kwartalna_05_20_TSZ+LK.pub

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

1. Sytuacja makroekonomiczna w IV kwartale 2010 r.

PKB (r/r)

-3

-2

-1

2009

2010

popyt krajowy (pkt proc)

popyt zagraniczny (pkt proc.)

PKB (r/r)

Wolniejsze tempo wzrostu PKB

W IV kw. 2010 r. tempo wzrostu PKB spadło do 0,8% (w porów-
naniu z 1,2% kw/kw sa w III kw. 2010 r.), w efekcie czego PKB był
o 4,4%  wyŜszy w  porównaniu  z 2009 r. Najszybciej w IV kw. rósł
popyt  krajowy.  Nieco  wolniejsze  niŜ  w  poprzednich  kwartałach
tempo  wzrostu  konsumpcji  prywatnej  (0,7%  kw/kw  sa)  zostało
zrekompensowane przez wyŜsze spoŜycie publiczne  (1,4% kw/kw
sa) oraz zapasy (wzrost o 5 mld zł.). WciąŜ brak jest jednak znaczą-
cej  poprawy  w  zakresie  inwestycji  zarówno  w  porównaniu  do  po-
przedniego kwartału jak i do 2009 r.
Po  słabym  III  kw.  2010  r.,  wzrosły  obroty  handlowe;  eksport
o  1,5%  kw/kw  sa  a  import  o  0,8%  kw/kw  sa.  Poziom  obrotów
handlowych  był  wyŜszy  w  porównaniu  z  2009  r.    o  odpowiednio
6,8% i 9,9%  co przełoŜyło się na negatywną (-1,2 pkt.) kontrybucję
eksportu netto we wzrost PKB w ujęciu r/r.

Wartość dodana (r/r)

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

2009

2010

przemysł (pkt proc.)

budownictwo (pkt proc.)

usługi rynkowe (pkt proc.)

wartość dodana ogółem (r/r)

Bez wyraźnej poprawy w usługach rynkowych

Realny  wzrost  wartości  dodanej  brutto  w  IV  kw.  2010  r.  wyniósł
1,2% kw/kw (sa), dzięki czemu była ona o 3,8% wyŜsza w porów-
naniu z 2009 r. Kolejny juŜ kwartał z rzędu obserwujemy wolniejsze
tempo wzrostu wartości dodanej w przemyśle (1,5% kw/kw). Rela-
tywnie  wysoki  wzrost  (2,8%  kw/kw  sa)  odnotowała  za  to  wartość
dodana  w  budownictwie,  co  było  odzwierciedleniem  wysokich  in-
westycji publicznych.
Wzrost w najwaŜniejszej sekcji, usługach rynkowych zwolnił po raz
kolejny do zaledwie 0,6% kw/kw sa. Tempo wzrostu, pomimo ro-
snącej  konsumpcji  prywatnej  ograniczane  jest  przez  sekcję  pośred-
nictwa  finansowego  oraz  nieruchomości,  która  w  IV  kw.  spadła

o 2% kw/kw sa.

Saldo rachunku obrotów bieŜących

-40

-30

-20

-10

2009

2010

-5,0

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

CA/PKB (%, p.oś)
eksport EUR (r/r, l. oś)
import EUR (r/r, l.oś)

WyŜszy deficyt obrotów bieŜących

W  porównaniu  z  poprzednim  kwartałem,  deficyt  obrotów  bieŜą-
cych w IV kw. 2010 r. wzrósł o 1,6 mld EUR, a w ujęciu płynnego
roku pogłębił się z 2,8% PKB do 3,4% PKB.
Wzrost  ten  był  przede  wszystkim  rezultatem  deficytu  handlowego,
który zwiększył się o 1,1 mld EUR do 2,7 mld EUR. Został on tyl-
ko  w  części  zrekompensowany  sezonowym  wzrostem  nadwyŜki
salda usług (mniejsze rozchody z tytułu podróŜy zagranicznych).
Spadek  nadwyŜki  w  transferach  bieŜących,  przy  relatywnie  stabil-
nych  transferach  prywatnych  był  głównie  efektem  pogorszenia  się
salda  transferów  rządowych  (wzrost  wpłat  własnych  do  budŜetu
UE). Niewielkiemu pogorszeniu uległo z kolei ujemne saldo docho-
dów,  które    nadal  stanowiło  najwaŜniejszą  pozycję  na  rachunku
bieŜącym (-3,7 mld EUR).

Produkcja przemysłowa i budowlana (i2005=100, oczyszczona z

wahań sezonowych i nieregularnych)

115

120

125

130

135

140

2009

2010

145

150

155

160

165

170

przemysł (l. oś)

budownictwo (p. oś)

Spowolnienie wzrostu w przemyśle

Produkcja sprzedana przemysłu w IV kw. 2010 r.  po raz  siódmy z
rzędu  wzrosła  w  ujęciu  kwartalnym  (o  ok.  0,5%  kw/kw,  sa),  ale
tempo  jej  wzrostu  spowolniło  w  porównaniu  do  wcześniejszych
okresów. W odniesieniu do IV kw. 2009 r. produkcja była wyŜsza o
7,5%.
Wolniejsza  skala  poprawy  sytuacji  w  przemyśle  wynikała  w  duŜej
mierze z częściowego wyhamowania wzrostu w przetwórstwie prze-
mysłowym, na które wpłynąć mogło spowolnienie u naszych głów-
nych  partnerów  handlowych.  Relatywnie  duŜe  spadki  produkcji
zanotowały  z  kolei  górnictwo  i  energetyka,  które  łącznie  odpowia-
dają za nieco ponad 15% produkcji całego przemysłu.
W  IV  kw.  nieznacznie  spowolnił  wzrost  produkcji  budowlano-
montaŜowej wspierany  z jednej strony przez zwiększającą się skalę
inwestycji  publicznych,  z  drugiej  ograniczany  przez  wciąŜ  niskie
inwestycje sektora prywatnego.

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

Wkład najwaŜniejszych branŜ we wzrost r/r w przetwórstwie (%)

-12

-8

-4

2009

2010

wyrobów z gumy i tworzyw

artykułów spoŜywczych

elektroniczny

wyrobów z metali

maszynowy

produkcja metali

samochodowy

przetwórstwo ogółem

Wzrost przetwórstwa przemysłowego w większości branŜ

W  najwaŜniejszej  sekcji  przemysłu,  przetwórstwie  przemysłowym,
produkcja  w  IV  kw.  2010  r.  wzrosła  o  ok.  1,2%  kw/kw,  sa  (była
o 8,9%  wyŜsza  niŜ  przed  rokiem).  Ponadto  poziom  produkcji  zde-
cydowanej większości branŜ był wyŜszy niŜ na początku ub. r.
Dla utrzymania tendencji wzrostowej istotne znaczenie miały dobre
wyniki  bazującego  głównie  na  popycie  krajowym  przemysłu  spo-
Ŝywczego.  OŜywienie  kontynuowane  było  równieŜ  w  przemyśle
elektrycznym,  gumowym  i  metalowym  uzaleŜnionych  w  duŜym
stopniu od rynków zagranicznych. W trendzie spadkowym znalazła
się  natomiast  produkcja  komputerów  i  wyrobów  elektronicznych,
która  w  związku  z  otwarciem  nowych  linii  produkcyjnych  odnoto-
wywała duŜe wzrosty w pierwszej połowie ub. r.  Niska aktywność
inwestycyjna  sektora  prywatnego  przekłada  się  z  kolei  na  utrzyma-
nie się w trendzie horyzontalnym produkcji przem. maszynowego.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstw

2009

2010

wynik finansowy netto (mld zł, p.oś)

wskaźnik rentowności obrotu netto (%, l. oś)

Dalsza poprawa wyników przedsiębiorstw

W  IV  kw.  2010  r.  przychody  ogółem  przedsiębiorstw  niefinanso-
wych  były  o 7,6%  wyŜsze  niŜ  przed  rokiem  podczas  gdy  koszty
ogółem wzrosły o 7,4% r/r. Dzięki wyŜszemu tempu wzrostu przy-
chodów niŜ kosztów, poprawie uległ wynik finansowy brutto, który
wyniósł 26,4 mld zł i wzrósł o 14,9% r/r. Wynik netto był zbliŜony
do  notowanego  przed  kryzysem  i  wyniósł  21,3  mld  zł  i  był  aŜ
o 16,4% wyŜszy niŜ przed rokiem.
W  całym  2010 r.  odnotowany  wynik  finansowy  netto  wyniósł
89,4 mld zł. (wzrost o 13,4% w porównaniu do 2009 r.) Był to naj-
lepszy wynik w historii.
W  2010  r.  najlepsze  wyniki  osiągnęły  przetwórstwo  przemysłowe,
górnictwo,  energetyka  oraz  handel  i naprawy.  Natomiast  znaczne
pogorszenie wyników finansowych zanotowano w budownictwie.

SprzedaŜ detaliczna (r/r)

-6

-4

-2

2009

2010

nominalnie

realnie

Wyraźne przyspieszenie sprzedaŜy detalicznej

W  IV  kw.  2010  r.  realna  sprzedaŜ  detaliczna  była  o  7,3%,  a  w  sa-
mym  grudniu  aŜ  o  9,1%  wyŜsza  niŜ  rok  wcześniej.  Wyraźne  przy-
spieszenie sprzedaŜy detalicznej pod koniec 2010 r. było m.in. efek-
tem  kumulacji  zakupów  w  związku  ze  zmianami  podatkowymi
wchodzącymi  w  Ŝycie  od  1  stycznia  br.  (wyŜsze  stawki  VAT  oraz
likwidacja odliczania VAT od samochodów z tzw. kratką).
W całym 2010 r. sprzedaŜ wspierana była stopniową poprawą sytu-
acji  dochodowej  gospodarstw  domowych.  W  rezultacie  najlepsze
wyniki notowały grupy towarów naleŜących do dóbr trwałego uŜyt-
ku  (m.in.  „pojazdy  mechaniczne,  motocykle,  części”  oraz  „meble,
RTV, AGD”).

Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie

w sektorze przedsiębiorstw

5,25

5,27

5,29

5,31

5,33

5,35

5,37

5,39

5,41

2009

2010

3,10

3,20

3,30

3,40

3,50

3,60

3,70

3,80

3,90

zatrudnienie (mln etatów, l. oś)

wynagrodzenie (tys. zł, p. oś)

Dalszy dynamiczny wzrost zatrudnienia w przedsiębiorstwach

OŜywienie  aktywności  gospodarczej  oraz  dobre  wyniki  finansowe
przedsiębiorstw  znalazły  odzwierciedlenie  we  wzroście  popytu  na
pracę.  Dynamiczny  przyrost  zatrudnienia  dotyczył  w  szczególności
sektora  przedsiębiorstw.  W  IV  kw.  2010  r.  przeciętne  zatrudnienie
w  przedsiębiorstwach  wzrosło  aŜ  o  90  tys.  etatów  (tj.  o  1,7%)  w
stosunku do poprzedniego kwartału. W rezultacie poziom przecięt-
nego zatrudnienia osiągnął poziom wyŜszy o  150 tys. etatów (2,8%)
w porównaniu z IV kw. 2009 r.
Pomimo  poprawy  w  zakresie  zatrudnienia,  poziom  bezrobocia  był
wciąŜ  wysoki,  co  ograniczało  siłę  przetargową  pracowników
w negocjacjach płacowych i skutkowało niską presją na wzrost płac.
W  IV  kw.  przeciętna  płaca  w  przedsiębiorstwach  pozostawała  na
poziomie  4,3%  wyŜszym  niŜ  rok  wcześniej  (realnie  była  o  1,4%
wyŜsza niŜ w IV kw. 2009 r.).

