Tablica 1. Rachunek zyskow i strat spółki X za rok 2004 i 2005 (w tys. zł)

Lp.

Wyszczególnienie

2004 r.

2005 r.

1.
2.

Przychody ze sprzedaży netto
Koszty uzyskania przychodów, w

tym: Koszty stałe, w tym:

Amortyzacja
koszty zmienne

      125 460
        99.368
        42.644
        13.066
        56.534

     173.496
     121.458
       44.800
       14.044
       76.658

Zysk operacyjny (poz.1- poz. 2)

26.092

52.038

4.
5.

Przychody finansowe
Koszty finansowe

5.728
2.696

6.116
3.028

6.
7.

Zysk brutto
Podatek dochodowy

29.124
11.952

55.126
20.948

Zysk netto

17.172

34.178

Tablica 2. Bilans spółki X na dzień 31.12. 2004 i 2005r. (w tys. zł)

Lp.

AKTYWA

2004

2005

Majątek trwały

92.360

99.168

  2.
  3.
  4.
  5.

Zapasy
Należności
Środki pieniężne
Płynne papiery wartościowe

     16.084
     44.016
     23.368
              -

      10.048
      42.570
      21.476
        4.000

Razem majątek obrotowy

83.468

78.094

Razem aktywa

175.828

177.262

PASYWA

8.
9.
10.

Kapitał akcyjny
Kapitał zapasowy
Zysk z roku bieżącego

       4.152
     97.460
     17.172

       4.152
   114.632
     34.178

11.

Razem kapitał własny

118.784

152.962

12.
13.
14.

Zobowiązania z tyt.dostaw
Kredytu bankowe krótkoterm.
Zobowiązania długoterminowe

     15.292
     25 708
     16.044

     16.048
       8.252
            -

15.

Razem zobowiązania

57.044

24.300

16.

Razem pasywa

175.828

177.262

Zadanie1
Analiza wyniku operacyjnego przy wykorzystaniu dźwigni operacyjnej

Lp. Wyszczególnienie

2004 r.

2005 r.

Zmiana (dynamika)
w % rok poprzedni
= 100

Przychody ze sprzedaży netto

Koszty operacyjne w tym :
Koszty stałe
Koszty zmienne

Zysk operacyjny

Stopień dźwigni operacyjnej

Rentowność sprzedaży

Sposób obliczania dźwigni operacyjnej : Plan działania

1. Wypisujesz po kolei dane do tabelki

Obliczasz dynamikę do każdej pozycji czyli 2005/2004 * 100% (oprócz dźwigni oper)

Stopień dźwigni obliczamy wzorem DOL= % zmiana wyniku zysku operacyjnego / %
zmiana wyniku przychody ze sprzedaży ( Uwaga!!!! Jeśli wyjdzie ci zmiana zysku
operacyjnego np. 109,8 i sprzedaży 164,9 do obliczenia dźwigni bierzesz np. 9,8 i 64,9 )

Obliczasz rentowność sprzedaży zysk operacyjny / sprzedaż * 100%

Zadanie 2
Oszacuj o ile wzrósł zysk netto w 2005 r. z powodu skrócenia okresu inkasowania należności.
Przyjmij oprocentowanie kredytu w wys. 8%.
Sposób obliczania zadania :

Obliczamy wskaźnik długości cyklu należności za rok 2005
Wdcn. = Sr. Stan należności (bilans nalezności) 2005 * 360 / sprzedaż netto 2005

Obliczamy Nalezności i bierzemy wzór :
długości cyklu należności za rok 2005(wpisujemy wynik z 1.) = Nx * 360/ sprzedaż
2005 czyli Nx= długości cyklu należności za rok 2005 * sprzedaż / 360

3. Piszemy Należności rzeczywiste 2005 = wynik

Należności (Nx) = wynik odejmujemy

Wynik różnicy należności

4. Obliczamy kredyt czyli bierzemy różnice należności i mnożymy 8 %
5. Rysujemy tabelke
Dane rzeczywiste 2005

Dane bez skrócenia cyklu należności 2005

Zysk brutto = ( z rachunku zysków i strat)

Piszemy wynik kredytu
Obliczamy zysk brutto(zysk brutto z danych
rzeczywistych minus wynik kredytu)

Podatek dochodowy = ( z rachunku zysków i
strat)

Podatek dochodowy obliczamy biorąc %
podatek dochodowy mnożąc przez zysk
brutto

Podatek dochodowy w % (podatek
dochodowy * 100% / zysk brutto)



taki sam

Zysk netto = ( z rachunku zysków i strat)

Zysk netto = zysk brutto – podatek
dochodowy

6. Obliczamy różnice w zysku netto

7. Koszt kredytu = Rn * (1-T)

T- podatek dochodowy Rn- kredyt

Zadanie 3

Jakie są skutki finansowe wydłużenia zapasów w roku 2004 i 2005. Przyjmij oprocentowanie
kredytu w wys. 8%.
Sposób obliczania zadania :

1. Obliczamy cykl zapasów

Cykl zapasów 2004 = Zapasy2004 * 360/ sprzedaż2004
Cykl zapasów 2005 = Zapasy2005 * 360/ sprzedaż2005

2. Obliczamy średni stan zapasów w 2005

Z= Cykl zapasów 2004* sprzedaż 2005/ 360

3. Z= wynik

Z rzeczywiste(zapasy z bilansu 2005) = odejmujemy

Wynik różnicy zapasów

4. Obliczamy wartość kredytu

Wynik różnicy zapasów * 8%
Koszt kredytu = Rn * (1-T)
T- podatek dochodowy Rn- kredyt

Zadanie 4.
Wykonaj analizę czynnikową wyniku operacyjnego z 2005 r. Przyjmij

Następujące założenia:
a) firma produkuje jeden asortyment produktów.
b) Jednostką miary są sztuki

Jednostkowa cena sprzedaży w 2004 r. -230 zł, w 2005 r. -250 zł

2004 2005
ko k1
Koszt jednostkowy 230 zł 250 zł
Ilośc qo q1

432 485

Cena po p1
290 204

przychody q1 * po = 485*290 = 140650
koszty q1 * ko =485*230 = 111550
qo*po = 432*290 = 125280
qo*ko = 432 * 230 = 99360
q1 * p1 = 485 * 204 = 98940
q1 * po = 485 * 290 = 140650

Oq = (q1*po - q1*ko) - ( qo*po - q0 * ko) =

http://notatek.pl/analiza-finansowa-egzamin?notatka