Spółka jawna otrzymuje środki pieniężne w EURO ze sprzedaży eksportowej na rachunek bankowy
prowadzony w EURO, oprocentowany 4,5% rocznie. Spółka płaci z tego rachunku za import towarów,
ale posiada okresowe nadwyżki środków pieniężnych. Oprocentowanie rachunku złotowego wynosi 6%
rocznie, ale może ulec obniżeniu do 5,5% rocznie.
Aktualny kurs EURO wynosi 4 zł, ale może spaść do 3,90 zł w ciągu kilku miesięcy.
Czy spółka dobrze robi pozostawiając środki na rachunku w EURO, czy lepiej byłoby:
- bieżąco odsprzedawać środki w EURO i lokować gotówkę w PLN,
- w razie potrzeby regulowania zobowiązań w EURO - odkupowanie tej kwoty według aktualnego
kursu ze środków na rachunku złotowym?

Rachunek EURO:

r =

4,50%

100,00 EUR

400,00

wartość lokaty w EUR

104,50 EUR

418,00 zł

EUR 1

4,00 zł

EUR 2

3,90

100,00 EUR

390,00

Rachunek w zł:
r1

6%

424,00

r2

5,50%

3,90

108,72

ri

0,47%

dr

5,50%

422,00

3,90

EUR i

2,56%

108,21

stopa efektywna

8,28%

400,00 zł

433,11

3,90

3,90

102,56

111,05