2008-10-02
1
Analiza
Analiza przepływów
przepływów
pienięŜnych
pienięŜnych
Sprawozdanie z przepływów
środków pienięŜnych
WaŜną częścią sprawozdania finansowego jest rachunek
przepływów pienięŜnych. Sprawozdanie jest sprawozdaniem
wtórnym wobec bilansu i rachunku zysków i strat, ale
najtrudniejszym do sfałszowania, gdyŜ dotyczy rzeczywistych
wpływów i wydatków, czyli przepływów pienięŜnych. Dzięki
niemu moŜna dostrzec, Ŝe w podmiocie źle się dzieje.
Pierwszym symptomem złej sytuacji jest na ogół nie brak
zysku, lecz kłopoty z płynnością.
W przypadku gdy zysk
W przypadku gdy zysk
rośnie szybciej niŜ przepływy pienięŜne, moŜe to być znaczący
rośnie szybciej niŜ przepływy pienięŜne, moŜe to być znaczący
sygnał
sygnał
ostrzegawczy.
ostrzegawczy.
Sprawozdanie odzwierciedla zmiany w sytuacji finansowej w
ciągu okresu w trzech wyodrębnionych sferach
ekonomicznych:
operacyjnej
operacyjnej
,
inwestycyjnej
i
finansowej.
2008-10-02
2
Rodzaje działalności w sprawozdaniu z
przepływów środków pienięŜnych
1.
przez działalność
operacyjną
rozumie się podstawowy
rodzaj działalności jednostki oraz inne rodzaje
działalności, nie zaliczone do działalności inwestycyjnej
(lokacyjnej) lub finansowej,
2.
przez działalność
inwestycyjną
(lokacyjną) rozumie się
nabywanie lub zbywanie składników aktywów trwałych i
krótkoterminowych aktywów finansowych oraz
wszystkie z nimi związane pienięŜne koszty i korzyści,
3.
przez działalność
finansową
rozumie się pozyskiwanie
lub utratę źródeł finansowania [zmiany w rozmiarach i
relacjach kapitału (funduszu) własnego i obcego w
jednostce] oraz wszystkie z nimi związane pienięŜne
koszty i korzyści.
Przepływy pienięŜne
i zysk w cyklu Ŝycia
produktu
Przepływy operacyjne
czas
Przepływy finansowe
schyłek
P
rz
e
p
ły
w
y
p
ie
n
i
ę
Ŝ
n
e
wprowadzenie
wzrost
dojrzało
ść
Przepływy inwestycyjne
2008-10-02
3
Przepływy pienięŜne i
zysk
w cyklu Ŝycia
produktu
czas
schyłek
Z
y
s
k
n
e
tt
o
wprowadzenie
wzrost
dojrzało
ść
Są dwie podstawowe metody opracowywania
sprawozdania z przepływów pienięŜnych:
metoda pośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na tzw. nadwyŜce
finansowej (cash flow) i zmianach
poszczególnych rodzajów funduszy
(nadwyŜka finansowa = zysk netto +
amortyzacja),
metoda bezpośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na rzeczywistych
zmianach (wydatkach i wpływach) poziomu
ś
rodków pienięŜnych (gotówki).
2008-10-02
4
Układ/struktura rachunku przepływów
pienięŜnych
Działalność operacyjna
Metoda bezpośrednia
Metoda pośrednia
1. Wpływy (wg tytułów)
1. Wynik finansowy netto
2. Wydatki (wg tytułów)
2. Korekty
Przepływy pienięŜne netto z działalności operacyjnej (A l)
Działalność inwestycyjna
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)
2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej (A2)
Działalność finansowa
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)
2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pienięŜne netto z działalności finansowej (A3)
Razem przepływy pienięŜne netto (Al + A2 + A3 = A)
A= zmiana stanu środków pienięŜnych (bilans zamknięcia - bilans otwarcia)
Źródło: E. ŚnieŜek, Przepływy pienięŜne ex post i ex ante, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1999, s. 22
I
II
III
IV .......
XII
SALDO POCZ
Ą
TKOWE NA RACHUNKU
STRUMIEŃ OPERACYJNY
Zysk netto
Amortyzacja
ś
rodków trwałych
STRUMIE
Ń
INWESTYCYJNY
Sprzeda
Ŝ
(zakup)
ś
rodków trwałych
Kredyty wzi
ę
te (spłacone)
STRUMIE
Ń
FINANSOWY
Zapasy (zwi
ę
kszenie)/zmniejszenie
Nale
Ŝ
no
ś
ci (zwi
ę
kszenie)/zmniejszenie
Zobowi
ą
zania zwi
ę
kszenie/(zmniejszenie)
SALDO KO
Ń
COWE NA RACHUNKU
CASH FLOW
2008-10-02
5
Struktura sprawozdania z przepływów
środków pienięŜnych
Rodzaj
strumieni
Przypadki
1
2
3
4
5
6
7
8
Operacyjny
+
+
+
+
-
-
-
-
Inwestycyjny
+
-
+
-
+
-
+
-
Finansowy
+
-
-
+
+
+
-
-
Razem
+
+
-
+
-
+
-
+
-
+
-
+
-
-
Rodzaj strumieni
Warianty
1
2
3
4
Wynik finansowy netto
+
+
+
+
--
--
Przepływy pienięŜne netto z
działalności operacyjnej
+
+
--
+
+
--
Struktura sprawozdania z przepływów
środków pienięŜnych a zysk
2008-10-02
6
Etapy sporządzania preliminarza obrotu
gotówki mogą wyglądać następująco:
1. planowana sprzedaŜ, na podstawie niej
określa się wpływy gotówkowe
uwzględniając na podstawie doświadczenia
relacje z poprzednich okresów;
2. pozostałe wpływy wprowadzone są na
podstawie danych z poszczególnych działów;
3. kalkulacja przewidywanych wydatków, a
przede wszystkim przypadających na dany
okres zobowiązania wobec dostawców, z
tytułu płac, itp.;
Etapy sporządzania preliminarza obrotu
gotówki mogą wyglądać następująco:
4. pozostałe wydatki wprowadzone są na
podstawie prognoz z poszczególnych
działów;
5. ustala się niezbędne pogotowie gotówki na
pokrycie doraźnych wydatków;
6. określa się nadwyŜkę lub niedobory gotówki
w poszczególnych odcinkach czasu.