RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH
Przedstawiono poniŜej moŜliwe warianty sald środków pienięŜnych w ramach analizy rachunku
przepływów pienięŜnych. Wskazówki te mają wytyczać jedynie kierunek Państwa wnioskowania – nie
mogą być tylko przeklejone do opisu tabelki.
Ocena sald z środków pienięŜnych w ramach rachunku przepływów pienięŜnych
Wariant
Saldo netto środków
pienięŜnych z
działalności
operacyjnej
Saldo netto środków
pienięŜnych z
działalności
inwestycyjnej
Saldo netto
środków
pienięŜnych z
działalności
finansowej
razem
(przepływy
pienięŜne
netto)
1
+
+
+
+
2
+
+
-
+
3
+
+
-
-
4
+
-
+
+
5
+
-
+
-
6
+
-
-
+
7
+
-
-
-
8
-
+
+
+
9
-
+
+
-
10
-
+
-
+
11
-
+
-
-
12
-
-
+
+
13
-
-
+
-
14
-
-
-
-
Wariant 1 – firma charakteryzuje się wysoka płynnością finansową.
Wariant 2 – firma pokrywa koszty zaciągniętych wcześniej zobowiązań (kredytów) z wypracowanych
ś
rodków na działalności operacyjnej oraz ze sprzedaŜy zbędnego majątku.
Wariant 3 – sytuacja jak w wariancie 2, z tą róŜnicą, Ŝe środków z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
nie wystarczy na spłatę zaciągniętych zobowiązań.
Wariant 4 – działalność inwestycyjna jest finansowana z podstawowej działalności oraz zaciągniętych
zewnętrznych źródeł finansowania; łączne przepływy wskazują na dalszą moŜliwość inwestowania.
Wariant 5 – sytuacja jak w wariancie 4, ale zakres inwestycji przekracza wygenerowane środki pienięŜne
przez przedsiębiorstwo.
Wariant 6 – bardzo dobra sytuacja firmy pozwala dokonywać ciągłych inwestycji i spłacać zobowiązania
(w tym kredyty).
Wariant 7 – jest sygnałem zbliŜających się trudności płatniczych.
Wariant 8 – finansowanie działalności operacyjnej poprzez zaciąganie kolejnych finansowych zobowiązań
i sprzedaŜ majątku; dodatnie łączne przepływy świadczą prawdopodobnie o kontynuacji tego trendu w
kolejnych okresach.
Wariant 9 – niewystarczająca ilość kredytów i sprzedawanego majątku na finansowanie niedoboru środków
na działalności operacyjnej.
Wariant 10 – brak moŜliwości zaciągania kolejnych kredytów; spłata dotychczasowych jest finansowana ze
sprzedaŜy majątku.
Wariant 11 – sytuacja jak w wariancie 10, ale przedsiębiorstwo ma juŜ niewystarczająca ilość majątku
potrzebnego do spłaty kredytów, generując ujemny wynik na działalności operacyjnej i odnotowując brak
ś
rodków pienięŜnych netto na całej działalności.
Wariant 12 – firma najprawdopodobniej jest w fazie rozwoju, wiąŜe się to z koniecznością korzystania ze
znacznego dopływu środków pienięŜnych z zewnątrz.
Wariant 13 – sytuacja jak w wariancie 12, niezbędne jest wspieranie się wciąŜ finansowaniem zewnątrz.
Wariant 14 – tendencja bardzo niekorzystna, moŜliwość bankructwa.