KREDYTY HIPOTECZNE JAKO
ŹRÓDŁO FINANSOWANIA
INWESTYCJI MIESZKANIOWYCH
OSÓB FIZYCZNYCH W POLSCE
W LATACH 2002-2009.
KREDYTY HIPOTECZNE JAKO
ŹRÓDŁO FINANSOWANIA
INWESTYCJI MIESZKANIOWYCH
OSÓB FIZYCZNYCH W POLSCE
W LATACH 2002-2009.
Wprowadzenie
Budownictwo mieszkaniowe przed rokiem
2006 charakteryzował duży i dynamiczny
wzrost cen. Stąd kredyty hipoteczne-
mieszkaniowe spotykały się w Polsce z
rosnącym zainteresowaniem. W ciągu
ostatnich lat ich rola w finansowaniu
nieruchomości przez banki rosła. Rosnący
popyt był wynikiem wprowadzenia przez
banki do swych ofert kredytów o bardzo
atrakcyjnym dla klientów oprocentowaniem
Sytuację zmienił Kryzys lat 2007 - 2009_
Zakres problematyki
IV.
Charakterystyka kredytu hipotecznego.
1.
Definicja kredytu hipotecznego.
2.
Klasyfikacja kredytów hipotecznych.
3.
Waluta kredytu.
4.
Kwota kredytu i udział własny.
5.
Koszty kredytu hipotecznego.
6.
Zasady spłaty.
7.
Ryzyko w kredytowaniu hipotecznym.
8.
Zabezpieczenia i ubezpieczenia.
9.
Procedura udzielania._
Zakres problematyki
V.
Analiza rynku kredytów hipotecznych w Polsce w
latach 2002-2009.
1.
Wielkość i struktura rynku kredytów hipotecznych
w Polsce w latach 2002-2008
2.
Ocena obecnego rynku kredytów mieszkaniowych.
1.
Zmiany struktury i dynamiki kredytów hipotecznych w latach
2002-2008.
2.
Ocena jakości portfela kredytów mieszkaniowych.
3.
Kryzys finansowy a kredyty mieszkaniowe.
3.
Kierunki rozwoju rynku kredytów hipotecznych w
Polsce_
H
W ramach badań sformułowano otrzymano
następujące wyniki:
•
Wzrost udziału kredytów hipotecznych w
kredytach ogółem całego sektora bankowego
•
Spadek oprocentowania kredytów hipotecznych
efektem zwiększenia popytu na niego
•
Zwiększenie wskaźnika LTV wpłynęło na
zwiększenie popytu i wartość kredytów
hipotecznych
•
Niestabilność na rynkach finansowych wpływa na
politykę kredytową banków, spadek liczby
udzielanych kredytów jak i wzrost liczby kredytów
zagrożonych _
Źródła informacji
•
System Analiz Rynku Finansowania
Nieruchomości (Sarfin) prowadzony przy
Związku Banków Polskich;
•
analizy NBP;
•
analizy KNF;
•
artykuły;
•
źródła internetowe_
Wyniki
Wyniki
BANK JAKO POŚREDNIK FINANSOWY
Pośrednictwo finansowe oznacza
zaciąganie pożyczek przez podmioty
deficytowe od instytucji finansowych, a nie
bezpośrednio od podmiotów nadwyżkowych
[ Matthews, Thomson 2007].
Głównymi przyczynami istnienia banków jako
pośredników finansowych:
•
Koszty transakcyjne
•
Zabezpieczenie płynności
•
Asymetria informacji_
KOSZTY TRANSAKCYJNE
Tezę zapoczątkowali Benston i Smithm w 1976
roku
Matthew Thomson w swojej książce
„Ekonomika bankowości” dzielą te koszty na
szerokie kategorie:
•
Koszty poszukiwań
•
Koszty weryfikacji
•
Koszty monitorowania
•
Koszty przestrzegania kontraktu
Istnienie stałych kosztów transakcyjnych
powoduje powstanie korzyści skali i
specjalizacji_
ZABEZPIECZANIE PŁYNNOŚCI
Diamonda i Dybviga (1983)
Prezentują swoją analizę w ramach trój
okresowego modelu.
