ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07 – Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
mgr Tomasz Zimnicki
Finanse i Rachunkowość
UNIWERSYTET MIKOŁAJA KOPERNIKA w TORUNIU
Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
Katedra Rachunkowości
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07 – Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
mgr Tomasz Zimnicki
Finanse i Rachunkowość
UNIWERSYTET MIKOŁAJA KOPERNIKA w TORUNIU
Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
Katedra Rachunkowości
ANALIZA ZADŁUŻENIA
Pojęcie zadłużenia
Ocena zadłużenia
Ocena poziomu zadłużenia
Ocena zdolności jednostki do obsługi długu
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07
- Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
OCENA POZIOMU ZADŁUŻENIA
Wykorzystywane wskaźniki
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07
- Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
wskaźnik ogólnego zadłużenia
=
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (
kapitał obcy
)
aktywa ogółem
( 0,5 )
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
=
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (
kapitał obcy
)
kapitał własny
( 1,0 )
wskaźnik udziału zobowiązań powyżej roku
w zobowiązaniach ogółem
=
zobowiązania powyżej roku (
kapitał obcy długoterminowy
)
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (
kapitał obcy
)
( ??? )
wskaźnik zadłużenia długoterminowego
=
zobowiązania długoterminowe (
kapitał obcy długoterminowy
)
kapitał własny
( 0,5 – 1,0 )
wskaźnik poziomu zadłużenia rzeczowych
aktywów trwałych
=
rzeczowe aktywa trwałe
zobowiązania długoterminowe (
kapitał obcy długoterminowy
)
( 1,5 – 6,0 )
OCENA ZDOLNOŚCI JEDNOSTKI DO OBSŁUGI DŁUGU
Wykorzystywane wskaźniki (rachunek zysków i strat)
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07
- Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
wskaźnik pokrycia długu
=
zysk brutto + odsetki
raty kapitałowe + odsetki
( 1,0 )
( 1,3 – 2,5 )
=
zysk netto + odsetki*(1-T)
raty kapitałowe + odsetki
wskaźnik pokrycia zobowiązań
odsetkowych
=
zysk brutto + odsetki
odsetki
( 4,0 – 5,0 )
=
EBIT
odsetki
wskaźnik pokrycia obsługi długu
z nadwyżki finansowej
=
zysk netto + amortyzacja
raty kapitałowe + odsetki
( 1,5 )
wskaźnik wiarygodności kredytowej
=
zysk brutto + odsetki + amortyzacja
raty kapitałowe + odsetki
( 1,5 )
wskaźnik pokrycia zobowiązań ogółem
nadwyżką finansową
=
zysk netto + amortyzacja
średni stan zobowiązań ogółem
( ??? )
OCENA ZDOLNOŚCI JEDNOSTKI DO OBSŁUGI DŁUGU
Wykorzystywane wskaźniki (rachunek przepływów pieniężnych)
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07
- Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
wskaźnik pokrycia
obsługi długu
z gotówki operacyjnej
=
dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
raty kapitałowe + odsetki
( ??? )
wskaźnik pokrycia
odsetek
z gotówki operacyjnej
=
dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
odsetki
( ??? )
wskaźnik pokrycia
zobowiązań
długoterminowych
z gotówki operacyjnej
=
dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
zobowiązania długoterminowe (
kapitał obcy długoterminowy
)
( ??? )
wskaźnik pokrycia
zobowiązań kosztowych
z gotówki operacyjnej
=
dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
średni stan zobowiązań kosztowych
( ??? )
wskaźnik pokrycia
zobowiązań ogółem
z gotówki operacyjnej
=
dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
średni stan zobowiązań ogółem (
kapitału obcego
)
( ??? )
ANALIZA FINANSOWA
Ćwiczenia 07 – Analiza wskaźnikowa – analiza zadłużenia
mgr Tomasz Zimnicki
Finanse i Rachunkowość
UNIWERSYTET MIKOŁAJA KOPERNIKA w TORUNIU
Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
Katedra Rachunkowości