ŚWIECE JAPOŃSKIE

WSZiB Kraków 2004

Metoda ta ewoluowała i obecnie

znana jest jako "Candelistick"

(technika świecowa lub świecy -

dzienne linie zmian cen na wykresie

przypominają świece). Świece

stosowane jako pojedyncze

narzędzie lub też jako kombinacja z

innymi technikami stanowią bardzo

cenną pomoc dla aktywnego gracza

giełdowego

WSZiB Kraków 2004

Bardzo szerokie podstawy historyczne

japońskiego candelistic umożliwiają

nam zupełnie nowe spojrzenie na

analizę techniczną. Jednocześnie

niezwykle obrazowe nazwy

poszczególnych formacji czynią je

wyjątkowo łatwymi do rozpoznania.

Niekiedy dla Europejczyka są one po

prostu zabawne.

WSZiB Kraków 2004

Już w XVI w. Japończycy

przeprowadzali transakcje terminowe

na rynku ryżu, nazywane wówczas

„pustym ryżem”, dlatego, że fizycznie

jeszcze tego ryżu nie było.

Ryż występował także jako środek

płatniczy, a dochody były ważone

tzw.podatkiem ryżowym

WSZiB Kraków 2004

Najwcześniej stosowano analizę techniczną

w Japonii

Niektóre  układy  zdefiniowane  i  używane  do
opisania  sytuacji  rynkowej  są  bardzo
podobne  do  naszych,  ale  tym  co  cechuje
japońskie  metody  jest  fakt,  że  zostały
odkryte o wiele wcześniej
Przykładem  może  tu  być  formacja  „head
and  shoulders”,  która  jest  odpowiednikiem
japońskiego układu Buddha.
Bardzo

szerokie

podstawy

historyczne

japońskiego candelstick umożliwiają nam
zupełnie

nowe

spojrzenie

analizę

techniczną.
Równocześnie niezwykle obrazowe nazwy
poszczególnych

formacji

czynią

wyjątkowo łatwymi do rozpoznania

WSZiB Kraków 2004

Co czyni techniki candelistic tak

atrakcyjnymi ?

Wykresy candelistic stanowią doskonałe narzędzie

stosowane w oderwaniu od innych technik. Jednakże z

powodzeniem mogą być stosowane jako jedna z technik

pomocniczych.

Wiedza na temat tego jak Japończycy analizują rynki
światowe umożliwia przewidzenie zachowań
inwestorów ze strefy wpływów ekonomicznych Japonii.

Niektóre z formacji candelistic pozwalają w
odmienny sposób interpretować okresy konsolidacji.
Inne - dają możliwość wcześniejszego przewidzenia
znacznego ruchu cen.

WSZiB Kraków 2004

Do zbudowania świecy japońskiej

potrzebne są cztery elementy:

•*        cena otwarcia z danego okresu
•*        cena zamknięcia z badanego okresu
•*        najniższa cena z badanego okresu
•*        najwyższa cena z badanego okresu

WSZiB Kraków 2004

Cena otwarcia wraz z ceną
zamknięcia tworzą tzw.

korpus

świecy

, który na rysunku

przyjmuje postać prostokąta.
Jeżeli cena otwarcia jest mniejsza
od ceny zamknięcia korpus ten
jest

biały

, jeśli mamy do

czynienia z sytuacją odwrotną -

czarny

WSZiB Kraków 2004

”Cień nad korpusem, zwany

cieniem górnym

, oznacza

najwyższą cenę w badanym okresie,
natomiast cień poniżej korpusu,
zwany

cieniem dolnym

, oznacza

cenę najniższą”[1]. Każda świeca
może być sporządzana w oparciu o
konkretną wartość czasową,
zależnie od interesującego nas
horyzontu inwestycyjnego

WSZiB Kraków 2004

Konstrukcja dziennych linii candelistic

Wykreślenie dziennej linii candelistic
wymaga

posiadania

następujących

danych: ceny najwyższej, ceny najniższej,
otwarcia oraz zamknięcia. Szeroka część
pojedynczej  linii  candelistic  (świecy)  w
dosłownym  tłumaczeniu  nazywana  jest
"ciałem  rzeczywistym"  (lub  inna  nazwa
"wosk").  Gdy  wosk  jest  ciemny  (ciało
rzeczywiste  jest  wypełnione),  oznacza  to
iż  zamknięcie  miało  miejsce  niżej  niż
otwarcie.  Cienkie  linie  powyżej  i  poniżej
wosku nazywane są "cieniami" i określają
najwyższą oraz najniższą cenę dnia

WSZiB Kraków 2004

Znaczenie korpusu oraz cieni.

