(2006/11/14)  

Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Oszczędzania 2005 cz. 
3

 

Spadek stóp procentowych i mało atrakcyjna oferta lokat bankowych zachęca do 
poszukiwania innych form oszczędzania. Największym powodzeniem cieszą się fundusze 
inwestycyjne.

 

Klienci powierzyli zarządzającym nimi juŜ ponad 50 mld zł - kolejni chętni mają jednak dylemat, 
który fundusz wybrać, zwłaszcza, Ŝe ofert na rynku wciąŜ przybywa. Dobry wybór powinien być 
poprzedzony określeniem własnych skłonności do ryzyka, czasu, w jakim chcemy inwestować i 
celu inwestycji. Inaczej będziemy oszczędzali na kupno samochodu za dwa lata, inaczej na 
kupno domu za 5 czy 10 lat, a jeszcze inaczej na emeryturę.

 

I Artykuł główny

  

II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?

  

III Pytanie do eksperta

  

IV Mój kapitał

  

V Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych

  

 

I Artykuł główny

 

 

Ewa Bednarz 

 

JeŜeli obawiamy się strat, a w dodatku pieniądze chcemy ulokować na kilka miesięcy, wybór jest prosty - 
pozostawmy pieniądze na lokacie lub zainwestujmy w fundusze rynku pienięŜnego czy obligacyjne. W przypadku 
tych ostatnich naleŜy jednak pamiętać, Ŝe niektóre z nich mogą być takŜe naraŜone na okresowe wahania. 
Niefrasobliwe inwestowanie w krótkim terminie w fundusze bardziej agresywne moŜe spowodować, Ŝe w dniu, w 
którym będziemy potrzebowali gotówki, ceny jednostek będą niŜsze, niŜ w momencie ich kupna. 
 
Lepiej stawić czoła wyzwaniu i zdać sobie sprawę, Ŝe bez ryzyka nie ma zysków, a zyski są tym większe im dłuŜej 
inwestujemy. Na kilka lub kilkanaście miesięcy powinniśmy wybierać fundusze jeszcze stosunkowo bezpieczne np. 
ochrony kapitału lub papierów dłuŜnych. W krótkim czasie cięŜko jest, bowiem pomnoŜyć pieniądze w widoczny 
sposób. Tylko przy wyjątkowo stabilnej i korzystne koniunkturze giełdowej moŜemy się pokusić o wybór funduszu 
inwestującego niewielką część portfela, np. 10 lub 20 proc. w akcje. 
 
Wraz ze wzrostem poziomu akceptowanego ryzyka i wydłuŜeniem horyzontu inwestycji do przynajmniej kilku lat, 
moŜna wybierać między funduszami stabilnego wzrostu, zrównowaŜonymi i akcyjnymi. Te ostatnie są 
rekomendowane długoterminowo, poniewaŜ nawet, jeŜeli w międzyczasie trafimy na bessę, fundusz będzie miał 
czas na odrobienie ewentualnych strat. 
 
Określenie własnych skłonności do ryzyka, czasu inwestycji i celu, to nie wszystko. Często fundusze naleŜące do 
jednej grupy przynoszą, bowiem bardzo róŜne zyski. Ma na to wpływ strategia przyjęta przez fundusz, którą 
poznamy m.in. z prospektu informacyjnego. Niebagatelne znaczenie mają teŜ zdolności zarządzającego. Dlatego 
najczęściej wybierając fundusz kierujemy się jego historycznymi wynikami, mimo Ŝe nie są one gwarancją na 
przyszłość. Trafny wybór mogą ułatwić takie wskaźniki jak odchylenie standardowe czy wskaźnik Sharpe’a, które 
pozwalają na sprawdzenie czy wzrost wartości jednostek jest stabilny czy tylko przypadkowy. Są one publikowane 
na stronach portalu www.fundi.pl i www.bossa.pl. 
 
Poza tym nie moŜemy zapominać o opłatach za zarządzanie i opłatach manipulacyjnych. W przypadku funduszy 
akcyjnych, w których opłata za zarządzanie wynosi nawet 5 proc. wartości aktywów netto, nasze zyski przy 
inwestycjach krótkoterminowych mogą "zjeść” opłaty. Natomiast opłatę manipulacyjną moŜna ominąć kupując 
jednostki w funduszach niektórych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych bezpośrednio lub przez internet. 
Informację na ten temat uzyskamy pod numerem infolinii lub na stronach internetowych poszczególnych 
towarzystw. 
 
Warto równieŜ pomyśleć o dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. MoŜe to być rozłoŜenie oszczędności w 
fundusze o róŜnej strategii, albo dobranie do portfela dwóch lub trzech z jednej grupy. śeby uniknąć rozczarowań 
warto teŜ pamiętać, Ŝe licząc na duŜe zyski jesteśmy naraŜeni na okresowe spadki. Myśląc o inwestycji wieloletniej 
nie warto wpadać w panikę. W długim terminie i tak zyskamy. 
 