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

Bezrobocie rejestrowane (stan na koniec okresu)

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2009

2010

só

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

14,0

liczba bezrobotnych (prawa oś)

stopa bezrobocia (lewa oś)

Sezonowy wzrost bezrobocia

Liczba  bezrobotnych  na  koniec  IV  kw.  2010  r.  wyniosła  1,95  mln
osób  i  była  o  ponad  140  tys.  osób  wyŜsza  w  stosunku  do  stanu
z końca poprzedniego kwartału. Przyrost liczby bezrobotnych przy-
czynił się do wzrostu stopy bezrobocia do 12,3% na koniec IV kw.
Sezonowy  przyrost  bezrobocia,  który  jest  obserwowany  zazwyczaj
w IV kwartale, był wyŜszy niŜ średnia z ostatnich kilku lat.
Niekorzystne  dane  dotyczyły  liczby  nowozarejestrowanych  bezro-
botnych  –  napływ  nowych  bezrobotnych  w  IV  kw.  2010 r.  był  re-
kordowy  w porównaniu z  latami wcześniejszymi. Pozytywną infor-
macją była natomiast znacznie mniejsza niŜ w 2008 r. i 2009 r. licz-
ba osób zwolnionych w ramach zwolnień grupowych.

Średni w miesiącu kurs złotego

2,0

2,4

2,8

3,2

3,6

4,0

4,4

4,8

2009

2010

PLN/EUR

PLN/USD

Kurs złotego

W  IV  kw.  2010  r.  złoty  umocnił  się  do  euro  o  0,7%  (z  poziomu
3,99 na koniec września do 3,96 na koniec grudnia 2010 r.). Nato-
miast wobec dolara amerykańskiego złoty osłabił się w tym okre-
sie o 1,3% (z poziomu 2,93 na koniec września do 2,96 na koniec
grudnia 2010 r.).
Istotne  znaczenie  dla  kształtowania  się  kursu  złotego  w  ostatnim
kwartale  2010  r.  miały  czynniki  o  charakterze  globalnym.  Ich
wpływ był szczególnie widoczny na przełomie listopada i grudnia
ub.r., gdy polska waluta silnie straciła na wartości, w wyniku wzro-
stu awersji do ryzyka na światowych rynkach finansowych, spowo-
dowanego problemami fiskalnymi Irlandii i narastającymi obawami
o sytuację innych peryferyjnych krajów strefy euro.

Stopa zmian cen (r/r) w %

2009

2010

CPI

śywność

Energia

Towary

Usługi

Przyspieszenie inflacji w ostatnim kwartale 2010 r. w związku
ze wzrostem cen surowców

Według danych GUS dynamika cen konsumpcyjnych (CPI) w IV
kw. 2010 r. uległa przyspieszeniu do 2,9% r/r (wobec 2,2% w III
kw.), a w całym 2010 r. wyniosła średnio 2,6%. W wyniku wzrostu
cen  surowców  rolnych  i  energetycznych  na  rynkach  światowych,
inflacja  w  Polsce  w  ostatnich  miesiącach  ub.  r.  przekroczyła  po-
ziom celu inflacyjnego osiągając 3,1% r/r na koniec roku. Podob-
nie jak we wcześniejszych kw. 2010 r., równieŜ w IV kw., najwięk-
szy wpływ na poziom inflacji miały podwyŜki cen energii (o 6,6%
r/r). Tempo wzrostu cen towarów i cen usług było w tym okresie
znacznie niŜsze i wyniosło odpowiednio 0,6% i 2,1% r/r.
Według  danych  NBP  dynamika  inflacji  bazowej  po  wyłączeniu
cen Ŝywności i energii w całym 2010 r. utrzymywała się na niskim
poziomie osiągając w grudniu 1,6% r/r.

Stopa zmian cen (r/r) oraz stopa referencyjna w %

-3

-2

-1

2009

2010

CPI

PPI

Stopa referencyjna
na koniec okresu

Stopy procentowe NBP bez zmian

Według  danych  GUS  ceny  produkcji  przemysłowej  w  IV  kw.
2010 r. były o 4,9% wyŜsze niŜ przed rokiem (wobec 4,0% r/r w
III  kw.  ub.r.).  Przyspieszenie  dynamiki  cen  przemysłowych  było
związane przede wszystkim ze wzrostem cen surowców i osłabie-
niem złotego do dolara pod koniec ub. r.
Rada Polityki PienięŜnej pozostawiła w IV kw. 2010 r. stopy pro-
centowe NBP na niezmienionym poziomie (3,5% dla stopy refe-
rencyjnej).  Utrzymanie  kosztu  pieniądza  bez  zmian  uzasadniono
ograniczoną  presją  inflacyjną  i  płacową  w  polskiej  gospodarce
oraz niepewnością dotyczącą skali przyspieszenia wzrostu PKB w
Polsce i oŜywienia gospodarczego na świecie.

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

2. BudŜet państwa

W 2010 r.

dochody budŜetu państwa

wyniosły 250,3 mld zł i były niŜsze od

wykonania  dochodów  w  2009  r.  o 8,7%  (o 23,9 mld zł).  W  2010  r.  nastąpił
podział budŜetu na część krajową i unijną, w wyniku czego brak jest porówny-
walności  dochodów  budŜetowych  pomiędzy  latami.  W  warunkach  porówny-
walnych  (tzn. po  wyeliminowaniu środków z UE) tempo wzrostu dochodów
wyniosło 2,0% r/r.
W 2010 r. odnotowano wyŜsze niŜ w 2009 r. wpływy z VAT i akcyzy.

Dochody ze środków z Unii Europejskiej

i innych źródeł niepodlegających

zwrotowi wyniosły 3,2 mld zł. W stosunku do wykonania w 2009 r. dochody
były niŜsze o 28,6 mld zł (o 89,8%). JednakŜe z uwagi na wydzielenie budŜetu
środków unijnych, w którym ujęto większość dochodów z UE, wpływy w tej
pozycji nie są porównywalne pomiędzy latami.

Pozostałe dochody

w omawianym okresie wyniosły 26,2 mld zł i były niŜsze od wykonania do-
chodów w 2009 r. o 9,8% (o 2,9 mld zł).

Dochody z podatku akcyzowego

wyniosły w 2010 r. 55,7 mld zł i były wyŜ-

sze od wykonania dochodów w 2009 r. o 3,3% (1,8 mld zł).
Największy wpływ na wysoką realizację miała wielkość dochodów z akcyzy od
tytoniu.  W  2010 r.  wzrosły  one  o  8,6%  r/r,  przy  czym  wzrost  ten  w  części
wynikał z podniesienia stawki podatku od stycznia 2010 r. Drugą waŜną pozy-
cją dochodową jest akcyza od paliw, która w analizowanym okresie wzrosła o
1,3%    Dochody  z  akcyzy  od  pozostałych  wyrobów  nie  wpłynęły  w  istotny
sposób na tempo wzrostu łącznej akcyzy.

Dochody z podatku CIT

wyniosły 21,8 mld zł i były niŜsze od wykonania

dochodów w 2009 r. o 9,9% (2,4 mld zł).
W  I  połowie  2010  r.  wpływy  z  CIT  zostały  wykonane  na  niŜszym  poziomie
niŜ  w  roku  poprzednim.  Było  to  między  innymi  konsekwencją  stosunkowo
trudnej  kondycji  finansowej  przedsiębiorstw  w  2009 r.  i  rozliczaniem  strat  w
2010 r.  Dodatkowo w 2010 r. efekt rozliczenia rocznego za 2009 r. był niŜszy
o ok. 4 mld zł w stosunku do salda rozliczenia rocznego w 2009 r. (za 2008 r.)
Od lipca 2010 r. tempo wzrostu dochodów z CIT było dodatnie, w II półro-
czu 2010 r. wyniosło 8,0% r/r. Wysoka realizacja dochodów  wynika z wyga-
śnięcia negatywnych skutków rozliczenia rocznego obserwowanych w I poło-
wie roku oraz dobrej sytuacji przedsiębiorstw w 2010 r.

2.1. Dochody budŜetu państwa w 2010r.

Dochody z podatku PIT

wyniosły w 2010 r. 35,6 mld zł i były niŜsze od

wykonania  dochodów  w  2009 r.  o  0,5%  (0,2 mld zł).  Spadek  podatku  PIT
wystąpił  w  styczniu  (-11,2%  r/r),  co  było  efektem  bazy  (przesunięcie  części
wynagrodzeń  z  2008  r.  na  2009  r.)  oraz  w  miesiącach  kwiecień  i  maj.  Niskie
dochody w tym okresie wynikały głównie z niŜszego salda rozliczenia roczne-
go związanego ze zmianą skali podatkowej w 2009 r. oraz efektem rozliczania
strat  z  ubiegłych  lat  (w  tym  z  2009  r.)  przez  osoby  prowadzące  działalność
gospodarczą.
Od  czerwca  2010  r.  dochody  z  PIT  wzrastają  w  ujęciu  rocznym.  Dodatnie
tempo  odnotowano  w  dochodach  ze  skali  podatkowej.  Od  września  2010 r.
zanotowano równieŜ wzrost w ujęciu rocznym dochodów z 19% podatku od
działalności gospodarczej.

Dochody z podatku VAT

wyniosły 107,8 mld zł. Wpływy z VAT w 2010 r.

stanowiły 108,4% uzyskanych w 2009 r.
Wysoka  dynamika  w  stosunku  do  roku  ubiegłego  wynika  głównie  z  efektu
niskiej  bazy  roku  poprzedniego,  będącego  skutkiem  negatywnych
konsekwencji  skrócenia  terminów  zwrotów  podatku  oraz  zmian  w
procedurach importu, których nasilenie obserwowane było w I połowie ub.r.
Na  wysokie  tempo  wzrostu  dochodów  wpływ  miały    takŜe  czynniki
makroekonomiczne. Według  GUS  w  2010 r.  wzrost  nominalnego  tempa
produkcji  sprzedanej  przemysłu  oraz  sprzedaŜy  detalicznej  w  kolejnych
kwartałach 2010 r. ulegał przyspieszeniu. W 2010 r. nominalne tempo wzrostu
spoŜycia wyniosło 6,1% r/r, a inwestycji sektora finansów publicznych 12,1%
r/r.

Dochody budŜetu państwa w 2009 r. i 2010 r.

w mln zł

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

100 000

110 000

VAT

Akcyza

PIT

CIT

Pozostałe

dochody

Środki z UE

Dochody budŜetu państwa w 2009 r.
Dochody budŜetu państwa w 2010 r.

