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HQHUJLL]DSHZQLHQLHRGSRZLHGQLHJR URGRZLVNDGODSU]HPLDQELRFKHPLF]Q\FK 

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D  Z JORZRGDQ\LWáXV]F]H± UyGáRHQHUJLL

E  ELDáND±PDWHULDáGRV\QWH]\ZáDVQ\FKELDáHN

F  ZRGD±SRGáR HUHDNFMLPHWDEROLF]Q\FK

G  VNáDGQLNLPLQHUDOQHLZLWDPLQ\±IXQNFMHUHJXODF\MQH

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UR OLQR HUF\PL VR HUF\ZV]\VWNR HUF\ ]LOXVWURZDQHSRMHGQ\PSU]\NáDG]LH

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Uy QHVSRVRE\WUDZLHQLD

D  WUDZLHQLHZHZQ WU]NRPyUNRZH

E  WUDZLHQLH]HZQ WU]NRPyUNRZH MHOLWRZHLSR]DMHOLWRZH 

 6FKDUDNWHU\]RZDQLHEXGRZ\LIXQNFMLSRV]F]HJyOQ\FKHOHPHQWyZXNáDGXSRNDUPRZHJR

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-  G G RZQLFD±JUXF]Rá\ZDSLHQQH

-  ZLHORU\E\±ILV]ELQ\]DJ V]F]DM FHSRNDUP

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-  RZDG\±Uy QHW\S\DSDUDWyZJ ERZ\FK

-  SWDNL±ZROH Rá GHNPL QLRZ\LWS

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VWURQD]



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LPL VR HUFyZZ\QLNDM F\FK]Uy QHMMDNR FLSRELHUDQHJRSRNDUPX SRNDUPPL VQ\MHVW

áDWZRVWUDZQ\ERJDW\ZELDáNRXER V]\ZFXNU\QLH]DZLHUDFHOXOR]\ 

 6FKDUDNWHU\]RZDQLHSRZ\ V]\FKUy QLFSRGZ]JO GHPGáXJR FLSU]HZRGXSRNDUPRZHJR

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-  RZDG\RG \ZLDM FHVL NUZL ±SU]HZDJDHQ]\PyZUR]NáDGDM F\FKELDáND

-  RZDG\UR OLQR HUQH±SU]HZDJDHQ]\PyZUR]NáDGDM F\FKZ JORZRGDQ\




3523212:$1<=$.5(675( &,'27(0$78



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R \ZLRQHLQLHR \ZLRQHHOHPHQW\ URGRZLVNDSU]\URGQLF]HJR



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 6FKDUDNWHU\]RZDQLH UyGHá]DQLHF]\V]F]H SRZLHWU]DDWPRVIHU\F]QHJRZRG\LJOHE\

 2FHQLHQLHNRQVHNZHQFMLWHJRVWDQXU]HF]\

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SU]\NáDGDFK

 3RZL ]DQLHV]NRGOLZHMG]LDáDOQR FLF]áRZLHND]Z\PLHUDQLHPJDWXQNyZUR OLQL]ZLHU] W

 2JyOQD FKDUDNWHU\VW\ND GRZROQLH Z\EUDQHJR ]MDZLVND ]ZL ]DQHJR ]H V]NRGOLZ 

G]LDáDOQR FL  F]áRZLHND Z XM FLX JOREDOQ\P QS HIHNW FLHSODUQLDQ\ VPRJL G]LXUD

R]RQRZD



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 :\Uy QLHQLH FHFK ZVSyáF]HVQHJR Z\PLHUDQLD VSRZRGRZDQH SU]H] F]áRZLHND

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 6FKDUDNWHU\]RZDQLHSUREOHPyZ]ZL ]DQ\FK]XW\OL]DFM  PLHFL RGSDGyZNRPXQDOQ\FK 

QS EUDN PLHMVFD XZDOQLDQLH WRNV\F]Q\FK VXEVWDQFML ]DWUXFLH ZyG JUXQWRZ\FK UyGáR

QLHSR GDQ\FKJD]yZLWSSRGDQLHVSRVREyZEH]SLHF]QHJRVNáDGRZDQLDLXW\OL]DFML

 :VND]DQLH SU]\QDMPQLHM NLONX SU]\F]\Q ]DQLNDQLD ODVyZ  QS SR]\VN GUHZQD QRZ\FK

WHUHQyZUROQLF]\FKSDVWZLVN 

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VWURQD]