Pomimo,

iż

formacji

składających  się  z  pojedynczej  świecy
jest  stosunkowo  niewiele,  to  z  samego
jej  kształtu  możemy  uzyskać  bardzo
wiele  ważnych  informacji.  Zwłaszcza
obserwacja  korpusu  oraz  cieni  daje
obraz  sytuacji  podaży  i  popytu”[2].
Trzeba

bowiem

stwierdzić,

iż

pojedyncza świeca , jak i opierające się
później na niej formacje złożone, w
gruncie rzeczy opisują psychologię na
rynku.

WSZiB Kraków 2004

Korpus

Podstawową informację niesie za sobą
analiza korpusu świecy. Szczególnie ważny jest
jego kolor oraz wielkość. Jak już wspomniano,
korpus

biały

oznacza

przewagę

strony

popytowej nad podażową, a czarny sytuację
odwrotną. Znaczenie wielkości korpusu trzeba
nierozerwalnie

łączyć

miejscem

jego

wystąpienia, co dokładnie przedstawiono w
opisie

formacji

świecowych.

Wartość

prognostyczną  pojedynczej  świecy  bierzemy
pod  uwagę  tylko  wtedy  gdy  jej  korpus  jest
przynajmniej  trzy  razy  większy  od  świecy
poprzedzającej  ją.  Długa  biała  świeca  na
niskim  pułapie  cenowym  niesie   informacje  o
wzmacniających  się  siłach  strony  popytowej  i
możliwym  odwróceniu  aktualnego  trendu.
Analogiczna  interpretacja  dotyczy  wystąpienia
długiej czarnej świecy w trendzie wzrostowym,
chociaż  jest  to  duże  uogólnienie,  które  trzeba
rozpatrywać bardzo "indywidualnie".

WSZiB Kraków 2004

Cienie

dostarczają

nam

dodatkowych

informacji,

najczęściej

dotyczących  zachowania  się  waloru  w
czasie interesującej nas jednostki czasu.
Podobnie  jak  w  przypadku  korpusu  ich
znaczenie  zależy  nie  tylko  od  długości,
ale  głównie  od  miejsca  wystąpienia
świecy.

Wysoki

górny

cień

jest

szczególnie  ważny,  gdy  pojawia  się  na
wysokim  poziomie  cenowym  w  obszarze
oporu  lub  wtedy,  gdy  rynek  jest
wykupiony.  Oznacza  to,  że  na  tej
wysokości następuje silna podaż lub też
że

popyt

zanika”[3].

odwrotną

sytuację mamy do czynienia jeżeli dolny
cień występuje na niższych poziomach
cenowych.

WSZiB Kraków 2004

Formacja  młota  składa  się  z  niedużego  korpusu  w  górnej  części
świecy  z  dość  długim  wyróżniającym  się  dolnym  cieniem.  Nie  mamy
tutaj  natomiast  do  czynienia  z  cieniem  górnym.  Wartość
prognostyczna młota występuje tylko na niskich poziomach cenowych.

Nazwa tej świecy pochodzi stąd, iż powoduje ona, jak po
uderzeniu młotem, odbicie kursu od dna”,

oraz odnosi się do

solidnej  bazy,  którą  rynek  sobie  wykuł  i  która  jest  tak  mocna,  że  nie
można  jej  rozbić  nawet  młotem”.  Wymowa  tej  świecy  na  niskim
poziomie cenowym jest bardzo optymistyczna. Dolny cień, który musi
być  przynajmniej  dwukrotnie  wyższy  od  korpusu  oznacza  nieudaną
próbę  kontynuowania  spadków  i  przewagę  strony  popytowej,  która
wyniosła  kurs  blisko  ceny  otwarcia.  Oczywiście  trzeba  pamiętać  o
potwierdzeniu takiego kształtu na kolejnej sesji.

