A), blisko
poziomu poprzedniego dołka (punkt D).
Trzeci wzrost (punkt E) przy wyraźnie malejącym wolumenie,
który nie dosięga szczytu głowy (punkt C).
Przerwanie linii szyi.
Ruch powrotny do linii szyi (punkt G), po którym następują
kolejne spadki.
Odwrócona formacja głowy i ramion
Najważniejszą różnicą jest kształtowanie się
wielkości wolumenu podczas tworzenia
elementów formacji, mianowicie zwyżka od głowy
ku prawemu ramieniu powinna przebiegać przy
rosnącym wolumenie, zaś absolutnie koniecznym
dla odwrócenia trendu jest jego wzrost przy
przecięciu linii szyi.
Formacja podwójnego szczytu
Formacja podwójnego szczytu
tworzy ją układ dwóch szczytów, gdzie
oddzielające je minimum jest jednocześnie
punktem wybicia z formacji. Kształtowaniu dwóm
najwyższym szczytom towarzyszy wzrost obrotów,
przy czym obroty na drugim szczycie są zazwyczaj
niższe. Minimum cenowe podkreśla natomiast
bardzo wyraźny spadek aktywności. Kolejny
przyrost obrotów może mieć miejsce przy wybiciu
z samej formacji. Zasięg spadku wyznacza
odległość pomiędzy linią dwóch szczytów
a najniższym punktem formacji odmierzona od
wspomnianego minimum.
Formacja podwójnego dna
Formacja podwójnego dna
Jest lustrzanym odbiciem formacji "M". Jedyna
różnica polega na tym, że szczególną uwagę
przykłada się do wzrostu wolumenu w
momencie przebicia linii szyi, co jest
warunkiem niezbędnym w przypadku zmiany
trendu.
Dni odwrotu
Dzień odwrotu występuje w cenowym szczycie lub
dołku. Przyjmuje się, że jest to taka sytuacja, w
której podczas trendu wzrostowego ceny w ciągu
dnia, zazwyczaj na otwarcie lub zaraz po nim,
ustanawiają nowy szczyt, ale cena zamknięcia
kształtuje się poniżej tego poziomu (w przypadku
notowań ciągłych). W przypadku dna cenowego
sytuacja będzie odwrotna, to znaczy w ciągu dnia
kształtuje się nowy najniższy poziom, po czym
cena zamknięcia ustala się powyżej niego.
Dni odwrotu
W przypadku dnia odwrotu od dna, podczas
którego wszyscy zniechęceni posiadacze akcji w
końcu zostają wypchnięci z rynku, następujący po
tym zanik presji ze strony sprzedających stwarza
na rynku próżnię, którą szybko zapełniają wzrosty
cen. Kulminacja sprzedaży to jeden z najbardziej
dramatycznych przykładów dnia odwrotu i mimo,
że nie musi oznaczać definitywnego końca bessy,
zazwyczaj jest zapowiedzią istotnego przełomu.
Źródło:http://www.wdsoftware.com/pl/encyklopedia-at/reversal.html
Spodek
Spodek
jest to formacja odwrócenia trendu, którą stanowi często
wielomiesięczna konsolidacja poprzedzona silnym trendem
spadkowym. Jest to wynik łagodnego wytracania impetu
spadkowego, poczym po osiągnięciu nowego minimum
w obszarze połowy formacji, następuje wzrost z sukcesywnie
rosnącą dynamiką. Trudnością jaka pojawia się w przypadku
formacji spodka jest określenie poziomu wybicia z samej
formacji. Bardzo charakterystyczne są tutaj również zmiany
obrotów, które przybierają identyczny kształt z wyglądem
samej formacji.
Odwrócony spodek
Odwrócony spodek
Poprzedzony jest silnym trendem wzrostowym.
Zamiast trendu bocznego przybiera jednak
bardziej zaokrąglony kształt. Jest to wynik
łagodnego wytracania impetu wzrostowego,
poczym po osiągnięciu nowego maksimum
w obszarze połowy formacji, następuje spadek
notowań z sukcesywnie rosnącą dynamiką
.
Bardzo
charakterystyczne są tutaj również zmiany
obrotów, które przybierają kształt odwrotnie
proporcjonalny do wyglądu samej formacji.
