Polityka rezerw

Polityka rezerw

obowiązkowych

obowiązkowych

-instrument polityki

-instrument polityki

monetarnej banku centralnego

monetarnej banku centralnego

Rezerwa obowiązkowa-

Rezerwa obowiązkowa-

określony wkład środków

banku komercyjnego

odprowadzonych na jego

rachunek w banku
centralnym

;

stanowi pewien

procent depozytów
zgromadzonych w banku.

Bank centralny w oparciu o

Bank centralny w oparciu o

system bankowych rezerw

system bankowych rezerw

obowiązkowych:

obowiązkowych:

• reguluje ilość pieniądza w obiegu

gospodarczym;

• ma na celu zapewnienie

wypłacalności banków komercyjnych
(zapewnienie płynności tych
banków);

• reguluje potencjał kredytowy sektora

bankowego

System rezerw obowiązkowych

System rezerw obowiązkowych

wpływa bezpośrednio na

wpływa bezpośrednio na

potencjał kredytowy banków

potencjał kredytowy banków

komercyjnych.

komercyjnych.

• Niedobór rezerw gotówkowych

zmusza banki komercyjne do
przeprowadzania akcji
refinansowania w banku centralnym.

• Nadmiar rezerw gotówkowych

umożliwia bankom komercyjnym
rozszerzanie akcji kredytowej.

Bank centralny realizując swoją

Bank centralny realizując swoją

politykę zobowiązuje banki

politykę zobowiązuje banki

komercyjne do podwyższenia lub

komercyjne do podwyższenia lub

obniżenia wskaźnika rezerw

obniżenia wskaźnika rezerw

obowiązkowych

obowiązkowych

(stosunek rezerw banków

(stosunek rezerw banków

komercyjnych do wkładów ich klientów)

komercyjnych do wkładów ich klientów)

.

.

• wzrost wskaźnika jest narzędziem

restrykcyjnym- część aktywów danego banku
zostaje odprowadzona do banku centralnego
i zostaje wyłączona z potencjału kredytowego
danego banku;

• zmniejszenie wskaźnika powoduje, że banki

komercyjne mogą przeznaczyć dodatkowe
środki na akcję kredytową.

Rezerwy obowiązkowe jako

Rezerwy obowiązkowe jako

efektywny instrument polityki

efektywny instrument polityki

pieniężno- kredytowej banku

pieniężno- kredytowej banku

centralnego.

centralnego.

• Niewielka zmiana wskaźnika rezerw

obowiązkowych powoduje relatywnie
dużą zmianę ich poziomu oraz
podaży pieniądza (wysoka
elastyczność tych wielkości
względem wskaźnika rezerw
obowiązkowych).

Wysoki wpływ zmian wskaźnika

Wysoki wpływ zmian wskaźnika

rezerw obowiązkowych na

rezerw obowiązkowych na

potencjał kredytowy banków

potencjał kredytowy banków

komercyjnych jest korzystny w

komercyjnych jest korzystny w

sytuacji, gdy przez dany kraj

sytuacji, gdy przez dany kraj

przepływają duże ilości

przepływają duże ilości

krótkoterminowych kapitałów

krótkoterminowych kapitałów

międzynarodowych.

międzynarodowych.

• Napływ środków
• Odpływ środków

Wady i zalety wykorzystywania

Wady i zalety wykorzystywania

polityki rezerw obowiązkowych

polityki rezerw obowiązkowych

• Zmiana wskaźnika rezerw obowiązkowych

w jednakowym procencie zmniejsza lub
zwiększa rezerwy gotówkowe banków –
negatywne zjawisko.

• Zmiana wskaźnika rezerw obowiązkowych

nie wpływa na ceny papierów
wartościowych; nie powoduje zmian w ich
oprocentowaniu; efekt ilościowy bez efektu
cenowego- pozytywne zjawisko

Czynniki determinujące poziom

Czynniki determinujące poziom

wskaźnika rezerw

wskaźnika rezerw

obowiązkowych:

obowiązkowych:

• w zależności od rodzaju depozytu

bankowego;

• charakter prawny podmiotu

składającego depozyt;

• wysokość wkładu;
• miejsce zamieszkania deponenta.

• Rezerwy obowiązkowe w większości

krajów o gospodarce rynkowej nie są
oprocentowane, co stanowi dodatkowy
koszt, który banki komercyjne ponoszą
na rzecz banku centralnego.

• Banki utrzymują rezerwy obowiązkowe

w walucie krajowej.

• Banki mają obowiązek albo

codziennego dostosowywania
wysokości swoich rezerw do poziomu
przyjętych depozytów, albo też średnio
w ciągu określonego czasu.

W Polsce:

W Polsce:

• Wskaźniki rezerw obowiązkowych mogą być

zróżnicowane w zależności od umownego okresu
przechowywania środków pieniężnych, od rodzaju
waluty, a także od rodzaju operacji finansowych
stanowiących źródło pozyskiwania środków.

Kwota rezerwy obowiązkowej nie może przekroczyć:
30%sumy środków a vista
20% sumy wkładów terminowych

• Rezerwa w Polsce może być oprocentowana,

wysokość tę ustala Rada Polityki Pieniężnej

Od 31.12.10 stopa rezerwy obowiązkowej wynosi 3,5%