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Z\PLHUDQLHJDWXQNyZ]PLDQ\NOLPDWX

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 6FKDUDNWHU\]RZDQLHLVWRW\WDNLFKSURFHVyZMDN

± HIHNWFLHSODUQLDQ\

± VPRJL

± G]LXUDR]RQRZD

RUD]Z\MD QLHQLHLFKSU]\F]\QVSRZRGRZDQ\FKG]LDáDOQR FL F]áRZLHND

 =DSURSRQRZDQLH GRGDWNRZ\FK  VSRVREyZ SRZVWU]\PDQLD GHJUDGDFML URGRZLVND SU]H]

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\FLRZ\FKND GHMNRPyUNL



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=QDNLHPÄ´R]QDF]RQRLQQ UyZQLH SRSUDZQ ZHUVM WDNLHMRGSRZLHG]L

 =DSLVF] FLRGSRZLHG]LZQDZLDVLH  R]QDF]DZ\SRZLHG NWyUDQLHMHVWNRQLHF]QDGR

X]\VNDQLD SHáQHJR SXQNWX L WUDNWRZDQD SRZLQQD E\ü MDNR Z\SRZLHG  GRGDWNRZD OXE

X]XSHáQLDM FD

 =D RGSRZLHG]L GR SRV]F]HJyOQ\FK ]DGD  SU]\]QDMH VL  W\ONR SHáQH SXQNW\ ]JRGQLH

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 =D]DGDQLDRWZDUWH]DNWyUHPR QDSU]\]QDüMHGHQSXQNWSU]\]QDMHVL SXQNWZ\á F]QLH

]DRGSRZLHG ZSHáQLSRSUDZQ 

 =D]DGDQLD RWZDUWH]DNWyUHPR QDSU]\]QDüZL FHMQL MHGHQSXQNWSU]\]QDMHVL W\OH

SXQNWyZ LOH SUDZLGáRZ\FK HOHPHQWyZ RGSRZLHG]L  ]JRGQLH ] Z\V]F]HJyOQLHQLHP

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Z]DGDQLXRFHQLHSRGOHJDW\OHNROHMQ\FKRGSRZLHG]L OLF]RQ\FKRGSLHUZV]HM LOHMHVWZ

SROHFHQLX

 -H HOL SRGDQH Z RGSRZLHG]L LQIRUPDFMH  UyZQLH  GRGDWNRZH NWyUH QLH Z\QLNDM 

]SROHFHQLDZ]DGDQLX  ZLDGF] R]XSHáQ\PEUDNX]UR]XPLHQLDRPDZLDQHJR]DJDGQLHQLD

L]DSU]HF]DM XG]LHORQHMSUDZLGáRZHMRGSRZLHG]LRGSRZLHG WDN QDOH \RFHQLüQD]HUR

SXQNWyZ





02'(/2'32:,('=,,6&+(0$72&(1,$1,$

1XPHU

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2F]HNLZDQDRGSRZLHG 

0DNV\PDOQD

SXQNWDFMD]D

]DGDQLH



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=DSRGNUH OHQLHWU]HFKSUDZLGáRZ\FKRUJDQL]PyZ±SNW

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2GSRZLHG]L

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=DSUDZLGáRZHZVND]DQLHVWU]DáN ZáD FLZHMVWUXNWXU\±SNW

