Fundusze
inwestycyjne
Paweł Zawadzki, Gevorg Khangeldyan
Fundusze
inwestycyjne
Paweł Zawadzki, Gevorg Khangeldyan
Certyfikaty inwestycyjne a
jednostki uczestnictwa - różnice
Certyfikat
inwestycyjny
Jednostka
uczestnictwa
poświadcza udział w funduszu
poświadcza udział w funduszu
dziedziczone
dziedziczone
papier wartościowy
rodzaj świadectwa
handlowane
umarzane
wycena rynkowa
wycena w oparciu o aktywa netto
niepodzielny
doskonale podzielna
istnieje czasowo
wieczna
bardziej ryzykowne inwestycje i
wyższe dźwignie
mniej ryzykowne inwestycje i
niższe dźwignie
możliwe przywileje jak dla akcji
Rodzaje funduszy inwestycyjnych
Fundusze bezpieczne:
Gotówkowe oraz rynku pieniężnego
Dłużne (obligacji)
Gwarantowany
Przykład - Fundusz gwarantowany Aviva Investors w latach
2000-2011
20
00
-0
1-
09
20
00
-0
5-
14
20
00
-0
9-
17
20
01
-0
1-
21
20
01
-0
5-
27
20
01
-0
9-
30
20
02
-0
2-
03
20
02
-0
6-
09
20
02
-1
0-
13
20
03
-0
2-
16
20
03
-0
6-
22
20
03
-1
0-
27
20
04
-0
3-
01
20
04
-0
7-
05
20
04
-1
1-
08
20
05
-0
3-
14
20
05
-0
7-
18
20
05
-1
1-
21
20
06
-0
3-
27
20
06
-0
7-
31
20
06
-1
2-
04
20
07
-0
4-
09
20
07
-0
8-
13
20
07
-1
2-
17
20
08
-0
4-
21
20
08
-0
8-
25
20
08
-1
2-
29
20
09
-0
5-
04
20
09
-0
9-
07
20
10
-0
1-
11
20
10
-0
5-
17
20
10
-0
9-
20
20
11
-0
1-
24
20
11
-0
5-
30
20
11
-1
0-
03
0,0000
2,0000
4,0000
6,0000
8,0000
10,0000
12,0000
Fundusz gwarantowany Aviva Investors w latach 2000-2011
w
a
rt
o
sc
j
e
d
n
o
st
k
i
u
c
z
e
st
n
ic
w
a
Rodzaje funduszy inwestycyjnych
Fundusze mieszane (hybrydowe):
Zrównoważone
Stabilnego wzrostu
Z ochroną kapitału
Aktywnej alokacji
Przykład- Fundusz zrównoważony Aviva Investors w latach 2000-2011
20
00
-0
1-
09
20
00
-0
5-
14
20
00
-0
9-
17
20
01
-0
1-
21
20
01
-0
5-
27
20
01
-0
9-
30
20
02
-0
2-
03
20
02
-0
6-
09
20
02
-1
0-
13
20
03
-0
2-
16
20
03
-0
7-
01
20
03
-1
1-
12
20
04
-0
3-
17
20
04
-0
7-
21
20
04
-1
1-
24
20
05
-0
3-
30
20
05
-0
8-
03
20
05
-1
2-
07
20
06
-0
4-
12
20
06
-0
8-
16
20
06
-1
2-
20
20
07
-0
4-
25
20
07
-0
8-
29
20
08
-0
1-
02
20
08
-0
5-
07
20
08
-0
9-
10
20
09
-0
1-
14
20
09
-0
5-
20
20
09
-0
9-
23
20
10
-0
1-
27
20
10
-0
6-
02
20
10
-1
0-
06
20
11
-0
2-
09
20
11
-0
6-
15
20
11
-1
0-
19
0,0000
0,5000
1,0000
1,5000
2,0000
2,5000
3,0000
3,5000
4,0000
4,5000
5,0000
Fundusz zrównoważony Aviva Investors w latach 2000-2011
W
a
rt
o
ś
ć
j
e
d
n
o
s
tk
i
u
c
ze
s
tn
ic
w
a
Rodzaje funduszy inwestycyjnych
Fundusze agresywne:
Akcyjne
Dynamiczny
Przykład - Fundusz dynamiczny Aviva investors w latach
2000-2011
0,0000
10,0000
20,0000
30,0000
40,0000
50,0000
60,0000
70,0000
Fundusz dynamiczny Aviva investors w latach
2000-2011
W
a
rt
o
ś
ć
j
e
d
n
o
s
tk
i
u
c
z
e
s
tn
ic
tw
a
Fundusze nieruchomości
Fundusze nieruchomości
Przykładowe otwarte fundusze
nieruchomości
• Allianz FIO Subfundusz Allianz Budownictwo 2012
• BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej
• ING Parasol SFIO Subfundusz Środkowoeuropejski
Średnich i Małych Spółek Plus
• UniFundusze FIO subfundusz UniSektor
Nieruchomości: Nowa Europa
• BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej (EUR)
• ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i
Nieruchomości PlusA
20
11
.1
0.
