(2006/11/14)
Fundusze na kaŜdą okazję ABC Oszczędzania 2005 cz. 4
Aby uznać jakąś inwestycję za dobrą, warto odpowiedzieć sobie na pytanie: czy jest ona
dostosowana do jej potrzeb konkretnej osoby, moŜliwości finansowych, a wreszcie
skłonności do ryzyka - czyli fundusze na kaŜdą okazję.
Szczególne pole do manewru dają tu fundusze inwestycyjne. W ich spektrum działania znajdują
się bowiem inwestycje róŜne, od tych najbezpieczniejszych - ale jednocześnie mało rentownych
- przez coraz bardziej ryzykowne aŜ po te, które mogą dać największy zysk, ale nie uchronią
nas przed ewentualnymi stratami.
I. Artykuł główny
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne
III Pytanie do eksperta
IV Mój kapitał
V Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych
I. Artykuł główny
Przemysław Szubański
Ze względu na róŜnice w polityce inwestycyjnej i rodzaj wybranej strategii inwestycyjnej, wyróŜniamy kilka
rodzajów funduszy. MoŜna je podzielić na:
fundusze papierów dłuŜnych (obligacji, rynku pienięŜnego)
fundusze mieszane (zrównowaŜone, stabilnego wzrostu)
fundusze akcji
Fundusze papierów dłuŜnych inwestują w papiery o róŜnym okresie zapadalności. Są to bony i obligacje skarbowe,
a takŜe papiery emitowane przez przedsiębiorstwa i samorządy. Ze względu na okres lokowania moŜna je
podzielić na fundusze rynku pienięŜnego i obligacji. Te pierwsze inwestują w instrumenty rynku pienięŜnego takie
jak: bony skarbowe oraz inne krótkoterminowe papiery dłuŜne; te drugie - przede wszystkim w papiery
wartościowe o stałym dochodzie, takie jak bony i obligacje skarbowe oraz instrumenty dłuŜne emitowane przez
przedsiębiorstwa i władze samorządowe. Zapewniają stały zysk, zazwyczaj wyŜszy niŜ oprocentowanie lokat
bankowych. Na taką inwestycję powinni decydować się albo ci, którym zaleŜy na bezpiecznym, niewielkim zysku i
stałym dostępie do pieniędzy, albo osoby pragnące przeczekać okres bessy na giełdzie. Fundusze te zaliczane są
do bezpiecznych i moŜna je traktować jako długoterminową, mało ryzykowna inwestycję. Polityka inwestycyjna
funduszy obligacji moŜe przewidywać specjalizację funduszu - np. fundusze obligacji przedsiębiorstw z
określonego sektora gospodarki lub fundusze obligacji o określonym stopniu bezpieczeństwa (obligacje o ratingu
inwestycyjnym lub spekulacyjnym).
Fundusze mieszane są połączeniem strategii bezpiecznej i agresywnej. Lokują pieniądze częściowo w akcje i
częściowo w obligacje, w zaleŜności od dopuszczalnej proporcji obu instrumentów. Maksymalny udział akcji w
portfelu wynosi od 30 do nawet 70 procent. NajniŜszy jest w funduszach stabilnego wzrostu. MoŜna je
rekomendować osobom o umiarkowanej skłonności do ryzyka. Mogą bowiem skorzystać na giełdowej hossie, ale
jednocześnie papiery skarbowe w duŜym stopniu ochronią przed efektami bessy. Fundusze zrównowaŜone i
stabilnego wzrostu są przeznaczone głównie dla tych, którzy samodzielnie nie chcą dobierać proporcji pomiędzy
funduszami akcji i obligacji. MoŜna je polecić śmiało osobom, które w świecie funduszy poruszają się jeszcze nie
do końca swobodnie, ale tolerują większe ryzyko inwestycyjne i mają dość długi horyzont inwestycyjny.
Fundusze akcji zachowują się zgodnie ze swoją nazwą: inwestują przede wszystkim w akcje. Mogą to robić jednak
bardziej lub mniej agresywnie. Bardziej - oznacza kupowanie papierów mniejszych spółek, których notowania
mogą się gwałtownie zmieniać. Mniej - czyli koncentrowanie się na akcjach średnich i duŜych firm. W obu
przypadkach jest jeszcze kwestia branŜy, w której spółki działają. Jest to propozycja nie tylko dla osób, lubiących
ryzyko, ale i dla cierpliwych. Tu bowiem naleŜy nastawiać się na zysk w dłuŜszym okresie - minimum kilku lat.
NaleŜy mieć wreszcie mocne nerwy i nie zwaŜać na spadki wartości jednostek, mające miejsce w okresie giełdowej
bessy.
Nikt nie powiedział, Ŝe moŜna inwestować tylko w jeden fundusz. Ba - specjaliści zachęcają do dywersyfikacji
ryzyka. Najlepiej zatem podzielić posiadane pieniądze na kilka części: bezpieczna i łatwo dostępna - do funduszu
pienięŜnego, pozostałe według rosnącego ryzyka - gdzie ograniczeniem jest maksymalna do niego skłonność
klienta. MoŜe się ona skończyć na poziomie funduszu stabilnego wzrostu, ale moŜe go doprowadzić do
agresywnego funduszu akcyjnego. Jeśli ktoś nie za bardzo czuje się na siłach samodzielnie konstruować portfel,
dobrą propozycją są fundusze funduszy. Wybieramy tylko strategię - a to co się pod nią kryje, nie jest juŜ dla nas
istotne. Zdecydowanie najlepsze efekty moŜe dać samodzielne konstruowanie portfela, złoŜonego z funduszy akcji
i obligacji. W okresach koniunktury giełdowej utrzymujemy znaczną ( np. 70/30) przewagę funduszy akcji. Kiedy
klimat na GPW zaczyna się pogarszać, stopniowo zmieniamy wagi i docelowo przechodzimy na model odwrotny,
czyli np. 30/70. Takie aktywne zarządzanie wymaga jednak trochę czasu i wiedzy. Wygodną metodą jest
korzystanie z platform internetowych, które pozwalają na dokonywanie konwersji bez kaŜdorazowej wizyty w
Page 1 of 2
FAQ | ABC czyli wszystko o... | Fundusze na kaŜdą okazję ABC Oszczędzania 2005 c...
2009-04-22
http://www.ike.edu.pl/37.239.0.0.1.0.shtml