Formacje kontynuacji/odwrócenia
trendu
Trójkąty
Diament
Trójkąt symetryczny
Trójkąt symetryczny
Trójkąt symetryczny
cechą charakterystyczną dla trójkąta równoramiennego jest
wzajemne nachylenie linii lokalnych szczytów i dołków pod
zbliżonym kątem. Każdy kolejny szczyt jest niższy od
poprzedniego, każde minimum jest wyższe od
poprzedniego. Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej
formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu powinien
natomiast towarzyszyć wybiciu z formacji niezależnie od
jego kierunku. Wybicie z trójkąta powinno nastąpić
w odległości od połowy do 2/3 odległości od momentu
tworzenia trójkąta do jego wierzchołka. Zasięg ruchu
wyznacza wysokość trójkąta mierzona od punktu wybicia.
Trójkąt zwyżkujący
Trójkąt zwyżkujący
Trójkąt zwyżkujący
Trójkąt ten charakteryzuje się tym, że jego górna
linia biegnie horyzontalnie, dolną zaś stanowi
wzrostowa linia trendu. Formacja pokazuje, że
kupujący są bardziej agresywni aniżeli
sprzedający. Trójkąt taki uznaje się za formację
kontynuacji w trendzie wzrostowym i z jego
pojawieniem wiąże się duże prawdopodobieństwo
wybicia w górę i jak już powiedziano kontynuacji
wzrostów.
Trójkąt zniżkujący
Trójkąt zniżkujący
Trójkąt zniżkujący
charakterystyczny jest dla trendów
spadkowych, ale występuje również czasami
jako formacja odwrócenia trendu
wzrostowego. Można go rozpoznać
stosunkowo łatwo; przebicie niższej
horyzontalnej linii jest sygnałem zmiany
trendu na spadkowy.
Trójkąt rozszerzający się
Trójkąt rozszerzający
zauważalne jako formacje wierzchołkowe.
Czynnikiem decydującym jest kierunek wybicia
względem poprzedzającego ruchu. Linie trójkąta
rozszerzającego przebiegają wzdłuż rosnących
maksimów cenowych i malejących minimów.
Wolumen obrotów w trakcie tworzenia samej
formacji powinien maleć. Silny przyrost wolumenu
powinien natomiast towarzyszyć wybiciu
z formacji niezależnie od jego kierunku.
Diament
Diament
Diament
formacje diamentów mogą występować jako formacje
odwrócenia lub kontynuacji dotychczasowego trendu.
Ostatecznie decyduje o tym kierunek wybicia z formacji
względem poprzedzającego trendu. Punkty zwrotne w samej
formacji wyznaczają linie rombu (diament). Początek
formacji jest niekiedy mylony z początkiem kształtowania
głowy i ramion. Do połowy diamentu wolumen obrotów
zazwyczaj maleje, przy czym aktywność nieznacznie
wzrasta w trakcie lokalnych szczytów i maleje dla lokalnych
minimów. W drugiej połowie, aktywność nieznacznie
wzrasta, przy czym wyraźny wzrost obrotów ma miejsce
przy ostatecznym wybiciu z formacji. Zasięg ruchu
wyznacza szerokość diamentu mierzona od punktu.
Formacje kontynuacji trendu
Flagi
Chorągiewki
Kliny
Flagi
Flagi
Okres ich kształtowania jest stosunkowo krótki, od
kilku sesji do trzech, czterech tygodni. Kształt
formacji wyznaczają dwie równoległe linie
przyjmujące nachylenie przeciwne do
poprzedzającego trendu. Utrzymujący się
pierwotnie na wysokim poziomie wolumen
obrotów, zazwyczaj maleje od momentu wejścia
w formację. Ponownie silny wzrost aktywności
powinien towarzyszyć wybiciu. Flagi zazwyczaj
pojawiają się w połowie silnych ruchów cenowych,
stąd zasięg wzrostu wyznacza wysokość
poprzedzającej fali (masztu) mierzona od punktu
wybicia z formacji.
Chorągiewki
Chorągiewki
Kształt formacji wyznaczają dwie zbieżne linie
przypominające kształtem formacje trójkątów
równoramiennych.
Działają na zasadach takich jak flagi.