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F] VWHF]ND'1$VSO WDQDQLü'1$

















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M GURZHMRWRF]FHM GURZHM =DGZDSUDZLGáRZHSRGSLV\SNW

E  =DSUDZLGáRZH]GHILQLRZDQLHNRPyUF]DND±SNW3U]\NáDG

-HVWWRNRPyUNDSRVLDGDM FDZLHOHM GHU NRPyUNRZ\FK 

=DSRGDQLHZáD FLZHJRSU]\NáDGX±SNW3U]\NáDG\

-  SOH QLDN

-  SHá]DWND

-  JDá ]DWND

F  2GSRZLHG ' SNW 



 D  =DSRGDQLHZáD FLZHMQD]Z\±SNWQXNOHRW\G

=DSRGDQLHREXSRSUDZQ\FKQD]Z±SNW

'±GHRNV\U\ER]DGH]RNV\U\ER]D

3±UHV]WDNZDVX RUWR IRVIRURZHJRUHV]WDIRVIRUDQRZDIRVIRUDQ

E   =D Z SHáQL SRSUDZQH SU]HGVWDZLHQLH VSRVREX SRá F]HQLD QXNOHRW\GyZ

XZ]JO GQLDM FH LFK SRá F]HQLH ZL ]DQLDPL ZRGRURZ\PL PL G]\

RGSRZLHGQLPL URG]DMDPL ]DVDG D]RWRZ\FK   SNW  RUD] SU]HGVWDZLHQLH

URG]DMyZZL ]D ZSDUDFKSRPL G]\]DVDGDPL SNW 3U]\NáDG

3ROHJDRQDQDW\P HQXNOHRW\G\]REXáD FXFKyZ'1$SRá F]RQHV 
ZL ]DQLDPLZRGRURZ\PLSRGZyMQ\PLPL G]\W\PLQ LDGHQLQ RUD]
SRWUyMQ\PLPL G]\JXDQLQ LF\WR]\Q 

=D SRGDQLH SRSUDZQHM QD]Z\ UHJXá\ ±  SNW ]DVDGD NRPSOHPHQWDUQR FL 

X]XSHáQLDQLD

F  =DZVND]DQLHZV]\VWNLFKSUDZLGáRZ\FKSDU±SNWEGD

G  =DSRGDQLHSRSUDZQHJRDUJXPHQWX±SNW3U]\NáDG\

-  '1$PDGZDáD FXFK\QXNOHRW\GyZD51$W\ONRMHGHQ

-  :'1$Z\VW SXMHW\PLQDDZ51$XUDF\O

-  :'1$Z\VW SXMHGHRNV\U\ER]DGH]RNV\U\ER]DDZ51$U\ER]D



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VWURQD]



 D  =DSRGDQLHQD]Z\GRZROQHMFHFK\NRGXJHQHW\F]QHJR±SNW

=DZáD FLZH]GHILQLRZDQLHWHMFHFK\±SNW3U]\NáDG\

-  -HVW WUyMNRZ\ W]Q H  OH FH RERN VLHELH QXNOHRW\G\ WZRU] 

SRGVWDZRZ  MHGQRVWN  LQIRUPDF\MQ   NRGRQ NWyUD NRGXMH MHGHQ

DPLQRNZDV

-  -HVWQLH]DFKRG] F\QLHQDNáDGDM F\VL W]Q HWHQVDPQXNOHRW\GQLHMHVW

VNáDGQLNLHPV VLDGXM F\FKWUyMHNDOHW\ONRMHGQHM

-  -HVW EH]SU]HFLQNRZ\ W]Q H QLH LVWQLHM  QXNOHRW\G\ VSHáQLDM FH URO 

]QDNXSU]HVWDQNRZHJRRGG]LHODM FHJRNRGRQ\

-  -HVW QLHMHGQR]QDF]Q\  ZLHOR]QDF]Q\  ]GHJHQHURZDQ\ W]Q H MHGHQ

DPLQRNZDVPR HE\üZ\]QDF]RQ\SU]H]NLONDUy Q\FKNRGRQyZ

-  -HVWXQLZHUVDOQ\SRZV]HFKQ\W]Q HWHVDPHNRGRQ\XUR OLQ]ZLHU] W

EDNWHULLR]QDF]DM WHQVDPDPLQRNZDV

E  =DZFDáR FLSRSUDZQHSRGDQLHQD]Z\RUD]]DRNUH OHQLHPLHMVFD±SNW

7UDQVNU\SFMDM GURNRPyUNRZH







 D  =DSUDZLGáRZHRNUH OHQLHVSRVREXG]LDáDQLDHQ]\PX±SNW3U]\NáDG\

-  .D G\ HQ]\P G]LDáD QD RNUH ORQ\ URG]DM VXEVWDQFML NWyUD MHVW

SU]HVWU]HQQLH FL OHGRSDVRZDQDGRFHQWUXPDNW\ZQHJRHQ]\PX

-  .D G\HQ]\PG]LDáD]JRGQLH]UHJXá ÄNOXF]DL]DPND´GRSDVRZXM FVL 

GRVXEVWUDWX

E  =DSRGDQLHSRSUDZQHJRSU]\NáDGX±SNW3U]\NáDG\

-  ZLWDPLQDQS%



%



%



%



33ELRW\QD

-  MRQ\PHWDOLQS HOD]DZDSQLDPDJQH]X

-  NRHQ]\P$

-  1$'