Dochody budŜetu państwa ogółem

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

2009

2010

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

wartość nominalna

dynamika r/r

Dochody z podatku PIT(-1) i fundusz wynagrodzeń w sektorze

przedsiębiorstw, emerytur i rent

dynamiki nominalne

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

I II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

2006

2007

2008

2009

2010

fundusz wynagrodzeń, emerytur i rent

PIT

Dochody z podatku VAT(-1), sprzedaŜ detaliczna i produkcja sprzedana

przemysłu - dynamiki nominalne

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

I II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

2006

2007

2008

2009

2010

VAT

sprzedaŜ detaliczna

produkcja sprzedana przemysłu

Dochody z akcyzy(-1) i sprzedaŜ detaliczna

dynamiki nominalne

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

I II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

II I II II

IV V V

IX X X

2006

2007

2008

2009

2010

akcyza

sprzedaŜ detaliczna

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

2.2. Potrzeby poŜyczkowe budŜetu państwa i ich finansowanie w 2010 r.

SprzedaŜ obligacji na przetargach

Wartość nominalna, w mln zł

SprzedaŜ bonów

Wartość nominalna, w mln zł

SprzedaŜ obligacji detalicznych

Wartość nominalna, w mln zł

Rentowność skarbowych papierów wartościowych. Rynek pierwotny

W  2010  r.  budŜet  państwa  zanotował  deficyt  w  wysokości
44,6 mld zł (wobec deficytu 23,8 mld zł w 2009 r.). Do sfinansowania pozo-
stawały równieŜ następujące potrzeby poŜyczkowe budŜetu netto:
•  transfery do OFE (reforma systemu emerytalnego) - 22,3 mld zł,
•  środki na finansowanie budŜetu środków europejskich - 10,5 mld zł,
•  prefinansowanie i pozostałe - odpowiednio 0,7 mld zł i 3,5 mld zł.
Wykupy  długu  wyniosły  114,4  mld  zł,  z  czego:  krajowego  105,7  mld  zł
i  8,7  mld  zł  zagranicznego.  Oznaczało  to  ukształtowanie  się  potrzeb  po-
Ŝyczkowych  brutto  w  omawianym  okresie  (potrzeby  netto,  wykupy  długu)
na  poziomie  179,9  mld  zł.  Ponadto  dokonano  wykupu  długu  krajowego
zapadającego w 2011 r. o wartości 9,0 mld zł oraz przedterminowej spłaty
długu zagranicznego na kwotę 0,4 mld zł.

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

I'09 II

III IV

VI VII VIII IX

XI XII I'10 II

III IV

VI VII VIII IX

XI XII

2009

2010

10L

20L

10L zm

15L ind

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

I'09 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I'10 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII

2009

2010

100

200

300

400

500

600

I'09 II III IV V VI VIIVIIIIX X XI XIII'10 II III IV V VI VIIVIIIIX X XI XII

2009

2010

10L

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

I'09 II

III IV V

VI VIIVIII IX X

XI XII I'10 II

III IV V

VI VIIVIII IX X

XI XII

2009

2010

52-tyg.

10L

20L

2010

finansowanie

potrzeb

poŜyczkowych

brutto

odbywało  się  w  głównej  mierze  ze  sprzedaŜy  skarbowych  papierów
na rynku krajowym (156,1 mld zł) i pochodziło z emisji obligacji hurtowych
na  przetargach  sprzedaŜy  oraz  na  przetargach  zamiany  (łącznie  121,1  mld
zł),  bonów  (32,6  mld  zł)  oraz  obligacji  detalicznych  (2,4  mld  zł).
Finansowanie  potrzeb  na  rynku  krajowym  dokonało  się  w  głównej  mierze
w  sektorze  inwestorów  zagranicznych  oraz  w  sektorze  pozabankowym,
w sektorze bankowym nastąpił spadek zadłuŜenia w SPW. Na rynkach za-
granicznych  pozyskiwane  środki  pochodziły  z  emisji  obligacji  nominowa-
nych w euro (5,2 mld EUR), dolarach (1,5 mld  USD) i frankach szwajcar-
skich  (0,6  mld  CHF)  oraz  kredytów  zaciąganych  w  międzynarodowych  in-
stytucjach finansowych (1,8 mld EUR).

Głównymi czynnikami wpływającymi w IV kw. 2010 r. na rynki finansowe
były: wzrost rentowności na rynkach bazowych w związku z poprawą per-
spektyw gospodarki globalnej i obawami o wzrost inflacji, kryzys finanso-
wy w Irlandii (udzielenie poŜyczki przez UE i MFW), ryzyko wystąpienia o
pomoc  finansową  przez  Portugalię.  Na  koniec  IV  kw.  rentowności  SPW
na  polskim  rynku  odnotowały  wzrost  wzdłuŜ  całej  krzywej  o  3-53  pb  w
porównaniu do sytuacji sprzed trzech miesięcy.

w mld zł

XII' 10

1. Złotowych

9,8

2. Walutowych

6,5

RAZEM

16,3

Stan środków na rachunkach będących w dyspozycji Ministra Finansów

Poziom środków znajdujących się na rachunkach będących w dyspozycji Ministra
Finansów na koniec grudnia 2010 r. wyniósł 16,3 mld zł (środki złotowe: 9,8 mld zł, środki
walutowe: 6,5 mld zł).

w mld zł

ustawa' 10

I-XII' 10

I-XII' 10/ustawa

1. Deficyt budŜetu państwa

-52,2

-44,6

85,4%

2. Środki na finansowanie budŜetu środków europejskich

-14,4

-10,5

72,6%

3. Koszt reformy systemu emerytalnego (transfery do OFE)

-22,5

-22,3

99,3%

4. Prefinansowanie

-1,3

-0,7

48,8%

5. Pozostałe

-1,1

3,5

6. Prywatyzacja netto

9,2

9,0

98,0%

RAZEM

-82,4

-65,5

79,5%

1. Krajowego

-105,9

-105,7

108,7%

2. Zagranicznego

-8,6

-8,7

101,8%

RAZEM

-114,5

-114,4

108,1%

RAZEM

-196,8

-179,9

96,2%

w mld zł

ustawa' 10

I-XII' 10

I-XII' 10/ustawa

FINANSOWANIE

BRUTTO

1. Krajowe

166,1

146,7

88,3%

2. Zagraniczne

30,7

34,4

112,0%

3. Zmiana stanu środków złotowych

0,0

0,7

4. Zmiana stanu środków walutowych

0,0

-1,8

RAZEM

196,8

179,9

91,4%

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

2.3. Szacunkowe wykonanie budŜetu państwa w 2010 r.

Wyszczególnienie

Wykonanie I-XII

2009 r.

(w mln zł)

% Wykonania

2009 r.

(w %)

Plan po zmianach

na 2010 r.

(w mln zł)

Wykonanie I-XII

2010 r.

(w mln zł)

% Wykonania

2010 r.

(w %)

Dochody, w tym :

274 184

100,5

249 007

250 302

100,5

91,3

podatki pośrednie

154 958

105,1

160 840

165 189

102,7

106,6

podatek CIT

24 157

100,7

26 300

21 770

82,8

90,1

podatek PIT

35 764

104,1

36 085

35 593

98,6

99,5

środki z UE

31 871

76,3

3 370

3 249

96,4

10,2

Wydatki, w tym:

298 028

99,3

301 221

294 894

97,9

98,9

obsługa długu krajowego

25 553

100,0

27 248

26 757

98,2

104,7

obsługa zadłuŜenia zagranicznego

6 675

100,0

7 620

7 386

96,9

110,6

składka płacona do budŜetu UE

13 404

100,0

14 333

100,0

106,8

dotacje dla FER

15 705

100,0

15 336

14 936

97,4

95,1

dotacje dla FUS

30 503

100,0

38 112

100,0

124,9

subwencje ogólne dla jst

45 043

100,0

47 185

100,0

104,8

Deficyt (-) / NadwyŜka (+)

-23 845

87,7

-52 214

-44 591

85,4

187,0

I-XII 2010 /

I-XII 2009

(w %)

Zgodnie z szacunkowym wykonaniem budŜetu państwa za okres I-XII 2010 r. deficyt wyniósł 44.591 mln zł i w stosunku
do zaplanowanego w ustawie budŜetowej jego wykonanie wyniosło 85,4%.

Na  niŜszy  od  zaplanowanego  deficyt  budŜetu  państwa  złoŜyły  się  z  jednej  strony  większe  od  zaplanowanych  dochody  w
kwocie  1.296  mln  zł,  z  drugiej  strony  niewykorzystanie  środków  budŜetowych  w  kwocie  6.327  mln  zł  w  wyniku  przede
wszystkim oszczędności poczynionych u dysponentów budŜetowych w takich obszarach jak: współfinansowanie projektów
z udziałem środków UE, wydatki na obsługę długu publicznego, transport, obronę narodową, w ramach budŜetów woje-
wodów i KRUS oraz w wyniku opóźnień: przy realizacji niektórych projektów unijnych, w uzyskiwaniu decyzji administra-
cyjnych, przy realizacji zadań inwestycyjnych w związku z niesprzyjającymi warunkami atmosferycznymi czy związanych z
wydłuŜeniem procedur przetargowych.

Wybrane wydatki budŜetu państwa w latach 2009-2010

13%

16%

Subwencje

ogólne dla jst

Dotacje dla

FUS

Obsługa długu

krajowego

Dotacje dla

FER

Składka

płacona do

budŜetu UE

Obsługa

zadłuŜenia

zagranicznego

10%

12%

14%

16%

18%

Wykonanie I-XII 2009

Szacunkowe wykonanie I-XII 2010

Udział w wydatkach ogółem w 2010

Wykonanie budŜetu państwa w latach 2009-2010

-50

100

150

200

250

300

Dochody budŜetu

państw a

Wydatki budŜetu

państw a

Deficyt (-) /

Nadw yŜka (+)

Wykonanie I-XII 2009

Wykonanie I-XII 2010

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

3. Sektor instytucji rządowych i samorządowych

wg ESA’95 w IV kwartale 2010 r.

Nota metodologiczna na stronie 15.

Dochody

W IV kw. 2010 r. udział dochodów ogółem wyniósł 35,5% PKB i  wzrósł o
1,9 pkt. proc r/r.
Dynamika dochodów w IV kw. 2010 r. w stosunku do analogicznego okresu
roku  poprzedniego  przekroczyła  12%  i  był  to  najlepszy  rezultat  w  omawia-
nym roku. Sytuacja ta wynikała po części z efektu bazy tj. bardzo niskich do-
chodów w IV kw. 2009 r. Dodatkowo, warto odnotować ponad 50% wzrost
r/r  w  kategorii  pozostałe  dochody,  co  tłumaczyć  moŜna  znaczącym  napły-
wem  środków  unijnych,  które  są  rejestrowane  w  tej  kategorii.  Wpływy  z  po-
datków,  w  stosunku  do  analogicznego  okresu  roku  poprzedniego,  wzrosły  o
ok. 6,7%, z czego wpływy z podatków od dochodu i majątku  wzrosły o ok.
7,1%  r/r,  a  dochody  z  podatków  od  produkcji  i  importu  o  ok.  6,5%  r/r.  W
zakresie podatków pośrednich, najwyŜszy wzrost dochodów (o ok. 9,6% r/r)
odnotowano  przypadku  VAT-u  czemu  mogły  sprzyjać  zmiany  w  obszarze
opodatkowania  podatkiem  VAT-em  (głównie  podwyŜszenie  stawek  VAT)
wchodzące  w  Ŝycie  z  początkiem  2011  r.,  wzrost  sprzedaŜy  detalicznej  oraz
wysoka dynamika inwestycji publicznych.