Rodzaje świec
Formacje odwrócenia trendu
Formacje kontynuacji trendu
Średnie kroczące
Narzędzia analizy technicznej
SMA – zwykła średnia arytmetyczna
WMA – średnia ważona
(np. przy 14 dniowej WMA, ostatni dzień mnożony
jest przez 1, przedostatni 2 itd., dzień poprzedzający
sesję przez 14)
EMA – średnia wykładnicza
wagi zmieniają się nieliniowo, większa waga
ostatnich cen
Np. w
1
= 20%, w
n
= (100%- w
1
)x w
n-1
w2=16%
okresami są 5, 10, 15, 30, 45, 100 i 200 dni.
Średnie kroczące
Zasady:
Gracz giełdowy nie powinien grać przeciwko
średnim.
Jeżeli średnie unoszą się w górę nie wolno
otwierać pozycji krótkich (sprzedawać).
Średnie kroczące
Jeżeli średnie opadają nie wolno otwierać pozycji
długich (kupować).
Jeżeli grupa średnich, które stosujemy kręci się w
bok i przecina nawzajem to oznacza, że mamy do
czynienia z akumulacją lub dystrybucją papieru.
Dokładne określenie z czym mamy do czynienia
możliwe jest dopiero na podstawie kierunku, w
którym wszystkie średnie się skierują.
Wskaźniki giełdowe
AD line- analizuje się w powiązaniu z wykresem
indeksu giełdowego. Niezgodność jego przebiegu
z kształtem linii indeksu ostrzega przed
możliwością zmiany trendu
Formuła:
(% Spółek wzrostowych do wszystkich spółek
zmieniających cenę) - (% Spółek spadkowych do
wszystkich spółek zmieniających cenę) ) +
poprzednia wartość wskaźnika
Wskaźniki giełdowe
CCI (Commodity Channel Index)- używany jest do
wyznaczania sygnałów kupna. Generuje sygnał kupna
wcześniej niż inne wskaźniki
Formuła:
(H+L+C)/3 gdzie: H-maksimum, L-minimum, C-cena
zamknięcia) + odchylenie kursu typowego (TP) od średniej
tego kursu w stosunku do części uśrednionego odchylenia w
okresie N sesji. Przy obliczaniu wskaźnika najczęściej stosuje
się okres czternastodniowy.
Wskaźniki giełdowe
MACD (Moving Avarage Convergence Divergence) – ma
wszechstronne zastosowanie. Sygnał (K) jest wtedy gdy
MACD przebija niemalejącą linię Signal, natomiast sygnał (S)
gdy wskaźnik przebija od góry nierosnącą linię Signal
Formuła:
Wskaźnik ten powstaje w wyniku obliczenia różnicy dwóch
wykładniczych średnich kroczących - najczęściej jest to
wynik odejmowania dwudziestosześciodniowej wykładniczej
średniej kroczącej od dwunastodniowej wykładniczej
średniej kroczącej.
Linia Signal
to graficzna reprezentacja dziewięciodniowej
średniej kroczącej wskaźnika MACD (obliczonej
z MACD a nie z ceny).
Wskaźniki giełdowe
RSI (Relative Strength Index) – daje dobre sygnały
gdy akcja znajduje się w trendzie horyzontalnym
Wskaźnik porównuje ruchy zwyżkujące i
zniżkujące cen zamknięcia w danym okresie
czasu. Sugeruje się okres czternastodniowy jako
optimum. Wartości wskaźnika są prezentowane na
wykresie w skali od 0 do 100.
Wskaźniki giełdowe
Wstęga Bollingera (Bollinger Bands) jest wskaźnikiem
zmienności cen i wyznacza obszar, w którym powinna
utrzymywać się cena instrumentu. Opiera się na założeniu,
że dla kursu pozostającego w trendzie horyzontalnym
wykres powinien oscylować pomiędzy dwoma wstęgami
Bollingera: górną i dolną. Wyjście linii kursu poza ten obszar
(ewentualnie zbliżenie się do ramienia wstęgi) oznacza
sygnał krótkotrwałego odwrócenia tendencji w dłuższym
trendzie horyzontalnym.
Wskaźnika Bollingera używa się najczęściej do
przewidywania momentu końcowego spadku lub wzrostu
notowań.