Decyzje podjęte są w okresie 0 i trwają przez dwa kolejne
okresy. Konsumenci podzieleni są na dwie grupy: tych którzy
konsumują „wcześnie” okres 1 i „późno” okres 2. Technologia
musi funkcjonować dwa okresy, wcześniejszą konsumpcja
powoduje powstanie kosztu, co za tym idzie zmniejszenie
konsumpcji w okresie 2. Pojawienie się banku oferującego
roszczenia o ustalonej wartości pozwala rozwiązać ten
problem przez połączenie zasobów oraz dokonanie
większych płatności na rzecz wcześniejszych konsumentów._
ASYMETRIA INFORMACJI
Zbieranie inforamcji : Leyland i Pyle (1977) –
koszty zebrania i jakość dodatkowych informacji
Istnienie banków jako instytucji monitorujących
Diamond (1984,1996) przedstawia bardziej
sformalizowany model pośrednictwa zmniejszającego
koszty finansowania zewnętrznego w warunkach
niedoskonałej informacji. Rozważa on trzy typy umów
między pożyczkodawcami, a pożyczkobiorcami, które
cechuje:
Brak monitoringu(kosztowne i nieefektywne, typy „wszystko
albo nic” – upadłość)
Bezpośrednie monitorowania prze inwestorów(niezwykle
kosztowne)
Delegacja monitorowania do pośrednika (zmniejszenie
kosztów, brak ryzyka)._
KREDYTY W TEORII FINANSÓW
Racjonowania kredytów - sytuacja w
której przy obowiązujących w danym
momencie stopach procentowych , popyt na
kredyty przewyższa podaż.
•
Racjonowanie typu I- częściowe lub całkowite
racjonowanie wszystkich kredytobiorców w
ramach danej gupy
•
Racjonowanie typu II – występuje w ramach
jednej grupy, jedni kredytobiorcy otrzymują
kredyt o który zabiegali, podczas gdy inni są
racjonowani.
(Keaton 1979)_
DOKTRYNA DOSTĘPNIŚCI
Keynes(1930)
„występuje tendencja do istnienia
nieusatysfakcjonowanego marginesu
pożyczkobiorców, którego wielkość można
zwiększyć lub zmniejszyć ,tak że banki mogą
wpływać na wielkość inwestycji, zwiększając
lub zmniejszając wielkość udzielanych
kredytów, czemu niekoniecznie musi
towarzyszyć zmiana stopy procentowej.”_
Racjonowanie kredytów w warunkach równowagi
występuje kiedy popyt na kredyt ze strony któregoś z
kredytobiorców nie zostanie zaspokojony, nawet jeśli
kredytobiorca jest skłonny zapłacić za wszystkie cenowe i
niecelowe elementy umowy kredytowej (Baltensperger
1987)
Racjonowanie kredytów w warunkach nierównowagi,
spowodowane ograniczeniami instytucjonalnymi – Smith
(1972), Jaffee i Modisliani (1969), Blacwell i Santomero
(1982), Cukierman (1978)
Asymetria informacji:
negatywna selekcja i pokusa nadużycia - Jaffee i Russella
(1976)
negatywne bodźce z negatywną selekcją - Stiglitz i
Weiss(1981) _
ARTYKUŁY
TYTUŁ
POCHODZENIE
ROK
OPIS
Przegląd głównych
nurtów teoretycznych
uzasadniających
istnienie banku jako
pośrednika
finansowego
Zeszyty naukowe nr 5
Wyższej Szkoły
Ekonomicznej w
Bochni, P.Karaś
2006
Zabezpieczenie płynności, asymetria
informacji, transformacja ryzyka
Koszty transakcji i
asymetria informacji
jako przyczyny
powstawania
instytucji
pośrednictwa
finansowego
Bank i Kredyt,
Czesław Mesjasz
Marzec
1999
Przedstawienie wybranych podstaw
teoretycznych analizy funkcjonowania
instytucji finansowych. Przyczyny
powstawania i funkcjonowania
instytucji pośrednictwa finansowego:
kosztów transakcji, asymetrii
informacji oraz regulacji przez
państwo
Teoria ryzyka na
rynkach finansowych
http://www.riskmanag
ement.pl, dr Tomasz
Chmielewski
2009
Przyczyny istnienia pośredników
finansowych - Modele uwzględniające
różnorodne „niedoskonałości rynku”:
asymetria informacji; niekompletne
rynki; koszty transakcyjne,
specjalizacja, korzyści skali; różnice
w stopniu awersji wobec ryzyka
Pokusa nadużycia w
działalności
kredytowej banków a
stabilność finansowa
Bank i kredyt, Paweł
Niedziółka
Listopa
d 2008
Analiza pokusy nadużycia w
działalności
kredytowej banków, zwłaszcza w
procesie transferu ryzyka
kredytowego, metody
jej pomiaru oraz techniki zarządzania,
a także związki pokusy nadużycia ze
stabilnością finansową.