Wynik

Sektor  instytucji  rządowych  i  samorządowych  zanotował  w  IV  kw.  2010  r.
wynik  na  poziomie  –53,7  mld  zł,  tj.  –13,5%  PKB,  co  potwierdza  tezę,  Ŝe
ostatni  kwartał  jest  kluczowy  z  punktu  widzenia  oceny  sytuacji  fiskalnej  za
dany rok

Ostatecznie rok 2010 zakończył się deficytem sektora instytucji rządowych i
samorządowych  na  poziomie  111,2  mld    zł,  tj.  7,9%  PKB,  co  okazało  się
zgodne z prognozami Ministerstwa Finansów z jesiennej notyfikacji fiskalnej
2010. Główną przyczyną pogłębiającej się nierównowagi fiskalnej w porów-
naniu z 2009 r. był przede wszystkim spadek wpływów z podatków od do-
chodu i majątku (spadek o ok. 1,8% r/r),  niskie  tempo wzrostu składek na
ubezpieczenia społeczne (wzrost o 3,3% r/r) oraz absorpcja funduszy struk-
turalnych,  która  wymagała  współfinansowania  ze  strony  budŜetu  państwa  i
samorządów.
W kolejnych kwartałach na skutek poprawy koniunktury gospodarczej i wy-
gaszania  opóźnionych  efektów  ostatniego  spowolnienia  gospodarczego  (w
podatkach  dochodowych)  oraz  działań  rządu  (m.  in.  wprowadzenia  wydat-
kowej reguły dyscyplinującej, zamroŜenia funduszu płac w budŜetówce, pod-
niesienia  stawek  VAT  oraz  innych  zmian  podatkowych,  korekty  systemu
emerytalnego)  zmierzających  do  zlikwidowania  nadmiernego  deficytu  bę-
dziemy mieli do czynienia z polepszeniem sytuacji fiskalnej Polski.

IV 2009

Kategorie ESA'95

mld zł

struktura

IV 2010/

IV 2009

Dochody ogółem

125,5

140,8

100,0%

112,3

Podatki

74,2

79,1

56,2%

106,7

Składki na ubezpieczenia społeczne

35,3

36,8

26,1%

104,3

Pozostałe

16,0

24,9

17,7%

155,6

Wydatki ogółem

174,1

194,5

100,0%

111,8

Koszty pracy

38,3

41,5

21,3%

108,4

ZuŜycie pośrednie

19,7

24,8

12,8%

126,2

Świadczenia socjalne

56,9

59,9

30,8%

105,2

Odsetki

10,1

11,3

5,8%

112,3

Dotacje

3,2

2,5

1,3%

78,5

Akumulacja

34,5

38,7

19,9%

112,3

Pozostałe

11,4

15,7

8,1%

137,9

Wynik

-48,6

-53,7

SpoŜycie

67,2

75,2

38,7

111,9

IV 2010

Dochody i wydatki sektora instytucji rządowych i

samorządowych w % PKB

33,0

35,0

37,0

39,0

41,0

43,0

45,0

47,0

49,0

51,0

2009

2010

dochody

wydatki

Dochody i wydatki sektora instytucji rządowych i

samorządowych (dynamika nominalna r/r)

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

2009

2010

wydatki

dochody

Wynik sektora instytucji rządowych i samorządowych

w % PKB

-2

-8

-4

-1

-9

-3

-4

-1

0,0

-5,6

-2,0

-10,3

-0,9

-5,8

-2,2

-10,7

-16,0

-14,0

-12,0

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

2009

2010

Wynik

Wynik pierwotny

Wydatki

W  IV  kw.  2010  r.  udział  wydatków  ogółem  wyniósł  49,0%  PKB  i  wzrósł  o
2,4 pkt. proc r/r.
W IV kw. 2010 r. nastąpił wzrost  wydatków o ok. 11,8% r/r, za co w głównej
mierze odpowiadał, podobnie jak w III kw., wzrost wydatków na zuŜycie po-
średnie o ok. 26,2% r/r. Dynamika inwestycji wyniosła w IV kw. 12,3% r/r, z
czego najszybciej rosły wydatki na budowę dróg i autostrad realizowane przez
KFD.  Warto  podkreślić,  Ŝe  znacząco  poniŜej  poziomu  wzrostu  wydatków
ogółem,  utrzymała  się  dynamika  kosztów  pracy  (8,4%  r/r)  i  świadczeń  spo-
łecznych (5,2% r/r).

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

4. Szczebel centralny wg GFSM2001 w 2010 r.*

Nota metodologiczna na stronie 15.

Wpływy pienięŜne z działalności operacyjnej

w 2010 r. uległy zwięk-

szeniu  o  12,9  mld  zł,  tj.  o  3,3%  r/r.  Największy  wzrost  zanotowano  we
wpływach  z podatków  (o  8,1  mld  zł,  tj.  o  3,7%),  na  co  złoŜył  się  wzrost
wpływów  z  VAT  i  akcyzy  (o  10,8  mld  zł,  z  czego  z  VAT  o  8,8  mld  zł  z
powodu  poprawy  koniunktury  w  gospodarce)  przy  jednoczesnym  spadku
(o 2,3  mld  zł)  wpływów  z  podatku  dochodowego  od  osób  prawnych.
Wpływy  ze  składek  na  ubezpieczenie  społeczne  wzrosły  o 4,6 mld zł,
tj. o 3,0%, w tym do FUS o 2,8 mld zł, a do NFZ o 1,8 mld zł, jednak naj-
większą dynamikę wzrostu zanotowano w FER (8,9%). Wpływy pozostałe
wzrosły o 0,2 mld zł, tj. o 1,0%.

Płatności kasowe na działalność operacyjną

w 2010 r. uległy zwiększe-

niu r/r o 14,1 mld zł, tj. o 3,1%. Największy wzrost odnotowano w zasił-
kach  socjalnych  (o 11,4  mld  zł,  tj.  o  5,4%).  Spośród  nich  najwięcej
(o 8,1 mld zł) wzrosły świadczenia z FUS, do czego przyczyniła się walory-
zacja  w  III  2010  oraz  podniesienie  wysokości  kwoty  bazowej  świadczeń.
Przeciętna  wysokość  świadczenia  emerytalno-rentowego  wypłacanego  z
FUS  wzrosła  o 98 zł  przy  jednoczesnym  spadku  przeciętnej  miesięcznej
liczby świadczeniobiorców o 38,5 tys. osób. WyŜsze były teŜ świadczenia z
FP (o 1,5 mld zł — wzrost od I 2010 podstawowej stawki zasiłku dla no-
wozarejestrowanych)  oraz  świadczenia  zdrowotne,  finansowane  przez
NFZ (o 1,4 mld zł). Wzrosły równieŜ płatności na nabycie towarów i usług
(o  4,4  mld  zł,  tj. o 24,7%).  Zmniejszyły  się  natomiast  pozostałe  płatności
(o 2,6 mld zł, tj. o 1,6%), głównie za sprawą zmniejszenia dotacji do przed-
siębiorstw  oraz  do  jednostek  sektora  instytucji  rządowych  i  samorządo-
wych.

W 2010  r.

niedobór środków pienięŜnych netto z działalności opera-

cyjnej

zwiększył się r/r o 1,3 mld zł.

Nabycie netto niefinansowych aktywów

było niŜsze od nabycia netto

z analogicznego okresu roku ubiegłego o 4,9 mld zł, tj. o 38,5%.

W efekcie

deficyt

skonsolidowanego szczebla centralnego zmniejszył się o

3,7  mld  zł  r/r.  ZłoŜyło  się  na  to  polepszenie  wyniku  FUS  o 10,7   mld zł
(było  to  jednak  w  duŜym  stopniu  spowodowane  przekazaniem  z  budŜetu
państwa  znacznie  wyŜszych  niŜ  przed  rokiem  dotacji  na zapewnienie  cią-
głości  świadczeń  i  spłatę  kredytu  zaciągniętego  w bankach  komercyjnych)
oraz  NFZ  o  0,5  mld  zł  przy  jednoczesnym  pogorszeniu  wyniku  budŜetu
państwa o 6,3 mld zł, FP o 1,2 mld zł i FER o 0,1 mld zł.

*) XII.2010—dane wstępne.

Struktura wpływów pienięŜnych z działalności

operacyjnej w 2010 r.

Pozostałe

5,9%

Podatki

55,8%

Składki na

ubezpiecze-

nia

społeczne

38,3%

Struktura płatności kasowych na działalność

operacyjną w 2010 r.

Nabycie

towarów

i usług

4,8%

Odsetki

7,0%

Wynagro-

dzenia

8,0%

Zasiłki

socjalne

47,2%

Pozostałe

33,0%

Wynik w poszczególnych miesiącach

w mld zł

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

2009

2010

Wynik

Wynik na działalności operacyjnej

Kategorie GFSM2001

budŜet

państwa

FER

FUS

NFZ

konsolid

acja

podsektor

centralny

budŜet

państwa

FER

FUS

NFZ

konsolid

acja

podsektor

centralny

1. Wpływy pienięŜne

237,7

17,1

139,6

10,3

56,3

-70,1

390,8

246,0

16,4

159,3

10,5

57,3

-85,8

403,7

podatki

217,1

0,0

217,1

225,2

0,0

225,2

składki na ubezpieczenie społeczne

0,0

1,3

86,6

8,8

53,3

0,0

150,0

0,0

1,4

89,4

8,6

55,1

0,0

154,6

pozostałe

20,5

15,7

53,0

1,5

3,0

-70,1

23,7

20,8

14,9

69,9

1,9

2,2

-85,8

24,0

2. Płatności kasowe

289,9

17,0

151,8

11,0

58,2

-70,1

457,8

309,8

16,4

160,9

11,9

58,8

-85,8

471,9

wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

36,6

0,0

0,4

0,0

37,0

37,6

0,0

0,4

0,0

37,9

nabycie towarów i usług

17,1

0,0

0,5

0,2

0,1

0,0

18,0

19,9

0,0

1,0

1,3

0,1

0,0

22,4

odsetki

32,9

0,0

33,0

32,9

0,0

0,1

0,0

33,0

zasiłki socjalne

19,2

14,0

147,9

5,6

24,8

0,0

211,5

19,5

14,1

156,0

7,2

26,1

0,0

222,9

pozostałe

184,0

3,0

3,4

5,1

32,9

-70,1

158,3

199,9

2,3

3,8

3,4

32,1

-85,8

155,7

3. Środki pienięŜne netto z działalności
operacyjnej (1-2)

-52,3

0,0

-12,2

-0,6

-1,8

0,0

-66,9

-63,8

0,0

-1,5

-1,4

-1,5

0,0

-68,2

4. Nabycie netto niefinansowych aktywów

12,5

0,0

0,2

0,0

12,8

7,3

0,0

0,5

0,1

0,0

7,9

5. Wynik (3-4)

-64,8

0,0

-12,2

-0,7

-2,0

0,0

-79,7

-71,1

0,0

-1,5

-1,9

-1,6

0,0

-76,0

2009

2010

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

5. Dług

Państwowy dług publiczny

Na  koniec  grudnia  2010  r.  zadłuŜenie  sektora  finansów  publicznych,  po
wyeliminowaniu przepływów finansowych pomiędzy podmiotami naleŜący-
mi  do  tego  sektora  (tj.  po  konsolidacji),  wyniosło  748,5  mld  zł  (wzrost  o
78,6  mld  zł  w  stosunku  do  końca  grudnia  2009  r.).  Na  zadłuŜenie  całego
sektora finansów publicznych złoŜyło się:

• zadłuŜenie podsektora rządowego 693,8 mld zł- wzrost o 70,2 mld zł,

tj. o 11,3%,

• zadłuŜenie podsektora samorządowego 53,5 mld zł - wzrost 14,2 mld

zł, tj.

o 36,1%,

• zadłuŜenie podsektora ubezpieczeń społecznych 1,1 mld zł - spadek

o 5,8 mld zł, tj. o 83,5%.