MŁOT

WSZiB Kraków 2004

WISIELEC

Kształt  wisielca  jest  praktycznie  identyczny  jak  młota.
Zasadnicza  różnica  polega  na  tym  iż  formacja  wisielca
występuje  na  wysokich  poziomach  cenowych  zapowiadając
wyczerpywanie  się  potencjału  wzrostowego.  W  tym
przypadku  także  wymagane  jest  potwierdzenie  czyli  świeca
na niższym poziomie cenowym.

WSZiB Kraków 2004

SPADAJACA
GWIAZDA

Kształt ten jest interesujący tylko na wysokich
poziomach cenowych. Górny knot sygnalizuje nam w
tym przypadku, iż strona podażowa z łatwością
sprowadziła ceny z wysokiego pułapu cenowego, przez
co na kolejnych sesjach można spodziewać się dalszej
realizacji zysków. Potwierdzenie jest wymagane

WSZiB Kraków 2004

ODWRÓCONY MŁOT

Dosyć rzadko spotykana formacja, chociaż jest ona przecież analogiczna
do spadającej gwiazdy. Praktycznie żadna pozycja książkowa nie
definiuje dlaczego można ją uznać za kształt znamionujący odwrócenie
trendu spadkowego. Górny knot świadczący o przewadze strony
podażowej na wysokości zamknięcia poprzedniej może być doskonałym
dowodem na to, iż byki nie są jeszcze na tyle silne aby doprowadzić do
trwalszych wzrostów. Jeżeli jednak otrzymamy potwierdzenie szanse te
zdecydowanie rosną.

WSZiB Kraków 2004

Świeca marubuzu charakteryzuje się brakiem górnego oraz
dolnego cienia a jej korpus powinien być wyraźnie wyższy od
poprzednich. Białe marubuzu to z jednej strony oznaka dużej
siły strony popytowej, jednak z drugiej oznaka "szału
zakupów". Jeżeli więc podobny kształt ujrzymy w silnym
trendzie wzrostowym należy być szczególnie ostrożnym.
Analogiczna jest wymowa czarnego marubuzu.

CZARNE I BIAŁE
MARUBUZU

WSZiB Kraków 2004

SZPULKI

Świece nazywane szpulkami cechują małe korpusy. Mówią nam
one, że byki i niedźwiedzie toczą ze sobą wojnę, a siły popytu i
podaży są zrównoważone”[8]. W zależności od długości cieni,
różna jest wymowa poszczególnych szpulek. Często świece te
przynoszą nam, poprzez swój kształt cieni, niezmiernie ważne
informacje na temat dystrybucji i akumulacji. Trzeba jednak
pamiętać o kluczowym dla tego typu zjawisk momencie
pojawienia się szpulki”.

WSZiB Kraków 2004

FORMACJE ŚWIECOWE

ZASŁONA CIEMNEJ
CHMURY

Dwuświecowa formacja odwrócenia trendu. Po wysokim białym
korpusie mamy do czynienia z otwarciem na poziomie powyżej
poprzedniego zamknięcia po którym inicjatywę przejmują
niedźwiedzie doprowadzając do utworzenia czarnego korpusu,
który znajduje się poniżej środka świecy białej, ale nad jej ceną
otwarcia. Obroty na pierwszej świecy powinny być niższe niż na
drugiej.

WSZiB Kraków 2004

FORMACJA PRZENIKANIA

Jest to formacja odwrócenia trendu spadkowego. Po wysokim
czarnym korpusie mamy do czynienia z kontratakiem byków,
przez co utworzony zostaje biały korpus. Jego zamknięcie
znajduje się powyżej połowy czarnego korpusu, natomiast
otwarcie poniżej zamknięcia świecy poprzedzającej. Obroty
powinny wzrosnąć w czasie tworzenia białego korpusu

WSZiB Kraków 2004

OBJĘCIE BESSY I HOSSY

Z odwrotną sytuacją mamy do
czynienia przy objęciu hossy.
Tutaj nagły napływ optymizmu
znamionuje biały korpus,
który zasłania w całości
poprzedzającą go czarną
świecę.

Bardzo ważne formacje
odwrócenia trendu. Objęcie
hossy składa się z dwóch świec
w układzie biała-czarna. Korpus
drugiej z nich musi obejmować
święcę poprzednią co świadczy o
dużej dozie pesymizmu jaki
ogarnął rynek.

Document Outline