II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?

 

 

Elastyczność inwestycji 

 

inwestor w kaŜdej chwili moŜe nabyć dodatkowe jednostki uczestnictwa. Jednocześnie fundusze umoŜliwiają 
konwersję zainwestowanych środków pienięŜnych pomiędzy funduszami o róŜnym profilu ryzyka. Inwestor moŜe 
równieŜ w kaŜdym momencie wycofać część lub całość zainwestowanego kapitału bez ponoszenia konsekwencji 
finansowych, które niesie ze sobą wcześniejsze wycofanie środków z lokaty terminowej załoŜonej w banku. 
 

Page 1 of 2

FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Os...

2009-04-22

http://www.ike.edu.pl/37.238.0.0.1.0.shtml

III Pytanie do eksperta

 

 

Czy mogę przenieść moje jednostki z jednego funduszu do drugiego, czy musze je najpierw wypłacić a potem 
wpłacić? 

 

W ramach funduszy oferowanych przez jedno Towarzystwo przeniesienie jednostek uczestnictwa z jednego 
funduszu do drugiego dokonywane jest na podstawie jednego zlecenia składanego przez Uczestnika, czyli tzw. 
Konwersji. Techniczne rozwiązanie tej transakcji polega niemniej jednak na odkupieniu jednostek w jednym 
funduszu i nabyciu w drugim. W przypadku, jeśli Uczestnik chciałby zmienić fundusz, który jest zarządzany przez 
inne Towarzystwo to wtedy sam musi dokonać odkupienia jednostek i sam je nabyć w funduszu, do którego chce 
się przenieść. NaleŜy pamiętać, Ŝe zarówno w jednym i drugim przypadku mamy do czynienie z transakcją 
odkupienia jednostek uczestnictwa i realizacją zysków, od których automatycznie pobierany jest 19 % podatek od 
zysków kapitałowych. 
 
PODATEK NIE DOTYCZY PRZENOSZENIA MIĘDZY SUBFUNDUSZAMI W FUNDUSZU PARASOLOWYM 
 

IV Mój kapitał

 

 

Alfred Adamiec - niezaleŜny doradca inwestycyjny 

 

Moim zdaniem najwaŜniejszy jest zrównowaŜony wzrost posiadanego majątku. Aby to osiągnąć zalecałbym 
jednocześnie i korzystanie z nisko oprocentowanych kredytów hipotecznych i inwestowania własnych środków, 
zamiast przeznaczania ich np. na spłatę kredytu czy na konsumpcję. Jednocześnie radzę odkładać systematycznie 
jakąś część dochodów i inwestowanie tych pieniędzy najlepiej w funduszach inwestycyjnych. Sam inwestuję w 
fundusze z polisą na Ŝycie - to dla mnie doskonałe rozwiązanie. Na początku, gdy kapitał jest niewielki radzę 
agresywnie i odwaŜnie podchodzić do rynku akcji, a gdy kapitał urośnie, zastanowić się co dalej. 
 

V Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych

 

 

Wskaźnik Sharpe’a - najlepiej uzasadniony teoretycznie miernik efektywności portfela funduszu. Stosunek 
osiągniętych wyników inwestycyjnych do całkowitego poziomu ryzyka, gdzie w liczniku znajduje się zmienna 
korzystna dla inwestora (stopa zwrotu), a w mianowniku - niekorzystna (odchylenie standardowe). UmoŜliwia 
jednoczesną maksymalizację zwrotu i minimalizację ryzyka. Im większy wskaźnik tym lepiej. Wskaźnik Sharpe'a 
jest przeznaczony dla inwestora, który stara się wybrać najlepszy z istniejących funduszy 
 
Odchylenie standardowe - statystyczna miara rozproszenia wyników wokół wartości oczekiwanej, określająca 
ryzyko osiągnięcia tej wartości. 
 
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego - dobranie składników portfela w taki sposób, aby zoptymalizować zysk, 
jednocześnie minimalizując ryzyko. Powinna zapewniać moŜliwie wysokie bezpieczeństwo zainwestowanych 
środków i stwarzać szanse na satysfakcjonujący przyrost kapitału. Klienci SEB TFI mogą wybierać spośród 6 
funduszy, a przy konstruowaniu własnego portfela inwestycyjnego skorzystać z porad specjalistów, którzy dobiorą 
jego składniki do indywidualnych potrzeb inwestorów. 
 
Opłata za zarządzanie - wynagrodzenie pobierane przez towarzystwo z tytułu zarządzania funduszem 
inwestycyjnym. Pokrywane jest z aktywów funduszu w kaŜdym dniu wyceny, a jego maksymalny poziom nie moŜe 
być wyŜszy niŜ ustalony w statucie funduszu. Opłata uwzględniona jest w wartości jednostki funduszu. 

Page 2 of 2

FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Os...

2009-04-22

http://www.ike.edu.pl/37.238.0.0.1.0.shtml