ZadłuŜenie sektora finansów publicznych przed konsolidacją na koniec
grudnia 2010 r. wyniosło 777,8 mld zł, w tym:

•  zadłuŜenie podsektora rządowego 705,9 mld zł,
•  zadłuŜenie podsektora samorządowego 59,9 mld zł,
•  zadłuŜenie podsektora ubezpieczeń społecznych 12,0 mld zł.

Dominujący udział w państwowym długu publicznym ma zadłuŜenie Skar-
bu Państwa.

5.1. Dług publiczny w 2010 roku

Dług sektora instytucji rządowych i samorządowych (EDP)

Dług sektora instytucji rządowych i samorządowych (EDP) stanowi jeden z
elementów kryterium fiskalnego z Maastricht.

Na koniec grudnia 2010 r. dług EDP wyniósł 778,2 mld zł, w tym:

• podsektora instytucji rządowych na szczeblu centralnym 725,9 mld zł,
• podsektora instytucji samorządowych na szczeblu lokalnym

52,3 mld zł,

• podsektor funduszy ubezpieczeń nie posiadał zadłuŜenia.

W porównaniu z końcem grudnia 2009 r. dług EDP wzrósł o 94,1 mld zł,
tj. o 13,8%.

Największy udział w zadłuŜeniu EDP mają dłuŜne papiery wartościowe.
ZadłuŜenie z tego tytułu wyniosło na koniec grudnia 2010 r. 665,5 mld zł,
zaś z tytułu kredytów i poŜyczek 112,7 mld zł.

95,0% zadłuŜenia sektora instytucji rządowych i samorządowych stanowiły
instrumenty o terminie zapadalności powyŜej jednego roku.

Struktura długu EDP wg instrumentów

stan na koniec grudnia 2010 r.

kredyty i

poŜyczki

14,5%

papiery

wartościowe

inne niŜ akcje

85,5%

gotówka i

depozyty

0,0%

Państwowy dług publiczny wg podsektorów

stan na koniec grudnia 2010 r.

Skarb Państwa

92,5%

Pozostały

podsektor

rządowy

0,2%

Podsektor

samorządowy

7,2%

Podsektor

ubezpieczeń

społecznych

0,2%

D ług ED P

100

200

300

400

500

600

700

800

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

35%

40%

45%

50%

55%

60%

w arto ść n o m in aln a

% PK B

Państwowy dług publiczny

100

200

300

400

500

600

700

800

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

35%

40%

45%

50%

55%

wartość nom inalna

% PK B

Wyszczególnienie

kryterium miejsca emisji

stan na 31.XII.2010 r.

w mln zł

struktura w %

w mln zł

struktura w %

Państwowy dług publiczny

748.486

100,0%

748.486

100,0%

1. Dług krajowy

543.975

72,7%

425.972

56,9%

1.1. Dług z tytułu papierów wartościowych

501.288

67,0%

383.286

51,2%

1.2. Dług z tytułu kredytów i poŜyczek

39.707

5,3%

39.707

5,3%

1.3. Pozostały dług

2.981

0,4%

2.980

0,4%

2. Dług zagraniczny

204.510

27,3%

322.513

43,1%

2.1. Dług z tytułu papierów wartościowych

157.190

21,0%

275.192

36,8%

2.2. Dług z tytułu kredytów i poŜyczek

47.312

6,3%

47.312

6,3%

2.3. Pozostały dług

0,0%

kryterium rezydenta

stan na 31.XII.2010 r.

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

5.2. Dług Skarbu Państwa w 2010 roku

Struktura zadłuŜenia Skarbu Państwa

• Na zadłuŜenie krajowe Skarbu Państwa składają się przede wszystkim zobowiązania z

tytułu wyemitowanych skarbowych papierów wartościowych. Instrumenty rynkowe
stanowiły na koniec grudnia 2010 r. 98,5%, w tym obligacje 93,0% (na koniec grudnia
2009 r. udziały te wynosiły odpowiednio 97,9% i 87,6%).

• W strukturze zadłuŜenia zagranicznego Skarbu Państwa dominującą pozycję stanowiły

obligacje skarbowe (79,8%). Udział kredytów zagranicznych ukształtował się na pozio-
mie 20,2%. Wśród kredytów największy udział miały zobowiązania wobec Europej-
skiego Banku Inwestycyjnego (56,8% wszystkich kredytów zagranicznych), oraz wobec
Banku Światowego (39,8%). W ramach Klubu Paryskiego pozostały tylko zobowiąza-
nia wobec Japonii, które stanowią 0,8% wartości wszystkich kredytów zagranicznych.

• Zgodnie ze strategią zarządzania długiem sektora finansów publicznych na lata

2011-14 podstawowym rynkiem finansowania potrzeb poŜyczkowych budŜetu pań-
stwa jest krajowy rynek finansowy, w związku z czym na koniec grudnia 72,2% zadłu-
Ŝenia SP stanowiły zobowiązania w walucie krajowej. 19,8% zadłuŜenia nominowane
było w EUR. Pozostała część zadłuŜenia (8,0%) nominowana była w USD, CHF oraz
JPY.

• W 2010 r. kontynuowany był trend wzrostowy z roku 2009 zaangaŜowania inwestorów

zagranicznych  w  krajowym  długu  SP.    W  omawianym  okresie  wzrosło  ono  o
46,4 mld zł, tj. o 56,8% do poziomu 128,3 mld zł. Wzrosło takŜe (o 13,3 mld zł,  tj. o
5,7%) zadłuŜenie wobec podmiotów naleŜących do krajowego sektora pozabankowe-
go i wyniosło 248,2 mld zł (w tym portfele: funduszy emerytalnych stanowiły 47,8%,
zakładów  ubezpieczeniowych  -  24,4%  oraz  funduszy    inwestycyjnych  -        13,2%).
W 2010 r. odnotowano spadek (o 15,5 mld zł, tj. o 10,6%) zadłuŜenia Skarbu Państwa
wobec krajowego sektora bankowego, które wyniosło na koniec grudnia 130,5 mld zł.

Zapadalność zadłuŜenia Skarbu Państwa

• W 2010 r. odnotowano spadek nominalnej wartości długu zapadającego w przeciągu

najbliŜszego roku (o 15,3 mld zł, tj. o 12,8%). Na tę zmianę wpływ miał głównie spa-
dek zadłuŜenia w bonach skarbowych o 19,6 mld zł.

• W przedziale zapadalności od 1 roku do 3 lat odnotowano wzrost wartości zobowią-

zań SP o 37,5 mld zł, tj. o 24,4%, co było głównie wynikiem zwiększonej emisji obli-
gacji dwuletnich (OK0712 i OK1012) oraz zbliŜającego się terminu wykupu obligacji
zagranicznej o wartości 3 mld EUR.

• Wzrost zobowiązań w dwóch ostatnich przedziałach zapadalności jest wynikiem kon-

tynuacji sprzedaŜy obligacji długoterminowych.

• Średnia zapadalność długu SP wyniosła 5,38 lat, w tym długu krajowego 4,30. Według

stanu na koniec XII 2009 r. wartości te wyniosły odpowiednio 5,22 i 4,08 lat.

Dług Skarbu Państwa

Dominujący udział w państwowym długu publicznym ma zadłuŜenie Skarbu Państwa
(92,5% według stanu na koniec XII 2010 r.). Na koniec grudnia 2010 r. zadłuŜenie Skar-
bu Państwa wyniosło 701,9 mld zł, w tym z tytułu: skarbowych papierów wartościowych,
emitowanych w kraju i zagranicą łącznie 662,5 mld zł (tj. 94,4%), kredytów zagranicz-
nych 39,4 mld zł (5,6%) oraz pozostałych tytułów dłuŜnych 0,03 mld zł. W porównaniu
z końcem grudnia 2009 r. zadłuŜenie Skarbu Państwa wzrosło o 70,3 mld zł, tj. o 11,1%.
Było to głównie skutkiem finansowania potrzeb poŜyczkowych budŜetu.

XII’09

XII’10

zmiana XII’10 – XII’09

w mln zł

struktura

(w %)

w mln zł

struktura

(w %)

w mln zł

w %

Dług Skarbu Państwa

631.506

100,0%

701.851

100,0%

70.344

11,1%

kryterium miejsca emisji

dług krajowy

462.734

73,3%

507.012

72,2%

44.278

9,6%

dług zagraniczny

168.773

26,7%

194.839

27,8%

26.066

15,4%

kryterium rezydenta

dług krajowy

388.935

61,6%

389.008

55,4%

0,0%

dług zagraniczny

242.572

38,4%

312.842

44,6%

70.271

29,0%

Struktura walutowa zadłuŜenia Skarbu

Państwa

stan na koniec grudnia 2010 r.

EUR 19,8%

USD 3,8%

PLN 72,2%

pozostałe

4,1%

Struktura zadłuŜenia Skarbu Państwa wg

rodzaju oprocentowania

stan na koniec grudnia 2010 r.

zmiennoproce

ntowe

12,9%

indeksowane

2,1%

stałoprocento

84,9%

Struktura przedmiotowa krajowego zadłuŜenia

Skarbu Państwa

stan na koniec grudnia 2010 r.

obligacje

nierynkowe

0,0%

obligacje

oszczędnościo

1,5%

pozostałe

zadłuŜenie

krajowe SP

0,0%

bony

skarbowe

5,5%

obligacje

rynkowe

93,0%

Struktura podmiotowa zadłuŜenia krajowego

Skarbu Państwa

stan na koniec grudnia 2010 r.

krajowy

sektor

pozabankowy

49,0%

krajowy

sektor

bankowy

25,7%

inwestorzy

zagraniczni

25,3%

Struktura przedmiotowa zagranicznego

zadłuŜenia Skarbu Państwa

stan na koniec grudnia 2010 r.

pozostałe

kredyty

zagraniczne

0,1%

kredyty

Międzynarodo

wych

Instytucji

Finansowych

20,0%

obligacje

zagraniczne

79,8%

dług wobec

Klubu

Paryskiego

0,2%

XII’09

XII’10

zmiana XII’10 – XII’09

w mln zł

struktura (w %)

w mln zł

struktura (w %)

w mln zł

w %

Łącznie spw i kredyty

631.257

100,0%

701.823

100,0%

70.567

11,2%

do 1 roku (włącznie)

119.326

18,9%

104.031

14,8%

-15.294

-12,8%

od 1 roku do 3 lat (włącznie)

154.137

24,4%

191.681

27,3%

37.544

24,4%

od 3 lat do 5 lat (włącznie)

106.198

16,8%

115.255

16,4%

9.057

8,5%

od 5 lat do 10 lat (włącznie)

170.018

26,9%

196.486

28,0%

26.469

15,6%

powyŜej 10 lat

81.577

12,9%

94.370

13,4%

12.793

15,7%

Informacja kwartalna o sytuacji makroekonomicznej i stanie finansów publicznych

Maj 2011 r.

2009

jedn.