31
20
11
.0
7.
29
20
11
.0
4.
29
20
11
.0
1.
31
20
10
.1
0.
29
20
10
.0
7.
30
20
10
.0
4.
30
20
10
.0
1.
29
20
09
.1
0.
30
20
09
.0
7.
31
20
09
.0
6.
30
20
09
.0
3.
31
20
08
.1
2.
31
20
08
.0
9.
30
20
08
.0
6.
30
20
08
.0
3.
31
20
07
.1
2.
28
20
07
.0
9.
28
20
07
.0
6.
29
20
07
.0
3.
30
20
06
.1
2.
29
20
06
.0
9.
29
20
06
.0
6.
30
20
06
.0
3.
31
20
05
.1
2.
30
20
05
.0
9.
30
20
05
.0
6.
30
20
05
.0
3.
31
20
04
.1
2.
31
20
04
.0
9.
30
0,00 zł
20,00 zł
40,00 zł
60,00 zł
80,00 zł
100,00 zł
120,00 zł
140,00 zł
160,00 zł
180,00 zł
200,00 zł
Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ
W
a
rt
o
ś
ć
j
e
d
n
o
s
tk
i
u
c
z
e
s
tn
ic
tw
a
Przykładowe zamknięte
fundusze nieruchomości
• Arka BZ WBK Fundusz Nieruchomości,
• Skarbiec Rynku Nieruchomości,
• BPH Sektora Nieruchomości,
• Citi Living Aktywów Niepublicznych,
• Copernicus Sektora Nieruchomości 1,
• Copernicus Sektora Nieruchomości 2,
• KBC Index Nieruchomości,
• KBC Index Nieruchomości II,
• Skarbiec Rynku Mieszkaniowego,
• KBC Index Światowych Nieruchomości.
Real Estate Investment Trusts
Fundusze Towarowe
• Inwestowanie w whisky z Wealth Solutions polega na budowaniu
portfela z kolekcjonerskich butelek whisky single malt. Zakupiona
whisky jest przechowywana w profesjonalnych warunkach aż do
czasu jej sprzedaży. Odpowiednio skonstruowana inwestycja może
przynieść nawet 144 % zysku rocznie niezależnie od sytuacji na
rynkach finansowych.
•Indywidualny portfel inwestycyjny dopasowany do potrzeb
Inwestora
•Bezpośredni dostęp do najlepszych trunków na świecie
•Szeroki rynek zbytu wśród konsumentów i kolekcjonerów i
•ograniczona podaż to podstawa wzrostu wartości
•Niezależność od koniunktury na rynkach finansowych
•brak spekulacji znanej z rynku surowców i akcji
•Rekomendowany czas inwestycji to 3-5 lat
•Minimalna kwota inwestycji 5 tys. euro
Fundusze podstawowe i powiązane
Superfund Trend Plus Fio (EUR)
Pierwsze fundusze sekurytyzacyjne zaistniały na polskim rynku dopiero w 2005 r. Jednak
ich skala działania i wartość aktywów są nie porównywalne do tych, jakie istnieją w krajach
wysoko rozwiniętych.
Fundusze sekurytyzacyjne
Celem sekurytyzacji jest
spieniężenie należności. Nie
zawsze są to należności trudne
do odzyskania. Sekurytyzować
można również należności
nieprzeterminowane, a nawet
przyszłe.
Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych
osoby prawne,
jednostki
organizacyjne
nieposiadające
osobowości
prawnej, a także
osoby fizyczne.
Fundusze sekurytyzacyjne
• Działające w Polsce fundusze sekurytyzacyjne
* Prokura Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (BPH TFI)
* BISON Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (BPH TFI)
* BEST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (Copernicus
Capital TFI)
* Prokulus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(Copernicus Capital TFI)
* Sekura Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(Copernicus Capital TFI)
* Ultimo Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(DWS Polska TFI)
* GE Debt Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(GE Debt Management TFI)
* Intrum Justitia Debt Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Sekurytyzacyjny (Intrum Justitia TFI)
* S-Collect Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(PKO TFI)
* EGB Podstawowy Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(TFI Skarbiec)
* Allianz - Euler Hermes Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty (TFI Allianz)
Fundusze z największym zyskiem
(okres 5 lat)
Najpopularniejsze fundusze
Fundusze z najgorszymi wynikami
inwestycyjnymi (okres 5 lat)
Dziękujemy za
Uwagę