16
10. Obligacje
Subskrybent
– pierwotny nabywca obligacji
Obligatariusz
– właściciel obligacji
Każda obligacja, której emitentem jest podmiot posiadający osobowość prawną jest korporacyj-
na
Świadczenia dla obligatariuszy:
1. Pieniężne:
zwrot należności głównej
wypłata odsetek
2. Niepieniężne:
prawo do zamiany obligacji na akcje spółki będącej emitentem (obligacje zamienne),
prawo do udziału w przyszłych zyskach emitenta, jakie zostaną osiągnięte dzięki wyko-
rzystaniu zaciągniętej pożyczki,
prawo pierwszeństwa do emitowanych w przyszłości akcji spółki zaciągającej pożyczkę
obliga
cyjną (obligacje z prawem pierwszeństwa).
Pytania testowe:
1. Obligacje mogą być zbywane po cenie:
a)
ustalonej między zbywcą a nabywcą obligacji
b)
urzędowej ustalanej przez Ministra Finansów
c)
dowolnej, podanej do wiadomości Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów
2. Wysokość oprocentowania obligacji ustala:
a)
Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów
b) nabywca obligacji
c) emitent
(wynika to z art. 5 ust. 1 oraz art. 18 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jedno-
lity: Dz. U. 120 z 2001 roku, poz. 1300)
3. Obligację na okaziciela można zbyć:
a) jedynie bezwarunkowo
b) jedynie na warunkach oznaczonych w informacji o emisji
c)
wyłącznie w ciągu 2 lat od daty jej emisji
(art. 16 ust. 1 ustawy
„O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
4. Środki pochodzące z emisji obligacji emitent może przeznaczyć:
a) na dowolny cel
b)
wyłącznie na cele określone w warunkach emisji
c)
na cele służące realizacji zadań gospodarczych emitenta
(art. 28 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300:
1. Emitent, będący jednostką samorządu terytorialnego, związkiem tych jednostek lub miastem
stołecznym Warszawa, jest obowiązany oznaczyć cel emisji i nie może przeznaczyć środków
pochodzących z emisji obligacji na inne cele.
2. Emitenci inni niż określeni w ust. 1 nie mogą przeznaczyć środków pochodzących z emisji
obligacji na inny cel, jeżeli cel emisji został określony.)
5. W razie utraty obligacji imiennej, podlega ona odtworzeniu przez:
a)
sąd na wniosek obligatariusza
17
b) emitenta na wniosek wierzyciela
c)
sąd na wniosek emitenta
(art. 26 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)
6. Emisja obligacji zamiennych jest dopuszczalna:
a) zawsze, bezwarunkowo
b)
o ile statut spółki - emitenta tak stanowi
c)
o ile wyrazi na to zgodę organ nadzorczy emitenta
(art. 20 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
7. Obligacje nie mogą być emitowane przez:
a)
związki międzygminne
b) banki
c)
podmioty nie posiadające osobowości prawnej
(art. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)
8. Gmi
ny mogą poręczać zobowiązania wynikające z obligacji emitowanych przez inne
gminy oraz związki międzygminne do wysokości:
a)
15% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia
b)
10% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia
c)
5% dochodów gminy planowanych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia
(art. 6 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)
9. Do obligacji powinien być dołączony:
a) bilans roczny emitenta
b) dokument F-02 emitenta
c) arkusz kuponowy oprocentowania
(art. 5 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)
10. Funkcji banku -
reprezentanta nie może pełnić:
a)
bank spółdzielczy
b) bank
państwowy
c)
bank utworzony w formie spółki akcyjnej
(art. 31 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
11. W razie likwidacji emitenta obligacje stają się płatne z dniem:
a)
zakończenia likwidacji
b)
otwarcia likwidacji, choćby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił
c)
złożenia stosownego wniosku do likwidatora
(art. 24 ust. 3 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
12. Emitent dokonuje przydziału obligacji w ciągu:
a)
2 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji
b)
4 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji
c)
6 tygodni od dnia zamknięcia publicznej subskrypcji
18
(art. 12 ust. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
13. Bank -
reprezentant pełni funkcję:
a) kuratora obligatariuszy
b) reprezentanta obligatariuszy
c) przedstawiciela ustawowego obligatariuszy
(art. 30 ust. 1 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
14. Uchwała o emisji obligacji zamiennych wywołuje skutki prawne z chwilą:
a) dokonania wpisu do rejestru handlowego
b)
opublikowania w co najmniej 2 dziennikach ogólnopolskich
c) kontrasygnaty organu nadzorczego emitenta
(art. 20 us
t. 3 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
15. Zakaz lub ograniczenie zbywania zawarte w warunkach emisji są skuteczne:
a) jedynie w przypadku obligacji na okaziciela
b) jedynie w przypadku obligacji imiennych
c)
niezależnie od rodzaju obligacji
(art. 16 ust. 2 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001
roku, poz. 1300)
16. Obligacja powinna zawierać podpisy:
a)
osób uprawnionych do zaciągania zobowiązań w imieniu emitenta
b)
członków organu nadzorczego lub kontrolnego emitenta
c)
przedstawiciela Ministerstwa Finansów
(art. 5 ustawy „O obligacjach” z dn. 29 czerwca 1995, tekst jednolity: Dz. U. 120 z 2001 roku,
poz. 1300)