2009

2010

IVQ

IIQ

IIIQ

IVQ

PKB

% r/r

1,7

3,2

3,0

3,5

4,2

4,4

Eksport

% r/r

-6,8

2,2

10,1

14,7

9,6

6,8

Import

% r/r

-12,4

-3,4

7,5

16,2

9,5

9,9

Popyt krajowy

% r/r

-1,0

1,1

2,0

4,0

4,2

5,6

SpoŜycie

% r/r

2,0

1,5

2,1

2,8

3,6

4,4

- indywidualne

% r/r

2,1

1,7

2,2

3,0

3,5

4,1

- publiczne

% r/r

2,0

0,9

1,7

2,2

4,3

5,4

Akumulacja

% r/r

-11,4

0,0

1,1

8,9

6,6

8,4

- nakłady brutto na środki trwałe

% r/r

-1,1

0,8

-12,8

-1,7

0,4

0,9

PKB w cenach bieŜących

mld zł

1 344

373

324

343

349

397

Produkcja sprzedana przemysłu *

% r/r

-4,5

9,8

5,5

9,5

11,6

10,8

7,5

Produkcja budowlano-montaŜowa *

% r/r

5,1

3,5

4,8

-15,2

2,5

7,6

11,9

Dynamika cen towarów i usług konsumpcyjnych

% r/r

3,5

2,6

3,3

3,0

2,3

2,2

2,9

Dynamika cen produkcji sprzedanej przemysłu

% r/r

3,4

2,1

2,0

-1,6

1,2

4,0

4,9

Deflator PKB

% r/r

3,6

3,1

0,6

1,9

0,7

1,8

Dynamika realna:

Przeciętne wynagrodzenie brutto w gospodarce narodowej

% r/r

1,9

1,3

1,4

1,1

1,4

0,7

3,0

w tym: w sektorze przedsiębiorstw

% r/r

0,8

0,7

0,5

-0,2

1,5

-0,2

1,4

Przeciętna emerytura i renta
- z pozarolniczego systemu ubezpieczeń społecznych

% r/r

5,1

3,8

4,7

4,2

3,7

4,0

3,4

- rolników indywidualnych

% r/r

2,6

2,1

2,7

2,5

2,2

2,3

1,6

Przeciętne zatrudnienie w gospodarce narodowej**

% r/r

-0,6

0,3

-0,3

0,7

1,4

w tym: w sektorze przedsiębiorstw

% r/r

-1,2

0,8

-2,0

-1,3

0,4

1,5

2,8

Liczba zarejestrowanych bezrobotnych (koniec okresu)

tys. osób

1 893

1 955

1 893

2 077

1 844

1 813

1 955

Stopa bezrobocia rejestrowanego (koniec okresu)

12,1

12,3

12,1

13,0

11,7

11,5

12,3

PLN/USD (średnio w okresie)

PLN

3,12

3,02

2,83

2,88

3,15

3,11

2,92

PLN/EUR (średnio w okresie)

PLN

4,33

3,99

4,18

3,99

4,01

3,97

Stopy procentowe w ujęciu nominalnym
- operacji otwartego rynku (średnio w okresie)

3,8

3,5

Rachunek obrotów bieŜących

mln EUR

-6 749

-11 994

-3 016

-1 134

-1 864

-3 639

-5 275

Saldo obrotów towarowych

mln EUR

-3 102

-6 002

-1 009

-676

-1 082

-1 584

-2 660

Saldo obrotów bieŜących do PKB

-2,1

-3,4

-2,1

-2,2

-2,8

-3,4

Zmiana oficjalnych aktywów rezerwowych ("-" przyrost)

mln EUR

-10 414

-11 494

-1 205

-6 100

-2 753

-5 882

3 242

Dynamika nominalna:
- eksport (EUR)

% r/r

-15,8

20,3

1,1

18,0

25,2

20,5

17,7

- import (EUR)

% r/r

-24,3

22,5

-11,6

17,2

26,9

22,8

22,9

PROCESY REALNE

CENY

2010

WYNAGRODZENIA

RYNEK PRACY

KURS WALUTOWY

STOPY PROCENTOWE

BILANS PŁATNICZY ***

** dane kwartalne nie obejmują pełnej zbiorowości (bez jednostek małych)
*** dane w % PKB w ujęciu płynnego roku

* dane roczne dla przemysłu i budownictwa dla roku 2009 dotyczą pełnej zbiorowości, a dla 2010 podmiotów zatrudniających powyŜej 9 osób; dynamiki kwartalne dla
budownictwa zostały policzone na podstawie danych miesięcznych

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

jedn.

I 2009

II 2009

III 2009

IV 2009

V 2009

VI 2009

VII 2009

VIII 2009

IX 2009

X 2009

XI 2009

XII 2009

I 2010

II 2010

III 2010

IV 2010

V 2010

VI 2010

VII 2010

VIII 2010

IX 2010

X 2010

XI 2010

XII 2010

I 2011

II 2011

Dochody

mln zł

27 744

19 011

18 972

23 612

21 785

23 266

25 639

23 303

19 252

23 091

25 264

23 246

22 137

16 070

18 815

22 855

16 993

17 580

25 234

20 459

21 219

22 987

22 517

24 618

17 401

Podatkowe

mln zł

25 675

13 783

16 257

19 380

14 405

14 303

18 590

17 681

17 578

19 757

19 057

18 414

20 450

14 856

17 143

20 841

15 916

15 466

19 476

18 874

18 640

20 480

21 113

22 713

16 295

Niepodatkowe

mln zł

1 853

988

1 349

2 048

1 511

1 819

2 183

5 056

1 221

3 223

4 945

1 237

1 686

1 142

1 516

1 947

1 032

2 036

5 694

1 557

2 039

2 416

1 186

1 836

1 102

Środki z Unii Europejskiej

mln zł

216

4 241

1 366

2 184

5 868

7 143

4 866

565

453

112

1 262

3 595

156

540

218

Wydatki

mln zł

24 826

27 180

24 941

27 698

22 836

23 538

24 047

23 922

24 939

25 666

25 687

22 749

26 917

28 126

24 687

27 105

22 082

22 103

23 536

22 565

23 778

25 342

23 240

27 380

29 049

BieŜące

mln zł

4 364

4 819

4 406

4 208

4 297

3 829

4 039

3 769

3 823

4 040

4 050

5 588

3 297

5 076

4 722

4 561

4 180

3 984

4 180

3 834

3 912

4 157

4 684

3 335

5 030

Majątkowe

mln zł

2 423

423

685

874

960

1 159

1 307

866

927

978

1 231

2 820

386

282

631

531

650

859

868

899

997

1 336

2 082

264

Obsługa długu publicznego

mln zł

2 549

1 101

3 667

5 469

2 877

1 330

2 349

827

2 282

5 645

3 696

436

2 495

2 255

2 348

6 509

1 967

1 257

2 808

1 228

2 694

7 557

2 448

2 815

1 580

Środki własne Unii Europejskiej

mln zł

1 159

2 737

1 246

1 200

787

1 322

536

1 078

864

129

1 100

1 260

1 364

2 369

630

594

892

486

882

937

1 060

1 082

2 434

1 264

3 243

Finansowanie projektów z udziałem środków UE *

mln zł

946

3 661

1 557

1 375

1 270

1 843

2 188

4 435

2 301

2 106

5 412

5 336

1 421

1 356

973

699

523

572

545

579

620

726

1 166

1 762

Pozostałe

mln zł

13 384

14 438

13 381

14 572

12 645

14 055

13 627

12 946

14 742

12 769

10 197

7 309

17 954

16 787

15 383

14 212

13 870

14 945

14 252

15 088

14 536

10 590

10 866

18 701

17 170

Wynik

mln zł

2 918

-8 169

-5 969

-4 086

-1 051

-272

1 592

-619

-5 688

-2 575

-424

497

-4 779

-12 056

-5 872

-4 249

-5 089

-4 523

1 698

-2 106

-2 560

-2 355

-723

-2 762

-11 647

jedn.

I 2009

I-II 2009

I-III 2009

I-IV 2009

I-V 2009

I-VI 2009

I-VII 2009

I-VIII 2009

I-IX 2009

I-X 2009

I-XI 2009

I-XII 2009

I 2010

I-II 2010

I-III 2010

I-IV 2010

I-V 2010

I-VI 2010

I-VII 2010

I-VIII 2010

I-IX 2010

I-X 2010

I-XI 2010

I-XII 2010

I 2011

I-II 2011

Dochody

mln zł

27 744

46 755

65 727

89 338

111 123

134 389

160 028

183 330

202 582

225 673

250 937

274 184

22 137

38 207

57 022

79 878

96 871

114 451

139 685

160 144

181 363

204 350

226 867

24 618

42 020

Podatkowe

mln zł

25 675

39 458

55 715

75 094

89 500

103 803

122 392

140 074

157 651

177 408

196 465

214 879

20 450

35 307

52 449

73 290

89 207

104 673

124 148

143 023

161 662

182 142

203 254

22 713

39 007

Niepodatkowe

mln zł

1 853

2 841

4 190

6 237

7 749

9 568

11 751

16 807

18 028

21 251

26 196

27 433

1 686

2 828

4 344

6 291

7 323

9 359

15 053

16 609

18 649

21 065

22 251

1 836

2 938

Środki z Unii Europejskiej

mln zł

216

4 456

5 822

8 007

13 875

21 018

25 885

26 450

26 903

27 014

28 276

31 871

229

296

341

420

484

512

1 053

1 144

1 362

Wydatki

mln zł

24 826

52 006

76 947

104 644

127 480

151 018

175 065

198 986

223 926

249 592

275 279

298 028

26 917

55 043

79 730

106 835

128 917

151 020

174 555

197 120

220 899

246 240

269 480

27 380

56 429

BieŜące

mln zł

4 364

9 184

13 589

17 798

22 094

25 923

29 962

33 731

37 554

41 594

45 645

51 233

3 297

8 373

13 095

17 656

21 836

25 820

30 000

33 833

37 745

41 903

46 587

3 335

8 365

Majątkowe

mln zł

2 423

2 846

3 531

4 405

5 365

6 525

7 832

8 698

9 625

10 603

11 835

14 654

386

669

1 300

1 831

2 480

3 339

4 207

5 106

6 103

7 439

9 521

362

Obsługa długu publicznego

mln zł

2 549

3 650

7 317

12 786

15 663

16 993

19 342

20 169

22 451

28 096

31 791

32 228

2 495

4 750

7 098

13 607

15 574

16 831

19 639

20 868

23 562

31 118

33 566

2 815

4 395

Środki własne Unii Europejskiej

mln zł

1 159

3 896

5 142

6 342

7 128

8 450

8 986

10 064

10 929

11 057

12 158

13 418

1 364

3 733

4 364

4 957

5 849

6 335

7 217

8 154

9 214

10 295

12 730

1 264

4 507

Finansowanie projektów z udziałem środków UE

mln zł

946

4 607

6 164

7 539

8 809

10 652

12 841

17 276

19 577

21 683

27 096

32 432

1 421

2 777

3 749

4 449

4 972

5 544

6 089

6 668

7 247

7 867

8 593

1 166

2 929

Pozostałe

mln zł

13 384

27 822

41 203

55 775

68 420

82 475

96 102

109 048

123 790

136 559

146 756

154 064

17 954

34 741

50 124

64 336

78 206

93 151

107 403

122 491

137 028

147 618

158 484

18 701

35 871

Wynik

mln zł

2 918

-5 251

-11 220

-15 306

-16 357

-16 629

-15 037

-15 656

-21 344

-23 919

-24 342

-23 845

-4 779

-16 836

-22 708

-26 957

-32 046

-36 569

-34 870

-36 976

-39 535

-41 890

-42 613

-2 762

-14 409

* DANE NIEPORÓWNYWALNE

PODSTAWOWE DANE Z ZAKRESU FINANSÓW PUBLICZNYCH (wg. sprawozdawczości krajowej)

BUDśET PAŃSTWA

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

jedn.

