(2006/11/14)
Fundusz inwestycyjny czy ubezpieczenie ABC Oszczędzania 2005 cz. 6
Wiele osób myśli o zabezpieczeniu swojej przyszłości, zarówno poprzez efektywne
inwestycje, jak i ochronę związaną z wykupieniem polisy ubezpieczeniowej.
Takie oczekiwania klientów stały się podstawą utworzenia tzw. polis unit-linked oferowanych
wspólnie przez towarzystwa ubezpieczeniowe i towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Produkty
te zapewniają podstawowy poziom ochrony ubezpieczeniowej, a większość składki inwestują w
wybrane fundusze inwestycyjne kilku TFi.
I Artykuł główny
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
III Pytanie do eksperta
IV Mój kapitał
V Słowniczek wyraŜeń z rynku funduszy inwestycyjnych
I Artykuł główny
Ewa Bednarz
Jednak łączenie produktu oszczędnościowego z ubezpieczeniowym nie zawsze bywa efektywne. Zwolennicy unit-
linked argumentują, Ŝe wykupienie dwóch produktów w jednym obniŜa koszty transakcyjne i administracyjne,
które w przeciwieństwie do standardowych ubezpieczeń są często pobierane jako kwota stała, co stanowi
niewątpliwą korzyść dla wysokich sum ubezpieczenia. Tańsza jest teŜ dywersyfikacja portfela, a oszczędności nie
są obarczone podatkiem, tak jak ma to miejsce w TFI. Taka argumentacja nie uwzględnia jednak opłaty
dystrybucyjnej pobieranej przy wpłacie - często wyŜszej niŜ w przypadku ubezpieczeń terminowych - opłaty za
prowadzenie rejestru pobieranej z rachunku uczestnika oraz kosztu samego ubezpieczenia.
Największą wadą produktów unit-linked jest jednak podwójna opłata za zarządzanie zgromadzonymi
oszczędnościami. Ubezpieczyciele pobierają ją raz w roku w wysokości od 2 do 3 proc. wartości aktywów.
Teoretycznie wydawałoby się więc, Ŝe jest ona niŜsza niŜ w wielu funduszach, zwłaszcza akcyjnych, gdzie dochodzi
nawet do 5 proc. Trzeba jednak pamiętać, Ŝe opłata pobrana przez towarzystwo ubezpieczeniowe nie zwalania od
prowizji pobieranej przez fundusze, a to oznacza, Ŝe płaci się dwa razy za tę samą usługę. Część inwestycyjna
polisy nie jest bowiem lokowana bezpośrednio w jednostkach uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tylko w
jednostkach uczestnictwa kapitałowych funduszy ubezpieczeniowych, a aktywa tych są dopiero inwestowane w
fundusze zarządzane przez TFI. Ubezpieczyciel jest więc niejako pośrednikiem, który za swoją usługę pobiera
dodatkową prowizję.
DuŜą wadą produktów inwestycyjno-ubezpieczniowych jest równieŜ brak przejrzystości w podziale wartości
oszczędności na inwestycje i ubezpieczenie. Wprawdzie nowe prawo ubezpieczeniowe wymaga, aby wytłumaczyć
klientowi, w jaki sposób są naliczane świadczenia, jakie są koszty ryzyka i koszty administracyjne, ale konia z
rzędem temu, kto wykupił ubezpieczenie z funduszem i wie, jaki jest rzeczywisty stan jego inwestycji. Nie kaŜde
towarzystwo uprzedzi nas równieŜ o tym, Ŝe w pierwszym roku płacenia składki tylko 28 proc. oszczędności będzie
zainwestowanych, w drugim 80 proc. a dopiero w trzecim 92 proc. MoŜe się więc okazać, Ŝe nasze pieniądze
pracują znacznie mniej efektywne niŜ zakładaliśmy, zwłaszcza w pierwszych latach.
Jeszcze większe mogą być problemy, gdy okaŜe się, Ŝe nasza sytuacja materialna się zmieniła i potrzebujemy
szybkiego dostępu do gotówki. Towarzystwa ubezpieczeniowe naliczają przez pierwsze lata trwania umowy
dodatkowe opłaty za wcześniejszą wypłatę zgromadzonych środków. Musimy teŜ zdawać sobie sprawę, Ŝe ochrona
zdrowia w przypadku ubezpieczenia z funduszem jest minimalna, a to oznacza, Ŝe w razie nieszczęścia obejmie
nas szereg wykluczeń i moŜemy nie dostać Ŝadnej wypłaty, albo będzie ona bardzo niska.
Ubezpieczyciele zachęcają równieŜ do wykupienia dzieciom tzw. ubezpieczenia posagowego tworzonego na bazie
zwykłych ubezpieczeń na Ŝycie i doŜycie lub ubezpieczeń na Ŝycie z funduszem inwestycyjnym. Wykupując je
klient sam określa wysokość sumy ubezpieczenia i sposób płacenia składek. MoŜna oszczędzać miesięcznie,
kwartalnie lub nawet rocznie. Sugerowany czas takich inwestycji nie powinien być krótszy, niŜ 10-15 lat. Im
dłuŜej, tym lepiej, bo zysk będzie większy, a tym samym wypłata wyŜsza. Towarzystwa ubezpieczeniowe
proponują swoim klientom programy oszczędnościowe lub ochronno-oszczędnościowe. Trzeba jednak mieć
świadomość, Ŝe zyski w przypadku programu ochronno-ubezpieczeniowego będą znacznie niŜsze, poniewaŜ sama
ochrona sporo kosztuje. JeŜeli natomiast zrezygnujemy z ubezpieczenia, znacznie lepiej skorzystać z oferty TFI.
Będzie taniej i efektywniej. A tam równieŜ po latach moŜna całą sumę wypłacić od razu lub korzystać ze
zgromadzonych oszczędności w formie miesięcznych pensji (stałe zlecenie odkupienia zadeklarowanej kwoty).
Podsumowując, jeśli zaleŜy nam na ubezpieczeniu i na inwestowaniu nadwyŜek finansowych, znacznie bardziej
efektywne jest wykupienie osobno polisy i jednostek funduszy inwestycyjnych. W takim wypadku nie ma
wątpliwości ile kosztuje ochrona ubezpieczeniowa, a ile jego oszczędności zostało zainwestowanych. W razie
nagłej potrzeby skorzystania z oszczędności nie ma teŜ problemu z szybką ich wypłatą. A co najwaŜniejsze nie
płacimy podwójnie za zarządzanie naszymi pieniędzmi.
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
Page 1 of 2
FAQ | ABC czyli wszystko o... | Fundusz inwestycyjny czy ubezpieczenie ABC Oszcz...
2009-04-22
http://www.ike.edu.pl/37.241.0.0.1.0.shtml