-  1$'3

-  )$'

F  2GSRZLHG & SNW 



 D  =DSUDZLG÷RZHSRGDQLHGZ¦FKVN÷DGQLN¦ZVRNX R÷åGNRZHJR¸SNW3U]\N÷DG\

-  +&O

-  SHSV\QDSHSV\QRJHQ

-  OLSD]D R÷åGNRZD

-  SRGSXV]F]NDUHQLQD

=DRNUH OHQLHSRSUDZQHMIXQNFMLMHGQHJR]HVN÷DGQLN¦Z¸SNW3U]\N÷DG\

-  +&OGH]\QIHNXMHSRNDUPL]DNZDV]DJR

-  +&ODNW\ZXMHSHSV\QRJHQ

-  3HSV\QDWUDZLELD÷NRZSRNDUPLH

-  3RGSXV]F]ND FLQDND]HLQïPOHNDZ R÷åGNDFKP÷RG\FKVVDN¦Z

-  /LSD]D Rá GNRZDUR]NáDGDWáXV]F]H

E  =DSUDZLGáRZHZVND]DQLHHQ]\PX$±SNW

=DSRSUDZQHX]DVDGQLHQLH±SNW3U]\NáDG\

Z Rá GNX MHVW S+ SRQL HM   NZD Q\ RGF]\Q  S+ RNRáR  D PDNVLPXP

G]LDáDOQR FLWHJRHQ]\PXMHVWZáD QLHZWDNLPSU]HG]LDOH



 D  =DSUDZLGáRZHZVND]DQLHSUREyZNL%±SNW



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VWURQD]



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-  : SUREyZFH % JG]LH E\áD OLQD Z NWyUHM MHVW HQ]\P UR]NáDGDM F\

VNUREL DP\OD]D OLQRZD

-  7\ONR Z SUREyZFH % QLH SRMDZLáR VL  ]DEDUZLHQLH ZLDGF] FH

RREHFQR FL VNUREL F]\OL PXVLDáD ]RVWDü UR]áR RQD SU]H] HQ]\P

]QDMGXM F\VL Z OLQLH

E  =DVIRUPXáRZDQLHSUDZLGáRZHMKLSRWH]\EDGDZF]HM±SNW3U]\NáDG\

-  : OLQLHMHVWHQ]\PUR]NáDGDM F\VNUREL 

-  :\VRNDWHPSHUDWXUDQLV]F]\HQ]\P\XQLHF]\QQLDHQ]\P\

 =DZáD FLZ RFHQ SUDZG]LZR FLND GHJR]F]WHUHFKVWZLHUG]H SRSNW

±SUDZGD±SUDZGD±IDáV]±IDáV]