I 2009

II 2009

III 2009

IV 2009

V 2009

VI 2009

VII 2009 VIII 2009 IX 2009

X 2009

XI 2009

XII 2009

I 2010

II 2010

III 2010

IV 2010

V 2010

VI 2010 VII 2010 VIII 2010 IX 2010

X 2010

XI 2010 XII 2010*

Wpływy pienięŜne z działalności operacyjnejmln zł

39 547

28 301

31 758

34 510

28 576

28 708

33 095

33 251

32 113

33 019

34 498

33 468

34 654

29 670

33 054

35 246

29 840

31 230

35 018

33 647

33 526

35 542

36 309

35 991

Podatki

mln zł

25 856

13 990

16 509

19 559

14 566

14 479

18 741

17 857

17 774

19 937

19 221

18 630

20 561

15 048

17 412

21 018

16 087

15 676

19 664

19 077

18 861

20 687

21 320

19 797

Składki na ubezpieczenia społeczne

mln zł

11 504

13 142

13 109

12 609

12 708

12 229

12 418

12 363

12 967

11 179

12 399

13 362

12 207

13 596

13 622

12 295

12 761

13 452

11 765

12 722

12 622

12 526

13 804

13 179

Pozostałe

mln zł

2 187

1 169

2 140

2 342

1 302

2 000

1 936

3 031

1 372

1 903

2 878

1 476

1 886

1 026

2 020

1 933

992

2 102

3 589

1 848

2 043

2 329

1 185

3 015

Płatności kasowe na działalność operacyjnąmln zł

33 460

39 044

41 210

40 837

35 894

37 253

36 201

33 840

37 017

38 996

38 881

45 137

33 704

41 748

41 265

42 520

36 595

36 437

37 978

37 440

38 201

38 572

39 920

47 536

Wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

mln zł

1 374

3 879

3 523

2 930

2 951

2 952

2 896

2 895

3 032

2 852

2 931

4 821

1 400

4 160

3 678

2 973

3 012

3 050

3 045

2 791

3 027

2 829

3 103

4 879

Nabycie towarów i usług

mln zł

2 834

1 031

1 341

1 450

1 451

1 345

1 295

1 098

1 152

1 201

1 272

2 488

1 601

960

1 798

1 878

1 422

1 393

1 678

1 389

1 374

1 568

1 821

5 519

Odsetki

mln zł

2 508

1 069

3 643

5 491

3 131

1 347

2 305

799

2 256

5 621

4 043

750

2 324

2 129

2 323

6 470

1 929

1 249

2 612

1 208

2 637

6 970

2 547

576

Zasiłki socjalne

mln zł

14 956

16 606

19 303

18 237

15 769

19 182

17 254

17 041

18 445

17 045

17 971

19 721

16 290

17 727

20 645

19 000

17 428

18 709

18 032

19 628

18 770

18 027

19 471

19 176

Pozostałe

mln zł

11 788

16 459

13 400

12 729

12 592

12 427

12 451

12 007

12 132

12 277

12 664

17 357

12 089

16 772

12 821

12 199

12 804

12 036

12 611

12 424

12 393

9 178

12 978

17 386

Środki pienięŜne netto z działalności

mln zł

6 087

-10 743

-9 452

-6 327

-7 318

-8 545

-3 106

-589

-4 904

-5 977

-4 383

-11 669

950

-12 078

-8 211

-7 274

-6 755

-5 207

-2 960

-3 793

-4 675

-3 030

-3 611

-11 545

Nabycie netto niefinansowych aktywów mln zł

2 019

748

884

977

1 058

1 590

1 168

698

671

564

689

1 708

187

182

209

312

362

593

516

519

595

646

803

2 930

Wynik

mln zł

4 068

-11 491

-10 336

-7 304

-8 376

-10 135

-4 274

-1 287

-5 575

-6 541

-5 072

-13 377

763

-12 260

-8 420

-7 586

-7 117

-5 800

-3 476

-4 312

-5 270

-3 676

-4 414

-14 475

jedn.

I 2009

I-II 2009 I-III 2009 I-IV 2009 I-V 2009 I-VI 2009 I-VII 2009 I-VIII 2009 I-IX 2009 I-X 2009 I-XI 2009 I-XII 2009

I 2010

I-II 2010 I-III 2010 I-IV 2010 I-V 2010 I-VI 2010 I-VII 2010 I-VIII 2010 I-IX 2010 I-X 2010 I-XI 2010 I-XII 2010*

Wpływy pienięŜne z działalności operacyjnejmln zł

39 547

67 848

99 606

134 116

162 692

191 400

224 495

257 746

289 859

322 878

357 376

390 844

34 654

64 324

97 378

132 624

162 464

193 694

228 712 262 359 295 885

331 427 367 736 403 727

Podatki

mln zł

25 856

39 846

56 355

75 914

90 480

104 959

123 700

141 557

159 331

179 268

198 489

217 119

20 561

35 609

53 021

74 039

90 126 105 802 125 466 144 543 163 404 184 091 205 411 225 208

Składki na ubezpieczenia społeczne

mln zł

11 504

24 646

37 755

50 364

63 072

75 301

87 719

100 082

113 049

124 228

136 627

149 989

12 207

25 803

39 425

51 720

64 481

77 933

89 698 102 420 115 042 127 568 141 372 154 551

Pozostałe

mln zł

2 187

3 356

5 496

7 838

9 140

11 140

13 076

16 107

17 479

19 382

22 260

23 736

1 886

2 912

4 932

6 865

7 857

9 959

13 548

15 396

17 439

19 768

20 953

23 968

Płatności kasowe na działalność operacyjnąmln zł

33 460

72 504

113 714

154 551

190 445

227 698

263 899

297 739

334 756

373 752

412 633

457 770

33 704

75 452

116 717

159 237

195 832 232 269 270 247 307 687 345 888 384 460 424 380

471 916

Wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

mln zł

1 374

5 253

8 776

11 706

14 657

17 609

20 505

23 400

26 432

29 284

32 215

37 036

1 400

5 560

9 238

12 211

15 223

18 273

21 318

24 109

27 136

29 965

33 068

37 947

Nabycie towarów i usług

mln zł

2 834

3 865

5 206

6 656

8 107

9 452

10 747

11 845

12 997

14 198

15 470

17 958

1 601

2 561

4 359

6 237

7 659

9 052

10 730

12 119

13 493

15 061

16 882

22 401

Odsetki

mln zł

2 508

3 577

7 220

12 711

15 842

17 189

19 494

20 293

22 549

28 170

32 213

32 963

2 324

4 453

6 776

13 246

15 175

16 424

19 036

20 244

22 881

29 851

32 398

32 974

Zasiłki socjalne

mln zł

14 956

31 562

50 865

69 102

84 871

104 053

121 307

138 348

156 793

173 838

191 809

211 530

16 290

34 017

54 662

73 662

91 090 109 799 127 831 147 459 166 229 184 256 203 727 222 903

Pozostałe

mln zł

11 788

28 247

41 647

54 376

66 968

79 395

91 846

103 853

115 985

128 262

140 926

158 283

12 089

28 861

41 682

53 881

66 685

78 721

91 332 103 756 116 149 125 327 138 305 155 691

Środki pienięŜne netto z działalności

mln zł

6 087

-4 656

-14 108

-20 435

-27 753

-36 298

-39 404

-39 993

-44 897

-50 874

-55 257

-66 926

950

-11 128

-19 339

-26 613

-33 368

-38 575

-41 535

-45 328

-50 003

-53 033

-56 644

-68 189

Nabycie netto niefinansowych aktywów mln zł

2 019

2 767

3 651

4 628

5 686

7 276

8 444

9 142

9 813

10 377

11 066

12 774

187

369

578

890

1 252

1 845

2 361

2 880

3 475

4 121

4 924

7 854

Wynik

mln zł

4 068

-7 423

-17 759

-25 063

-33 439

-43 574

-47 848

-49 135

-54 710

-61 251

-66 323

-79 700

763

-11 497

-19 917

-27 503

-34 620

-40 420

-43 896

-48 208

-53 478

-57 154

-61 568

-76 043

*) dane wstępne

PODSTAWOWE DANE Z ZAKRESU FINANSÓW PUBLICZNYCH

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

jedn.

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Dochody

mln zł

313 396

324 175

347 171

382 843

416 402

463 651

496 968

497 099

Podatki

mln zł

162 992

168 488

181 676

203 866

228 537

268 878

291 832

274 128

Składki na ubezpieczenia społeczne

mln zł

103 445

108 066

113 750

120 839

128 887

140 422

144 337

152 085

Pozostałe

mln zł

46 959

47 621

51 745

58 138

58 978

54 351

60 799

70 886

Wydatki

mln zł

349 177

367 043

389 883

409 241

435 690

461 284

512 023

550 623

Wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

mln zł

86 573

89 637

94 205

98 870

104 345

112 867

126 714

137 447

Nabycie towarów i usług

mln zł

47 344

49 965

53 404

55 605

60 855

69 163

76 027

71 601

Odsetki

mln zł

24 271

25 439

25 744

27 523

25 888

24 145

30 491

34 863

Zasiłki socjalne

mln zł

154 927

161 356

169 518

170 946

183 471

190 261

206 659

274 799

Pozostałe

mln zł

36 062

40 646

47 012

56 297

61 131

64 848

72 132

31 913

Saldo operacyjne netto

mln zł

-35 781

-42 868

-42 712

-26 398

-19 288

2 367

-15 055

-53 524

Nabycie netto niefinansowych aktywów

mln zł

5 498

6 278

8 953

12 769

17 700

22 840

32 867

42 456

Wierzytelności/zobowiązania netto

mln zł

-41 279

-49 146

-51 665

-39 167

-36 988

-20 473

-47 922

-95 980

SKONSOLIDOWANY SEKTOR INSTYTUCJI RZĄDOWYCH I SAMORZĄDOWYCH (wg metodologii GFSM2001)

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2011

Dochody

mld zł

120,0

122,2

134,1

130,9

115,3

127,5

125,5

133,6

126,5

134,9

140,8

Podatkowe

mld zł

65,3

71,2

77,3

71,2

57,1

70,3

74,2

72,0

63,8

74,4

79,1

Składki na ubezpieczenia społeczne

mld zł

35,2

34,0

40,3

39,5

38,5

39,1

35,3

40,1

41,1

39,4

36,8

Pozostałe

mld zł

19,5

17,0

16,5

20,2

19,7

18,2

16,0

21,5

21,6

21,0

24,9

Wydatki

mld zł

133,8

133,6

160,1

138,8

143,9

141,1

174,1

143,9

158,1

150,4

194,5

Wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

mld zł

31,5

30,3

37,1

33,1

32,8

33,3

38,3

32,8

34,5

33,6

41,5

ZuŜycie pośrednie

mld zł

19,5

19,2

19,3

20,4

18,9

16,4

19,7

22,1

20,0

20,5

24,8

Świadczenia socjalne

mld zł

50,9

51,0

51,8

56,7

56,8

56,9

59,8

61,3

60,1

59,9

Odsetki

mld zł

8,3

5,6

9,1

8,0

10,5

6,9

10,1

7,3

11,7

7,7

11,3

Akumulacja

mld zł

10,7

13,6

29,7

6,3

12,3

16,9

34,5

7,1

14,7

18,3

38,7

Pozostałe

mld zł

10,7

12,7

10,6

12,4

11,1

9,6

11,4

12,2

15,0

9,2

15,7

SpoŜycie

mld zł

57,8

56,9

64,6

61,7

60,4

58,4

67,2

63,5

64,1

63,4

75,2

Wynik

mld zł

-13,8

-11,4

-26,0

-7,9

-28,6

-13,6

-48,6

-10,3

-31,6

-15,5

-53,7

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Dochody

mld zł

283,3

300,4

317,5

324,5

344,3

387,1

426,5

474,3

504,0

499,2

535,7

Podatkowe

mld zł

147,5

146,8

161,4

165,7

179,1

202,6

230,7

267,2

290,7

273,0

289,3

Składki na ubezpieczenia społeczne

mld zł

96,3

104,4

104,6

107,9

114,0

121,1

129,1

140,6

144,6

152,4

157,5

Pozostałe

mld zł

39,5

49,2

51,5

50,8

51,2

63,4

66,7

66,4

68,8

73,8

88,9

Wydatki

mld zł

305,8

341,5

357,9

376,7

394,1

427,1

465,0

496,5

550,9

596,5

646,9

Wynagrodzenia (łącznie ze składkami)

