Rynek usług finansowych

„Dobry rynek wart jest więcej,

niż dobra fabryka czy

budynek”

2

Szczegółowe ujęcie rynków

finansowych

Rynki finansowe są:
• miejscem w którym zawierane są

transakcje funduszami

pieniężnymi, zmierzające do

wyrównania braków równowagi w

obszarach płynności finansowej

(pieniężnej) i w obszarze kapitału

pieniężnego
(Z. Fedorowicz, Rynek pieniądza i rynek

kapitału, Poltext, Warszawa 1997, s.22)

3

Szczegółowe ujęcie rynków

finansowych

Rynki są: „miejscami, w których
przeprowadza się transakcje
kupna/sprzedaży, a przedmiotem
handlu są różnorodne instrumenty
finansowe (waluty, papiery
wartościowe, depozyty bankowe, akcje,
metale szlachetne, nieruchomości …)-
(P. Zamora, Organizacja i funkcjonowanie
rynku kapitałowego. Pomocnicze materiały
dydaktyczne, AE w Krakowie)

4

Ekonomiczne ujęcie rynku

Ogół stosunków wymiennych między

uczestnikami rynku, w którym:
-stronę podmiotową po stronie popytu

tworzą osoby fizyczne, prawne i organizacje,

które chcą uczestniczyć w transakcjach

instrumentami finansowymi i spełniają

niezbędne ku temu warunki (zainteresowanie,

dochód) a po stronie podaży – instytucje za

pomocą których te potrzeby są realizowane.

(Płonka M. marketing instytucji finansowych, AE

Kraków)

5

Ekonomiczne ujęcie rynku

- stronę przedmiotową, którą tworzą po

stronie popytu potrzeby związane z
kapitałem lub funduszami (pomnożenie,
pożyczenie, zabezpieczenie, inwestycje
itp.), mające pokrycie w funduszu
nabywczym i spełniające niezbędne
warunki, a po stronie podaży produkty
(dobra, usługi i inne wartości)
zaspokajające owe potrzeby.

6

Struktura rynku usług

finansowych

Rynek

Strony

podażowa

popytowa

Stro

n

y

podm

io
to
w
a

Sprzedający

Instytucje finansowe (banki,

„parabanki”, pozostałe

instytucje finansowe

Kupujący

Osoby fizyczne, osoby prawne,

rząd, jednostki samorządowe,

organizacje krajowe,

międzynarodowe,

stowarzyszenia

przed

m
io
to
w
a

Usługi finansowe

Depozyty, kredyty, zarządzanie

instrumentami finansowymi,

inwestycje finansowe,

doradztwo

Potrzeby, fundusz nabywczy

Brak lub nadmiar środków

finansowych, zarządzanie

finansami i inwestycjami

finansowymi

7

Przedmiotowa struktura

rynku

Szeroko rozumiany kapitał

„ogół wartości angażowanych w działalność,

mających przynieść korzyści”

1. Korzyści to nie tylko zysk!!!

• pozycja rynkowa firmy,

• renoma (wizerunek ) firmy w opinii klientów,

• znak firmowy,

• rekomendacje

• kwalifikacje i postawy personelu,

• lojalny rynek

8

Podstawowe formy kapitału

• Kapitał fizyczny (rzeczowy)
• Kapitał finansowy
• Kapitał ludzki
• Inne formy np. kapitał intelektualny

( Milo W. Finansowe rynki kapitałowe,

Wydawnictwo Naukowe PWN)

9

Segmenty rynku finansowego-

podział ze względu na składniki

kapitału

1. Rynek dewizowy
2. Rynek kredytowy:
• rynek pieniężny
• rynek kapitałowy

10

Subrynki rynku finansowego

• Rynek usług bankowych
• Rynek ubezpieczeń
• Rynek kapitałowy
• Rynek wierzytelności

11

Ze względu na typ

świadczonych usług

wyróżniamy na rynku

finansowym:

• Usługi o charakterze czynnym (np.

kredyt),

• Usługi o charakterze biernym,

świadczone rutynowo (np. depozyt
bankowy)

• Usługi o charakterze pośredniczącym

(np. brokerzy, agenci)

12

Podaż

Instytucje finansowe

Banki

Instytucje

parabankowe

Instytucje

niebankowe

13

Przedsiębiorstwo

ubezpieczeniowe

• Przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe to

organizacja zdolna dostarczać usługi
ubezpieczeniowe spełniające
oczekiwania klientów, mogących je
nabyć za cenę pozwalającą uzyskać
oczekiwany (nieujemny) wynik
finansowy

14

Używane nazewnictwo

Przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe =

= zakład ubezpieczeń =

= towarzystwo ubezpieczeń =

= ubezpieczyciel =

= asekurator

Nazwa „zakład ubezpieczeń” jest podkreśleniem

społecznej misji przedsiębiorstwa

ubezpieczeniowego

.