 =DSUDZLGáRZRRNUH ORQHPLHMVFH±SNW=DSRGDQLHSRSUDZQHMIXQNFMLGDQHJR

KRUPRQX±SNW3U]\NáDG\

-  3U]HZyG SRNDUPRZ\  Rá GHN ± UHJXOXMH F]\QQR FL WUDZLHQQH Rá GND 

XDNW\ZQLDSHSV\QRJHQ JDVWU\QD 

-  3U]HZyG SRNDUPRZ\  GZXQDVWQLFD ± UHJXOXMH F]\QQR FLDPL WUDZLHQQ\PL

GZXQDVWQLF\SREXG]DWU]XVWN  VHNUHW\QD 

-  3RGZ]JyU]H±KRUPRQ\SREXG]DM FHOXEKDPXM FHSUDF SU]\VDGNL

-  1DF]\QLD NUZLRQR QH ± SREXG]DQLH QDF]\  GR VNXUF]X ]Z DM FHJR UHGQLF 

QDF]\QLD



 2GSRZLHG $ SNW 



 D  =DSUDZLGáRZHZVND]DQLHQDU\VXQNXWU]XVWNL±SNW





















=DSRGDQLHQD]Z\MHGQHJRKRUPRQX±SNW3U]\NáDG\

-  LQVXOLQD

-  JOXNDJRQ

E  =DND GHZFDáR FLSUDZLGáRZHZ\SHáQLHQLHSXVWHMUXEU\NLZWDEHOLSRSNW

:NROHMQR FLRGJyU\ 3U]\NáDG\

-  7DUF]\FD±UHJXOXMHWHPSRSU]HPLDQPHWDEROLF]Q\FK

-  3DUDWKRUPRQ ± QLHGREyU ZDSQLD ZH NUZL  ]ZL NV]HQLH SREXGOLZR FL

QHUZyZLPL QLV]NLHOHWRZ\FKW \F]ND

-  *UXF]Rá\ SU]\WDUF]\F]QH ± SU]HVXZD ZDS  ] NUZL GR NR FL REQL DM F

MHJR SR]LRP  8:$*$ 8 VVDNyZ ]D Z\M WNLHP F]áRZLHND MHVW

SURGXNRZDQDSU]H]WDUF]\F  

-  3U]\VDGNDPy]JRZD±NDUáRZDWR ü



 =DND G\ZSHáQLSUDZLGáRZRSRGDQ\URG]DMWURSL]PXSRSNW3U]\NáDG\



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VWURQD]



-  /L üáRG\JDS G±JHRWURSL]PXMHPQ\

-  .RU]H ±JHRWURSL]PGRGDWQL

=DSUDZLGáRZ QD]Z KRUPRQyZ±SNWDXNV\Q\

 D  =DSUDZLGáRZ QD]Z SURFHVX±SNWPLWR]D

E  =DZV]\VWNLHF]WHU\SUDZLGáRZHSRGSLV\ZNROHMQR FL]JyU\QDGyá±SNW

SURID]DPHWDID]DDQDID]DWHORID]D

=DWU]\SUDZLGáRZHSRGSLV\±SNW

F  =D SRSUDZQLH SU]HGVWDZLRQ\ RSLV DQDID]\ XZ]JO GQLDM F\ S NDQLH

FHQWURPHUyZ SNW VNUDFDQLHZáyNLHQHNZU]HFLRQDLRGFL JDQLHFKURPDW\G

FKURPRVRPyZSRWRPQ\FKGRSU]HFLZOHJá\FKELHJXQyZZU]HFLRQD SNW 

3U]\NáDG

1D VNXWHN NXUF]HQLD VL  ZáyNLHQHN ZU]HFLRQD S NDM  FHQWURPHU\ L GR

SU]HFLZOHJá\FKELHJXQyZRGFL JDQHV FKURPRVRP\SRWRPQHFKURPDW\G\

G  =DSUDZLGáRZ QD]Z SURFHVX±SNWF\WRNLQH]D





 D  =DSUDZLGáRZ QD]Z SURFHVX±SNWUHSOLNDFMD

E  =DSRGDQLHSUDZLGáRZHJR]QDF]HQLDSURFHVX±SNW3U]\NáDG

3RZRGXMH RQ SRGZRMHQLH PDWHULDáX JHQHW\F]QHJR GR QDVW SQHJR SRG]LDáX

G]L NL WHPX Z M GU]H NRPyUNL SRWRPQHM MHVW W\OH VDPR '1$ FR Z M GU]H

NRPyUNLPDFLHU]\VWHM



 D  =D]D]QDF]HQLHPLHMVFD]DFKRG]HQLDPHMR]\QDND G\PVFKHPDFLHSRSNW

=D ND GH GZLH SUDZLGáRZR XPLHV]F]RQH QD]Z\  VSRURILW JDPHWRILW  QD

ND G\PVFKHPDFLHSRSNW

















































E  =DND G ]GZyFKSUDZLGáRZRZVND]DQ\FKUy QLFSRSNW3U]\NáDG\



VSRURILW

JDPHWRILW

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