mld zł

75,1

83,3

87,0

90,0

93,0

98,8

104,1

113,2

127,3

137,6

142,3

ZuŜycie pośrednie

mld zł

44,3

47,2

49,1

50,9

53,5

57,3

63,6

70,6

78,8

75,3

87,4

Świadczenia socjalne

mld zł

133,6

146,9

152,7

159,6

167,6

172,5

183,9

190,6

205,6

227,1

241,2

Odsetki

mld zł

22,5

24,3

23,4

25,1

25,5

27,5

28,1

27,2

28,4

34,3

38,0

Akumulacja

mld zł

17,9

26,7

28,3

28,6

31,9

34,4

41,9

50,2

58,1

71,1

78,8

Pozostałe

mld zł

9,0

9,7

14,6

19,8

16,9

31,0

37,3

37,5

44,9

43,3

52,1

SpoŜycie

mld zł

129,8

139,5

144,7

152,8

162,7

177,8

193,7

211,6

236,1

247,8

266,2

Wynik

mld zł

-22,5

-41,1

-40,3

-52,2

-49,8

-40,0

-38,5

-22,2

-46,9

-97,3

-111,2

%PKB

-3,0

-5,3

-5,0

-6,2

-5,4

-4,1

-3,6

-1,9

-3,7

-7,3

-7,9

PODSTAWOWE DANE Z ZAKRESU FINANSÓW PUBLICZNYCH (wg. ESA'95)

SEKTOR INSTYTUCJI RZĄDOWYCH I SAMORZĄDOWYCH

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

ZADŁUśENIE SEKTORA INSTYTUCJI RZĄDOWYCH I SAMORZĄDOWYCH (EDP) WG INSTRUMNETÓW

jedn.

XII 2005

XII 2006

XII 2007

III 2008

VI 2008

IX 2008

XII 2008

III 2009

VI 2009

IX 2009

XII 2009

III 2010

VI 2010

IX 2010

XII 2010

ZadłuŜenie sektora instytucji rządowych i samorządowych

mln zł

463 018

506 036

529 370

523 319

532 282

542 705

600 829

631 213

639 394

666 692

684 073

704 414

745 160

770 298

778 212

Gotówka i depozyty

mln zł

Papiery wart. inne niŜ akcje, bez instr. pochodnych

mln zł

388 286

437 170

469 194

466 109

476 014

487 173

533 260

558 571

567 327

585 056

592 053

615 958

651 430

670 006

665 489

krótkoterminowe

mln zł

24 179

25 329

23 381

13 825

30 625

37 012

51 295

54 740

60 470

60 211

51 468

47 820

47 187

46 686

38 051

długoterminowe

mln zł

364 106

411 841

445 813

452 284

445 389

450 161

481 965

503 831

506 858

524 845

540 585

568 138

604 244

623 320

627 438

PoŜyczki, w tym:

mln zł

74 727

68 862

60 176

57 209

56 267

55 532

67 569

72 641

72 066

81 636

92 020

88 446

93 725

100 291

112 723

krótkoterminowe

mln zł

8 582

4 694

541

464

526

606

818

870

1 272

1 021

4 768

2 291

2 733

3 281

714

długoterminowe

mln zł

66 145

64 168

59 635

56 746

55 741

54 926

66 752

71 770

70 795

80 615

87 252

86 155

90 993

97 011

112 010

ZADŁUśENIE SEKTORA INSTYTUCJI RZĄDOWYCH I SAMORZĄDOWYCH (EDP) WG PODSEKTORÓW

jedn.

XII 2005

XII 2006

XII 2007

III 2008

VI 2008

IX 2008

XII 2008

III 2009

VI 2009

IX 2009

XII 2009

III 2010

VI 2010

IX 2010

XII 2010

ZadłuŜenie sektora instytucji rządowych i samorządowych

mln zł

463 018

506 036

529 370

523 319

532 282

542 705

600 829

631 213

639 394

666 692

684 073

704 414

745 160

770 298

778 212

Dług sektora rządowego

mln zł

437 230

479 954

506 048

501 017

510 542

520 342

573 716

604 573

610 985

635 789

641 868

665 317

704 360

725 446

725 910

Dług sektora samorządowego

mln zł

17 919

21 871

23 322

22 302

21 740

22 363

27 113

26 640

28 209

30 903

38 245

37 487

39 290

43 341

52 302

Dług sektora ubezpieczeń

mln zł

7 870

4 211

200

3 960

1 610

1 510

ZADŁUśENIE SEKTORA FINANSÓW PUBLICZNYCH wg EDP

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

ZADŁUśENIE SEKTORA FINANSÓW PUBLICZNYCH

PAŃSTWOWY DŁUG PUBLICZNY

jedn.

XII 2005

XII 2006

XII 2007

III 2008

VI 2008

IX 2008

XII 2008

III 2009

VI 2009

IX 2009

XII 2009

III 2010

VI 2010

IX 2010

XII 2010

ZadłuŜenie sektora finansów publicznych

mln zł

466 591

506 264

527 442

520 489

529 041

538 460

597 764

627 623

635 615

659 790

669 876

688 557

721 928

746 164

748 486

ZadłuŜenie sektora rządowego

mln zł

439 335

477 920

500 214

495 142

504 661

513 732

566 883

597 532

603 894

625 699

623 592

646 223

678 158

698 597

693 808

Skarb Państwa

mln zł

438 416

476 552

498 963

493 997

503 375

512 416

565 462

596 192

602 654

624 490

622 390

645 185

677 105

697 473

692 657

Państwowe fundusze celowe z osobowością prawną

mln zł

Państwowe szkoły wyŜsze

mln zł

147

248

247

224

265

298

262

245

239

264

288

298

274

Jednostki badawczo-rozwojowe

mln zł

153

186

204

200

222

243

242

231

228

224

234

Samodzielne publiczne zakłady opieki zdrowotnej

mln zł

527

705

734

798

778

646

775

818

739

711

700

738

725

780

833

Państwowe instytucje kultury

mln zł

PAN i tworzone przez PAN jednostki organizacyjne

mln zł

Pozostałe państwowe osoby prawne...

mln zł

181

118

ZadłuŜenie sektora samorządowego

mln zł

20 172

23 283

24 483

23 590

23 003

23 589

28 107

27 704

29 297

32 072

39 325

38 752

40 610

44 708

53 531

Jednostki samorządu terytorialnego

mln zł

17 156

19 991

21 203

20 200

19 641

20 215

24 967

24 583

26 216

28 992

36 371

35 705

37 472

41 591

50 591

Samorządowe fundusze celowe z osobowością prawną

mln zł

Samodzielne publiczne zakłady opieki zdrowotnej

mln zł

2 953

3 227

3 203

3 317

3 308

3 337

3 088

3 091

3 053

3 026

2 917

3 008

3 070

3 059

2 859

Samorządowe instytucje kultury

mln zł

Pozostałe samorządowe osoby prawne...

mln zł

ZadłuŜenie sektora ubezpieczeń społecznych

mln zł

7 084

5 060

2 745

1 757

1 378

1 139

2 775

2 387

2 424

2 019

6 960

3 582

3 160

2 858

1 146

Zakład Ubezpieczeń Społecznych

mln zł

Fundusze zarządzane przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych

mln zł

7 084

5 060

2 745

1 757

1 378

1 139

2 775

2 387

2 424

2 019

6 960

3 582

3 160

2 858

1 146

Kasa Rolniczego Ubezpieczenia Społecznego

mln zł

Narodowy Fundusz Zdrowia

mln zł

for

a o

ji m

icz

j i

sta

nie

fin

só

lic

ych

ZADŁUśENIE SKARBU PAŃSTWA (wg nominału)

jedn.

XII 2005

XII 2006

XII 2007

XII 2008

XII 2009

I 2010

II 2010

III 2010

IV 2010

V 2010

VI 2010

VII 2010

VIII 2010

IX 2010

X 2010

XI 2010

XII 2010

ZadłuŜenie Skarbu Państwa

mln zł

440 167

478 526

501 531

569 946

631 506

652 702

657 785

655 298

664 224

678 558

688 212

688 782

696 716

704 665

709 666

709 311

701 851

Dług krajowy

mln zł

315 479

352 328

380 409

420 202

462 734

472 050

479 901

478 787

485 669

489 694

494 310

496 267

501 704

510 060

515 345

507 506

507 012

obligacje rynkowe

mln zł

278 381

317 046

350 868

360 815

405 412

414 284

423 451

420 819

430 662

437 461

445 042

447 580

454 823

466 075

472 162

464 497

471 292

bony skarbowe

mln zł

24 400

25 800

22 586

50 403

47 545

48 078

46 658

48 120

45 239

42 540

39 729

39 480

38 000

35 465

35 047

27 966

obligacje oszczędnościowe

mln zł

8 620

7 205

6 319

7 897

9 317

9 228

9 332

9 444

9 365

9 291

9 127

8 795

8 470

8 310

7 926

7 751

7 618

obligacje nierynkowe

mln zł

565

483

396

307

211

160

108

pozostały dług krajowy

mln zł

3 513

1 794

240

779

250

243

252

103

Dług zagraniczny

mln zł

124 689

126 198

121 122

149 744

168 773

180 652

177 884

176 512

178 556

188 863

193 902

192 515

195 012

194 605

194 321

201 805

194 839

Dług z tytułu SPW

mln zł

83 862

90 639

92 254

121 156

134 065

146 308

144 285

144 048

145 754

154 726

159 206

155 043

157 569

157 544

157 236

161 261

155 468

obligacje typu Brady

mln zł

3 891

1 761

1 319

1 009

847

864

869

853

870

984

1 008

913

938

869

858

930

880

obligacje zagraniczne

mln zł

79 970

88 878

90 935

120 148

133 218

145 444

143 416

143 195

144 884

153 742

158 198

154 130

156 631

156 675

156 379

160 331

154 588

Dług z tytułu kredytów

mln zł

40 827

35 559

28 868

28 588

34 708

34 345

33 599

32 464

32 801

34 137

34 696

37 472

37 443

37 061

37 085

40 544

39 371

Klub Paryski

mln zł

25 153

17 941

10 526

3 173

326

341

346

293

295

345

364

339

356

296

301

314

307

Międzynarodowe Instytucje Finansowe

mln zł

15 261

17 378

18 153

24 997

34 186

33 817

33 063

31 993

32 326

33 583

34 110

36 949

36 892

36 583

36 598

40 036

38 875

w tym: Europejski Bank Inwestycyjny

mln zł

9 340

11 365

13 042

19 266

20 846

20 584

20 106

19 400

19 600

20 453

20 760

20 041

19 971

19 777

19 769

23 038

22 361

pozostałe

mln zł

413

240

188

418

196

187

189

178

179

209

221

185

195

183

186

194

190

więcej danych: http://www.mf.gov.pl/dokument.php?const=5&dzial=590&id=70515