15

Specyfika

występowanie przedsiębiorstw

nastawionych na zerowy zysk!!!

16

Liczba zakładów

ubezpieczeń w Polsce w

latach 2004-2007

17

Urzędowa klasyfikacja

ubezpieczeń

Dział I

Ubezpieczenia na

życie (life)

Dział II

Pozostałe ubezpie-

czenia osobowe i

majątkowe (non

life)

5 grup ubezpieczeń

18 grup

ubezpieczeń

18

Banki (stan na 31.12.2007)

19

20

Dystrybucja

21

Popyt

Strona popytowa

Klienci

indywidualni

Klienci

instytucjonalni

Różne segmenty

Państwo

Jednostki

samorządu

terytorialnego

Organizacje

nastawione na zysk

Organizacje

nie nastawione

na zysk

22

Klienci indywidualni

(różny poziom korzystania z usług

finansowych

)

Poziom zerowy
• Ok. 30% społeczeństwa stanowią

osoby nie korzystające z usług
finansowych (głównie z powodów
ekonomicznych),

• W razie wzrostu zamożności

społeczeństwa i dobrej koniunktury
segment ten można traktować jako
potencjalny rynek.

23

Klienci indywidualni

(różny poziom korzystania z usług

finansowych

)

Poziom minimalny
• Klienci korzystający z prostych operacji

kasowych na ROR,

• Nie korzystają z pozostałych usług

bankowych np. z powodu braku np.
funduszu swobodnej decyzji.

• Segment ten może być wykorzystany jako

nośnik promocji i wizerunku banku,
ułatwiający pozyskanie innych klientów.

24

Klienci indywidualni

(różny poziom korzystania z usług

finansowych)

Poziom klientów korzystających
z prostych usług bankowych
np. ROR lub oszczędności,
niezbędnych z punktu widzenia
pozyskania bazy depozytowej banku.

• Sama usługa depozytowa powinna i

może być w dużym stopniu
zautomatyzowana.

25

Klienci indywidualni

(różny poziom korzystania z usług

finansowych)

Poziom klientów korzystających ze
średnio złożonych produktów
bankowych i innych produktów
finansowych,
np. kredytów, funduszy inwestycyjnych,
dobrowolnych ubezpieczeń.

• Strategia-odformalizowanie i usprawnienie

procedur, udzielanie prostych i odnawialnych
kredytów, zindywidualizowanie obsługi,
dogodne dla klienta kanały dystrybucji.

26

Klienci indywidualni

(różny poziom korzystania z usług

finansowych)

Poziom klientów korzystających
ze skomplikowanych i
zindywidualizowanych
produktów.

• Strategia-zindywidualizowanie

procesów obsługi, posiadanie i
doskonalenie wysokiej klasy
specjalistów dysponujących
odpowiednią wiedzą i know-how

27

Klienci instytucjonalni

• Znaczne zróżnicowanie wynikające ze

skali działania, pozycji rynkowej,

potencjału,

• Duże stabilne podmioty gospodarcze

mają status partnera lub klienta

strategicznego,

• Obsługa powinna charakteryzować się

zindywidualizowaniem i możliwością

negocjacji warunków transakcji,

odmienną ofertą usług.

28

Specyfika produktu

finansowego:

1. Oferowanie gwarancji wypłaty

określonej sumy

2. Niematerialność.
3. Komplementarność.
4. Produkt ubezpieczeniowy nie

jest chroniony przed
kopiowaniem.

5. Heterogeniczność.

29

Bliższe otoczenie

przedsiębiorstwa finansowego

1. Odbiorcy
2. Dostawcy
3. Bariery wejścia na rynek
4. Substytuty
5. Konkurencja na rynku

30

Odbiorcy

1.