Czy kredyt hipoteczny rozwiąże
polskie problemy sektora
mieszkaniowego?
Bank i kredyt, Jacek Łaszek
Październik 2004
Standardy udzielania kredytów
hipotecznych: czy i jak regulować?
Finansowanie nieruchomości,
B.Meluch, A.Saniewski
Marzec
01/2008/14
Klimat hipoteczny w Polsce wczoraj
i dziś
Finansowanie nieruchomości, dr
A.Drewicz-Tułodzińska
Marzec
01/2008/14
IV Kongres finansowania
nieruchomości mieszkaniowych w
krajach Europy
Środkowowschodniej
Finansowanie nieruchomości,
O.Domańska, B.Meluch
Marzec
01/2008/14
Ryzyko kredytów walutowych na
rynku nieruchomości
Finansowanie nieruchomości
Kwiecień
01/2009/18
Lepiej zapobiegać niż leczyć
Finansownie nieruchomości,
M.Hildebrand
Kwiecień
01/2009/18
Polska wobec światowego
gospodarczego
NBP
Wrzesień 2009
Globalny kryzys finansowy – geneza
i przebieg
BFG, Andrzej Jurowski, Piotr
Zegadło
2009
Kryzys szansą dla mieszkalnictwa
Finansowanie nieruchomości,
J.Furga
Czerwiec
02/2009/19
Rynek kredytów hipotecznych w
Polsce w warunkach globalnego
kryzysu
Finansowanie nieruchomości,
prof.dr hab.L.Pawłowicz
Czerwiec
02/2009/19
ZBP:Więcej kredytów hipotecznych
w pierwszym półroczu 2009
Bankier.pl, M.Wydra
2009
PRZEGLĄD LITERATURY
LITERATURA
TYTUŁ
AUTOR
ROK
WYDANIA
WNIOSKI
Mikroekonomia
bankowa
X.Freixas,
J.Ch.Rochet
2007
Dlaczego funkcjonują pośrednicy
finansowi?
Racjonowanie i równowaga na rynku
kredytowym
Ekonomika
bankowości
K.Matthews,
J.Thomson
2007
Powody istnienia banków jako
pośredników finansowych: koszty
transakcyjne, asymetria informacji
Doktryna dostępności kredytów, teoria
racjonowania kredytów (asymetria
informacji, negatywna selekcja)
Współczesna
bankowość
M.Zalewska(r
ed.) rozdz.5 -
M.Liberadzki,
A.Palimąka
2007
Charakterystyka kredytu hipotecznego,
różnice między kredytem hipotecznym,
a mieszkaniowym, refinansowanie
portfela kredytów hipotecznych
Podstawy
finansów i
bankowości
A.Dmowski,
J.Sarnowski,
D.Prokopowic
z
2005
Depozyty w polskim systemie
bankowym
Kredyty i
gwarancje
bankowe
Z.Dobosiewi
cz
2007
Procedury, koszty i klasyfikacja
kredytów na cele mieszkaniowe
Wprowadzenie
do finansów i
bankowości
Z.Dobosiewi
cz
2007
Formy pozyskiwania pieniądza przez
bank: kapitały własne banku, lokaty
międzybankowe, emisje papierów
dłużnych, depozyty
Wygląd operacji kredytowych w banku
Bankowość
hipoteczna w
Polsce
K.Muża
2007
Istota kredytu hipotecznego i analiza
popytu na niego
Rynek
nieruchomości:
system i
funkcjonowanie
M.Bryx
2006
Formy finansowania rynku
nieruchomości; bank jako główne
źródło finansowania inwestycji
mieszkaniowych
Ekonomika i
organizacja
kredytów
hipotecznych w
Polsce
M.K.Rosińsk
a
1997
Historia kredytu hipotecznego w
Polsce
DZIĘKUJĘ
PAŃSTWU
ZA UWAGĘ