Bank inwestycyjny jako 

podmiot rynku 

finansowego

 

 

Pojęcie bankowości inwestycyjnej

Działalność banku na rynku finansowym 
związana z emisją i obrotem papierami 
wartościowymi oraz innymi 

instrumentami 

finansowymi na własny rachunek lub na 
zlecenie klienta.

 

 

Modele bankowości 

inwestycyjnej



Model europejski



Model amerykański

 

 

Model europejski

Liberalne przepisy zezwalają instytucjom 
kredytowym na prowadzenie działalności na 
rynku kapitałowym.

Na rynku działają banki uniwersalne 
wykonujące tradycyjne czynności depozytowo-
kredytowe i jednocześnie obsługujące emisję i obrót 
papierów wartościowych.  

 

 

Model amerykański

System bankowy tworzą tzw. banki 
komercyjne – depozytowo/kredytowe oraz 
banki specjalistyczne – inwestycyjne 
wykonujące czynności na rynku 

kapitałowym.

 

 

 

Banki inwestycyjne działają na 

finansowym 

rynku pierwotnym i wtórnym jako 
administratorzy majątku i doradcy 
inwestycyjni.

 

 

Historia bankowości 
inwestycyjnej w USA

1.

Poł. XIX w. duże zapotrzebowanie na kapitał w USA (finansowanie kolei 

transkontynentalnej) spowodowało wzrost zaangażowania banków na rynku 

papierów wartościowych i w zakresie doradztwa inwestycyjnego

2.

1933r. Wielki Kryzys spowodował krach na giełdzie nowojorskiej i upadek 

8000 instytucji finansowych, co zaowocowało wydaniem ustawy Banking Act 

znanej jako Glass-Steagall Act, która zmusiła banki do rozdzielenia 

działalności inwestycyjnej i depozytowo - kredytowej (komercyjnej)

3.

Po II wojnie światowej - rozkwit rynku finansowego i jego instytucji,  rozwój 

rynku fuzji i przejęć oraz obligacji hipotecznych

4.

1987r. załamanie rynku giełdowego i obligacji hipotecznych – liberalizacja 

Glass-Steagall Act zezwalająca bankom komercyjnym na działalność 

inwestycyjną w niektórych obszarach. Ekspansja niemieckich Grossbanken.

 

 

 

Rola banków na współczesnym 

rynku papierów wartościowych

 

Ze względu na utratę możliwości świadczenia 
usług tradycyjnych, banki w coraz większym 
stopniu angażują się w działalność na rynku 
kapitałowym i pieniężnym wypierając z niego 
inne instytucje finansowe.

 

 

Dziedziny działalności 

inwestycyjnej banków



Transakcje rynku pierwotnego



Transakcje rynku wtórnego



Doradztwo inwestycyjne



Usługi z zakresu doradztwa dla 
podmiotów gospodarczych i instytucji 
publicznych

 

 

Transakcje rynku pierwotnego



Przygotowanie emisji



Plasowanie papierów na rynku



Gwarantowanie emisji

 

 

Transakcje rynku wtórnego



Działalność brokerska (pośrednictwo)



Działalność dealerska (inwestycje 
bezpośrednie)

 

 

Doradztwo inwestycyjne



Zarządzanie płynnymi aktywami i udziałami 

klientów (portfolio management)



Tworzenie i zarządzanie funduszami 

podwyższonego ryzyka (venture capital 

funds)



Tworzenie i zarządzanie funduszami 

wspólnego inwestowania ( mutual funds)

 

 

Doradztwo dla podmiotów 

gospodarczych



Zarządzanie ryzykiem (inżynieria finansowa)



Strategia i prowadzenie restrukturyzacji 

przedsiębiorstw



Fuzje i przejęcia (obrona przed wrogim przejęciem)



Wykup wspomagany (LBO leverage buyout, MBO 

management buyout)



Analizy wykonalności projektów inwestycyjnych 

(feasibility studies)



Tworzenie serwisów informacyjnych z zakresu 

analiz ekonomicznych

 

 

Czynniki oddziałujące na rozwój 

współczesnego rynku 

finansowego



Liberalizacja 



Globalizacja



Deregulacja 



Sekurytyzacja 



Informatyzacja 

 

 

Liberalizacja 

Liberalizacja polega na łagodzeniu 
restrykcyjnych przepisów dotyczących emisji 
i obrotu papierami wartościowymi, co 
pozwala na swobodny przepływ 

instrumentów 

finansowych pomiędzy poszczególnymi 
rynkami, krajami i regionami.

 

 

Globalizacja 

Globalizacja jest to proces powstawania 
współzależności pomiędzy poszczególnymi 
rynkami i ich umiędzynarodowienie. 

Efektem globalizacji jest powstanie 
ponadnarodowych konglomeratów bankowo – 
finansowych i koncentracja kapitału banków.

 

 

Deregulacja 

Deregulacja polega na zastępowaniu kontroli 
państwa w sferze gospodarczej przez siły 
rynkowe. 
 Powoduje to wzrost konkurencyjności i 
efektywności rynków oraz rozwój 
innowacyjności w zakresie oferty produktów 
finansowych.

 

 

Sekurytyzacja 

Sekurytyzacja polega na zamianie 
niepłynnych aktywów podmiotów 
gospodarczych (w tym banków) na gotówkę 
za pomocą emisji i sprzedaży dłużnych 
papierów wartościowych. 

Pozwala na rozwój substytucyjnych źródeł 
finanowania podmiotów.

 

 

Informatyzacja 

Informatyzacja pozwala na usprawnienie 
komunikacji pomiędzy podmiotami i 

rynkami. 

Umożliwia powstanie nowych kanałów 
dystrybucji usług finansowych i zmniejszenie 
kosztów ich obsługi.