Ubezpieczający – zawiera ubezpieczenie

z zakładem ubezpieczeń i przyjmuje na

siebie obowiązek przekazywania składek.

2.

Ubezpieczony – podmiot, który sam

(osoba fizyczna) lub jego majątek (osoba

prawna lub osoba fizyczna) jest objęty

ubezpieczeniem.

3.

Upoważniony (uposażony, beneficjent) –

podmiot, który w w razie zajścia zdarzenia

objętego ubezpieczeniem otrzymuje

świadczenie lub odszkodowanie.

31

Dostawcy

1. Agenci ubezpieczeniowi – są upoważnieni do

skłaniania do zawarcia umowy ubezpieczeniowej i

zawierania umowy ubezpieczeniowej w imieniu i na

rzecz zakładu ubezpieczeń.

2. Brokerzy ubezpieczeniowi – to pośrednicy, którzy

powinni działać w imieniu i na rzecz

ubezpieczającego.

3. Towarzystwa reasekuracyjne – ich działalność

służy poszerzeniu możliwości ubezpieczeniowych,

uniknięciu naruszenia marginesu wypłacalności,

uniknięciu kumulacji określonych typów ryzyka,

oparciu się skutkom kataklizmów i wielkich katastrof.

4. Domy maklerskie – towarzystwa lokując swoje

środki mają obowiązek działać przez ustawowych

pośredników na rynkach finansowych.

32

Bariery wejścia na rynek

1. Konieczność uzyskania licencji na

działalność ubezpieczeniową i
bankową (uzyskanie zezwolenia
wiąże się ze spełnieniem
warunków : prawnych,
kapitałowych, rachunkowych,
technicznych i ekonomicznych).

33

Minimalna wysokość kapitału

gwarancyjnego dla S.A.

Dział

ubezpieczeń

Grupy

Min. Wysokość
Kapitału

gwarancyjnego w

euro

I

Wszystkie 3 000 000

II

1-9, 16-18 2 000 000

II

10-15

3 000 000

34

Substytuty

• Istnienie alternatywnych

instrumentów finansowych (np.
funduszy inwestycyjnych)

Sposobem na tego rodzaju

konkurencję są związki kapitałowe z
podmiotami świadczącymi pokrewne
usługi finansowe.

35

Konkurencja na rynku

ubezpieczeniowym

1. Duża liczba ubezpieczycieli i

banków

2. Przewaga kapitału zagranicznego
3. Integracja z UE

36

37

Liczba notyfikowanych w

Polsce zagranicznych

zakładów ubezpieczeń na

koniec 2007 r.

440!

38

Dalsze otoczenie

przedsiębiorstwa finansowego

1. Gospodarka
2. Technika
3. Otoczenie kulturowo-społeczne
4. Otoczenie polityczno-prawne

39

Gospodarka

• Znacząca rola ubezpieczeń w

finansowaniu rozwoju
gospodarczego,

• Ubezpieczenia to dziedzina, która

rozwija się silnie dynamicznie pod
wpływem wzrostu produktu
krajowego brutto,

40

Otoczenie kulturowo-

społeczne

1.

Świadomość ubezpieczeniowa – rozwój

świadomości ubezpieczeniowej jest jednym z

najważniejszych czynników determinujących

rozwój rynku ubezpieczeniowego.

2.

Inflacja ubezpieczeniowa – zjawisko to jest

następstwem rosnącej świadomości

ubezpieczeniowej, gdyż wraz z jej wzrostem

rośnie efektywna szkodowość.

3.

Przestępczość ubezpieczeniowa – wszelkie

działania klientów zakładów ubezpieczeń,

które mają na celu oszukanie ubezpieczycieli.

41

Otoczenie polityczno-

prawne

• system prawny funkcjonowania

ubezpieczeń,

• system nadzoru ubezpieczeń

42

Wykorzystana literatura do

wykładu

1.

P. Zamora, Organizacja i
funkcjonowanie rynku kapitałowego.
Pomocnicze materiały dydaktyczne, AE
w Krakowie

2.

Płonka M. Marketing instytucji
finansowych, AE Kraków

3.

Milo W. Finansowe rynki kapitałowe,
Wydawnictwo Naukowe PWN

4.

KNF: Raporty: Banki, Ubezpieczyciele